cPPA – komplexná podpora pre podniky pre zabezpečenie zmlúv o nákupe elektrickej energie

Situácia:

Klient je významným hráčom pôsobiacim v maloobchodnom sektore s veľkou spotrebou elektriny a vyše 8 000 elektrickými prípojkami. Spoločnosť prijala ambiciózne plány v oblasti ESG zamerané na zníženie emisií v oblastiach 1 a 2 (Scope 1 a 2) o 25 % do roku 2026 a na ďalšie roky má ešte ambicióznejšie ciele.

Výzvy:

[Zložité vlastníctvo] Komplikovanosť vlastníckej štruktúry v obchodnom modeli založenom na franchisingu a vlastníctvo predajní sa ukázali pre spoločnosť výzvou pri štruktúrovaní korporátnych zmlúv o  nákupe elektrickej energie (ďalej iba „cPPA“, z angl. corporate power purchase agreement). 

Pred uzatvorením zmluvy s PwC sa spoločnosť prikláňala k modelu tzv. fyzickej PPA ako k niečomu, čo lepšie zapadá do jej obchodných cieľov. [Rýchlo sa meniace (nestabilné) trhové podmienky]. Okrem toho sa spoločnosť usilovala o uzatvorenie cPPA v časoch, keď na poľskom trhu dochádzalo pri elektrickej energii k prudkým cenovým výkyvom, čo bolo sčasti spôsobené aj vojenským konfliktom medzi Ruskom a Ukrajinou.

Riešenie:

Spoločnosť PwC ako hlavný poradca pomohla vypracovať stratégiu nákupu elektrickej energie z obnoviteľných zdrojov prostredníctvom cPPA zmlúv a poskytla podporu pri jej implementácii.

Výsledkom našich počiatočných prác bolo, že spoločnosť si za hlavné riešenie vybrala virtuálnu cPPA. Okrem toho PwC poskytla komplexné poradenstvo pri realizácii zaistenia cPPA zmlúv počas rokovaní, ktoré trvali niekoľko mesiacov. Vďaka tomuto projektu:

• klient úspešne uzatvoril dve cPPA zmluvy na odber elektrickej energie v objeme vyše 2 TWh počas ich trvania,
• bola v podpísaných zmluvách cena elektriny o 30 % nižšia než v prípade ich dovtedajšieho nákupu elektriny,
• sa podarilo naplniť plány v oblasti ESG a
• dohodnúť dlhodobé zaistenie cien elektrickej energie.

Situácia:

Fond sa rozhodol preskúmať možnosť podpísania cPPA zmlúv pre svoje portfólio veterných elektrární v Poľsku. V priebehu projektu spoločnosť KGAL došla k záveru, že toto riešenie ponúka reálnu príležitosť značne znížiť riziko, zaistiť výšku výnosov v dlhodobom horizonte a zvýšiť celkové výnosy z veterných elektrární prostredníctvom zakontrahovania cien v cPPA zmluvách.

Výzvy:

Uzatváranie cPPA zmlúv v Poľsku si vyžaduje vyčleniť rozsiahle zdroje na hľadanie optimálnych odberateľov a na samotné rokovania s nimi. Široký okruh odberateľov, medzi ktorých patria tak medzinárodné, ako aj lokálne spoločnosti, zároveň vyžaduje dôkladne spoznať poľský odberateľský sektor a potreby jednotlivých potenciálnych klientov. V dôsledku toho sa spoločnosť KGAL obrátila na PwC, ktorá predložila jedinečnú ponuku na dodanie výsledkov projektu. Počas projektu mala PwC tieto úlohy:

• nájsť energeticky náročného odberateľa so záujmom o nákup elektrickej energie z obnoviteľných zdrojov,
• vyrokovať uspokojivé zmluvné podmienky,
• podpísať zmluvu korektne a rýchlo,
• asistovať pri rozhovoroch týkajúcich sa riešenia s relevantnými zainteresovanými stranami
  (napr. bankami).

Riešenie:

PwC ako popredná profesionálna poradenská firma vybrala čo najefektívnejší spôsob vstupu na trh a vypracovala širší zoznam potenciálnych odberateľov, ktorý následne po konzultácii s klientom zúžila.

Ďalšiu fázu projektu predstavovali rokovania s protistranami o kľúčových parametroch budúcej cPPA zmluvy. Po ich ukončení a konečnom výbere odberateľov PwC pomáhala s vypracovaním finálnej cPPA zmluvy. Výsledkom projektu bolo, že firma KGAL podpísala so skupinou Lafarge 15-ročnú cPPA zmluvu na odber elektrickej energie v objeme zhruba 230 GWh za rok.

Situácia:

Hrvatski Telekom je chorvátska telekomunikačná spoločnosť s dominantným postavením na chorvátskom trhu. Mala záujem dlhodobo fixovať cenu elektriny a zabezpečiť si jej pravidelné dodávky, ktorých výrazný podiel mal pochádzať z obnoviteľných zdrojov. Znamenalo by to pre ňu garanciu dlhodobej finančnej stability cien elektrickej energie.

Výzvy:

V momente spustenia projektu nebol v Chorvátsku známy jediný prípad podpísania cPPA zmluvy.

Vzhľadom na to, že vývoj na trhu bol ešte len v plienkach, predstavovali kľúčové aspekty cPPA zmluvy veľkú výzvu: 1) nájsť uspokojivú ponuku na rozvíjajúcom sa trhu – aký typ cPPA zmluvy by sa mal zvoliť, 2) zakontrahovať fyzické dodávky elektriny v súlade s podmienkami cPPA s cieľom náležite zabezpečiť cenové riziká.

Riešenie:

PwC ako popredná profesionálna poradenská firma vybrala čo najefektívnejší spôsob vstupu na trh a vypracovala širší zoznam potenciálnych výrobcov elektrickej energie. Ďalšiu fázu projektu predstavovali rokovania s protistranami o kľúčových parametroch budúcej cPPA zmluvy. Po ukončení rokovaní a výbere konečnej protistrany bolo úlohou PwC asistovať pri príprave čo najvýhodnejšieho znenia finálnej cPPA zmluvy. Výsledkom projektu bolo, že firma Hrvatski Telekom podpísala 10-ročnú cPPA zmluvu na kúpu elektrickej energie a každý rok odoberie zhruba 50 GWh elektrickej energie, ktorú vyrobia veterné elektrárne v Chorvátsku.

Situácia:

Skupina Volkswagen v Poľsku ako líder poľského automobilového priemyslu má obzvlášť vysokú spotrebu energie. Jej stratégiou je znižovať emisie skleníkových plynov. Preto potrebuje vypracovať novú stratégiu nákupu elektriny.

Výzvy:

Viacero zainteresovaných strán zaangažovaných do projektu, komplikácie okolo regulačného prostredia počas celého projektu súvisiace so zásahmi do voľného trhu, schémami zastropovania cien atď.

Riešenie:

Spoločnosť PwC v úlohe poradcu vykonala analýzu súčasnej situácie skupiny VW v Poľsku, ako aj podmienok, za akých tam funguje, a to z hľadiska plánovanej energetickej stratégie a potrieb, ktoré spoločnosť v tomto smere definovala. Ďalšou fázou bolo vypracovanie širšieho zoznamu odporúčaných scenárov pre naplnenie predpokladov cieľovej energetickej stratégie skupiny spolu s príslušným odôvodnením pre každý jeden uvedený scenár.

Situácia:

Skupina je vystavená tlaku v súvislosti s napĺňaním ambicióznych cieľov týkajúcich sa využívania obnoviteľných zdrojov energie, ktoré má stanovené od materskej spoločnosti. Aby tieto ciele naplnila, rozhodla sa zamerať na podpísanie cPPA zmluvy na území Rumunska. Na začiatku spustenia projektu nebol v Rumunsku známy jediný prípad podpísania cPPA zmluvy.

Výzvy:

• Zmeny v regulačnom prostredí najmä v súvislosti so zastropovaním cien pre obnoviteľné zdroje energie 
• Projekty nových obnoviteľných zdrojov energie v Rumunsku boli iba v počiatočnej fáze prípravy, čo vyvíjalo tlak v súvislosti s vyrokovaním oneskorenia komerčného spustenia prevádzky týchto zdrojov
• Nedávna akvizícia veľkej samostatnej telekomunikačnej spoločnosti skupinou Orange, čo si vyžiadalo zapojenie daného subjektu do celého projektu
• Tvorba ponuky fyzických produktov nákupu elektriny na rumunskom trhu bola iba v počiatkoch

Riešenie:

PwC v úlohe poradcu poskytla komplexnú poradenskú podporu pre skupinu Orange Rumunsko:

• Stanovenie energetickej stratégie skupiny Orange Rumunsko
• Definovanie parametrov potenciálnej cPPA zmluvy
• Identifikácia potenciálnych dodávateľov a oslovenie týchto subjektov
• Rokovania o kľúčových parametroch budúcej cPPA zmluvy
• Rokovania pri uzatváraní cPPA zmluvy

To napokon viedlo k podpísaniu cPPA zmluvy pre skupinu Orange Rumunsko.

Situácia:

V súlade so svojou energetickou stratégiou sa klient rozhodol nakúpiť zelenú elektrinu prostredníctvom cPPA zmluvy, a tak podpísal virtuálnu cPPA zmluvu.

Výzvy:

Virtuálna cPPA zmluva sa považuje za finančný nástroj so všetkými s tým súvisiacimi povinnosťami (podľa IAS a IFRS). Jedným z týchto dôsledkov je volatilita vo výkaze ziskov a strát, čo je z hľadiska riadenia podniku nežiaduce. Klient to identifikoval ako najväčšiu hrozbu pre prípad potenciálneho uzatvorenia cPPA zmluvy.

Riešenie:

PwC vypracovala štúdiu realizovateľnosti pre implementovanie účtovania o hedžingu v oblasti cenového rizika v súvislosti s obstarávaním energie z obnoviteľných zdrojov prostredníctvom cPPA zmlúv a pomáhala s implementáciou. Štúdia realizovateľnosti prezentovala požiadavky podľa lokálnych i medzinárodných účtovných štandardov na implementáciu účtovania o hedžingu a poukázala na potenciálne riziká, ktoré účtovnej jednotke hrozia v súvislosti s účtovaním o hedžingu.