PMI(買収・合併後統合支援)

M&Aの真の目的は価値創出(Value Creation)です。近年、多くの日本企業にPMIの重要性が浸透してきていますが、当初想定した統合効果を十分に得られていないケースも現実には見受けられます。PwCはPMIに係る豊富な支援実績および知見に基づき、M&Aを通じた価値の創出を支援しています。

M&Aの成功は統合プロセスの成否に左右されるとも言われています。しかし、想定していたとおりに経営の統合やシナジーの創出が進まず、残念ながら期待された成果を十分に挙げられていない事例も見受けられます。M&Aを通じた価値創出(Value Creation)を図るためには、ディール時よりM&A成立後を見据えることが重要です。対象会社をいかに経営していくかを早期に検討し、対象会社の価値を棄損することなく、投資効果の最大化を図ることが求められます。

PwCは、これまで多様な経営統合を支援してきた経験から、統合フェーズで直面する課題や陥りやすい落とし穴、それらを踏まえた経営統合成功のポイントなど、さまざまな知見を豊富に有しています。これらに基づき、買収後における速やかな統合プロセスを推進し、企業価値向上の観点からシナジー創出と課題解決を支援します。

PwCのサービス

1. 経営統合計画の策定

統合プロセスの推進にあたっては、目指す姿を表し、それを実現するための羅針盤となる経営統合計画が必要です。特にM&Aの実行フェーズにおいては、非常にタイトな時間軸の中でさまざまな検討・判断が必要となりますが、同時にM&A成立後を見据えた経営統合計画の検討を進めることも極めて重要です。

PwCの実施したサーベイにおいても、早期に経営統合計画を検討・策定している企業ほど、投資後の価値創出(Value Creation)に成功するケースが多いという結果が示されています。

PwCは、数多くの経営統合支援実績を有しており、複雑なディールにも対応可能です。各領域のプロフェッショナルと連携し、ディールの特性に応じた実践的なアドバイスを提供します。

  • 経営統合計画の策定
    • 統合後のビジョンおよび統合アプローチの策定
    • シナジー計画の策定
    • リテンションプランの策定
  • Day 1準備・クロージング支援
    • Day 1以降のITやHRなどの領域を含むオペレーション継続性の確保
      (特にカーブアウトディールの場合)
    • 当局対応をはじめとする外部コミュニケーションおよび規制対応
    • カルチャーアセスメントなどの内部コミュニケーションプラン
    • 統合後のガバナンス体制の構築準備
M&A成立後の統合プロセス (概要)

2. 経営統合計画の実行

クロージング後は経営統合計画に基づき、企業価値を棄損することなく価値創出(Value Creation)のための施策を実行していくことが必要です。そのためには、早期に経営基盤を確立し、対象企業のバリューアップやシナジー計画実現のための施策を着実に実行することが求められます。

  • 財務管理基盤の構築
    • 予算管理やKPI管理体制の構築を通じた経営の見える化
    • 決算実施体制の確立(会計方針の統一、決算の早期化、決算期の統一など)
  • シナジー計画の実行(必要に応じた計画の見直し)
    • トップライン向上による成長
    • コスト効率化
    • 運転資本の改善
  • シナジー実現のための施策モニタリング
  • 組織および機能の統合による組織能力強化
  • サプライチェーンの再構築、ITシステムの統合といったオペレーションモデルの構築
  • 内部統制システムの構築
  • ESG経営の統合
    • ESGガバンス・戦略の構築
    • マテリアリティ、非財務KPI・目標の設定や見直し
    • 非財務データ管理体制の構築、開示体制整備

主要メンバー

鈴木 慎介

代表執行役社長, PwCアドバイザリー合同会社

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古賀 淳一

パートナー, PwCアドバイザリー合同会社

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鈴木 崇寛

パートナー, PwCアドバイザリー合同会社

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東 輝彦

パートナー, PwCアドバイザリー合同会社

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宮寺 宏器

パートナー, PwCアドバイザリー合同会社

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香川 彰

パートナー, PwCアドバイザリー合同会社

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