{{item.videoDuration}}
{{item.title}}
{{item.text}}
{{item.videoDuration}}
{{item.text}}
Pomáháme vaší firmě růst a vašim projektům k realizaci - společně nalezneme nejvhodnější způsob získání kapitálu pro rozvoj vaší organizace či realizaci vašeho investičního projektu
Dluhové financování
V jakých praktických situacích pomáháme našim klientům
Organický růst společnosti
Zajistíme vhodné způsoby financování pro pořízení nových fixních aktiv a jejich zařazení do bilance vaší společnosti.
Akviziční růst
Pomůžeme vám realizovat růst vaší společnosti skrze akvizice vhodných partnerů či fúze. Provedeme vás celým procesem M&A včetně zajištění financování na dluh.
Financování projektů
Poskytneme vám komplexní poradenství při výběru vhodné varianty projektového financování (bez postihu, s dílčím postihem, či s postihem plným).
Refinancování a přístup k novým instrumentům
Najdeme pro vás aktuálně nejvýhodnější makro podmínky na kapitálových trzích a pomůžeme vám identifikovat situace, kdy lze dosáhnout lepších podmínek financování.
Restrukturalizace stávajícího dluhu
Pomůžeme vám v situacích, kdy investici či projektu hrozí selhání a je nutné začít aktivně jednat s věřiteli o ústupcích a vhodném řešení.
Naší misí je integrovat tržní přehled a mít detailní znalost o aktuálním vývoji a možnostech dluhového financování. Toto know-how využíváme ve prospěch našich klientů tak, aby se jejich investiční záměry přenesly do praxe hladce a v optimální kombinaci výnosnosti, rizika a flexibility.
Naše služby
- Optimalizace dluhové struktury
- Poradenství při dluhovém financování
- Volba bankovních úvěrů
- Volba úvěrových věřitelů
- Praktické zajištění financování krok za krokem
Optimalizace dluhové struktury
Pomůžeme vám identifikovat vhodnou dluhovou strukturu projektového záměru s cílem optimalizovat jeho kombinaci výnosnosti, rizikovosti a flexibility.
- Vlastní zdroje (equity)
- Úvěr
- Dluhopisy
- Dotace
- Leasing
Ve specifických případech zajistíme i další možnosti jako exportní financování skrze odběratelský úvěr (přímý, nepřímý, refinanční) či vendor a off-taker financing (vč. podpůrných schémat jako Power Purchase Agreement, Tolling Contract či Energy Performance Contracting v energetice)
Poradenství při dluhovém financování
Zvážíme společně s vámi dopady různých vrstev dluhového financování ve smyslu dostupnosti, nákladnosti, přenosu rizika a flexibility:
- Dostupnost – lze daný dluhový nástroj získat a za jakých podmínek (vzhledem k rizikovosti projektu, jeho fázi, podmínkám na trhu)?
- Nákladnost – faktory jako míra dluhové páky, úrok a poplatky, profil kontribuce equity, délka a profil splácení dluhu
- Riziko – v jaké míře je účelný přenos rizika na věřitele? Vyšší míra zvyšuje jeho nároky na výnos a může snižovat tržní dostupnost takových dluhových nástrojů.
- Flexibilita – v jaké míře omezí věřitel investora (aspekty jako zajištění, smluvní kovenanty, míra a způsob postihu za investorem); možnost změny sjednaných podmínek daná charakterem dluhového nástroje
Služby PwC v oblasti získávání dluhového financování se vyznačují nezávislostí, expertízou na poli kapitálových trhů, znalostí věcných specifik dané oblasti podnikání a šíří doprovodných či souvisejících transakčních služeb jdoucích nad rámec úzkého pohledu na získání financování.
Volba bankovních úvěrů
Nejčastější složkou dluhové struktury bývají bankovní úvěry. I v jejich rámci je vhodné uvážit přínos různých variant, jež vyústí v optimální úvěrovou kombinaci.
- Dlouhodobý investiční úvěr
- Seniorní – možnosti klubového financování či syndikace (underwritten či best-effort)
- Mezzanine – typicky ze strany specializovaného typu věřitele
- Juniorní – typicky ze strany samotného sponsora
- Krátkodobý překlenovací úvěr na DPH
- Treasury limit (IR, FX hedging)
- Krátkodobý úvěr na překlenutí vkladu vlastního zdrojů
- Revolvingový úvěr na pokrytí pracovního kapitálu
- Střednědobý rezervní úvěr na pokrytí investičních vícenákladů
- Krátkodobý úvěr na předfinancování dotace
Volba úvěrových věřitelů
Dle specifik projektu vašeho projektu či investice zahrneme do procesu získání úvěru:
- Komerční banky (české i zahraniční)
- Úvěrové agentury podpory exportu (aspekty regulatoriky podporovaného exportního financování – „OECD koncenzus“)
- Multilaterální a rozvojové banky (NRB, EIB/EIF, EBRD)
- Specializované instituce a nástroje (např. mezzaninové financování)
Praktické zajištění financování krok za krokem
Provedeme vás procesem vedoucím od úvodní analýzy projektového záměru, jeho rizik a úzkých míst, přes identifikaci vhodných řešení a věřitelů až po dojednání smluv a načerpání dluhu. Následně budeme během období splácení připraveni asistovat při pravidelném reportingu či řešení nestandardních situací.
Naše služby zahrnují mimo jiné:
- Nezávislou analýzu projektového záměru (z pohledu investora i možných věřitelů)
- kvalitativní (vč. identifikace, posouzení a alokace rizika)
- kvantitativní – zpracování komplexního finančního modelu projektu/společnosti
- Přípravu tzv. long listu možností financování, zajištění Teaseru, dohoda o důvěrnosti
- Příprava informačního memoranda pro long-listované finanční instituce
- Získání indikativního term sheetu a dle potřeby jedna až tři kola jednání o term sheetu s věřiteli
- Short-listování finančních institucí (potenciálních věřitelů)
- Zajištění due diligence (finanční DD a zpracování či revize finančního modelu, právní DD a technická DD s Reliance Letters) pro short-listované věřitele
- Získání závazného term sheetu od short listu věřitelů
- Selekce preferovaného věřitele (sole lendera / loan arrangera / club memberů / bond arrangera)
- Jednání o finančních dokumentech (vč. úvěrové a zajišťovací dokumentace)
- Podpis dokumentace (komerční uzavření)
- Splnění odkladných podmínek čerpání a připravenost na čerpání (finanční uzavření)
- Úrokový a cizoměnový hedging – strategie, konkrétní varianta, výběr nejvhodnější protistrany
Mohlo by vás zajímat
{{filterContent.facetedTitle}}
{{contentList.loadingText}}
{{contentList.loadingText}}
Výstavba dálnice D4: Partnerství veřejného a soukromého sektoru
Radili jsme vítěznému konsorciu ohledně historicky prvního úspěšného projektu na stavbu dálnice v České republice formou PPP.
Kontakty
Jan Brázda
partner, Investiční projekty a infrastruktura, PwC Česká republika
Tel: +420 731 635 035
Zůstaňte s námi v kontaktu
Hledáte experta, který Vám pomůže; chcete poptat naše služby; nebo se zkrátka na něco zeptat? Dejte nám o sobě vědět a my se Vám co nejdříve ozveme zpátky.