Việc phát hành cổ phiếu ra công chúng (IPO) thường được cân nhắc khi nguồn vốn cần thiết để đáp ứng nhu cầu kinh doanh trở nên vượt quá khả năng huy động vốn bổ sung thông qua các kênh khác của công ty.
Tuy nhiên, không phải lúc nào việc phát hành cổ phiếu ra công chúng cũng là một lựa chọn tối ưu. Các công ty cần tự đặt ra một số câu hỏi then chốt trước khi có quyết định IPO.
Quá trình IPO thành công bao gồm ba giai đoạn quan trọng như sau:
43% trong số tất cả các công ty đã hoàn thành IPO gần đây cảm thấy như họ bắt đầu quá trình này quá muộn. Bắt đầu sớm không chỉ mang lại nhiều thời gian hơn để tổ chức sẵn sàng hoạt động như một công ty đại chúng mà quan trọng hơn là tạo thêm thời gian để tập trung vào việc tiếp thị sản phẩm chào bán và các quyết định kinh doanh quan trọng khác nhằm nâng cao niềm tin của nhà đầu tư vào đội ngũ quản lý của công ty.
Nguồn: Khảo sát chi phí IPO của PwC
Phần lớn các công ty đã hoàn thành IPO gần đây vẫn cảm thấy họ cần trợ giúp thêm - cho dù đó là nguồn lực nội bộ (42%) hay bên ngoài (41%) - đặc biệt trong các lĩnh vực phức tạp hơn như kế toán và báo cáo tài chính, thuế và pháp lý. Bên cố vấn độc lập có thể giúp giảm bớt những yếu tố bất ngờ, nâng cao hiệu quả và giảm thời gian ra thị trường.
Nguồn: Khảo sát chi phí IPO của PwC
Việc nhận được sự trợ giúp từ bên ngoài rất quan trọng, nhưng quan trọng hơn nữa là phải đảm bảo rằng đó là cố vấn độc lập phù hợp và đúng thời điểm cho doanh nghiệp. Các công ty đã hoàn thành IPO gần đây lưu ý rằng việc thuê một công ty luật khác (42%), thuê ngân hàng đầu tư sớm hơn trong quy trình (38%) hoặc chuyển đổi kiểm toán viên bên ngoài (35%) là những mục mà họ mong muốn nên thực hiện sớm hơn.
Nguồn: Khảo sát chi phí IPO của PwC
Mặc dù việc sẵn sàng hoạt động như một công ty đại chúng là rất quan trọng để có thể tận dụng các cơ hội thị trường, nhưng doanh nghiệp cần phải sẵn sàng thể hiện với thị trường. Điều quan trọng là không phụ thuộc vào kỳ vọng của nhà đầu tư trong một hoặc hai quý đầu tiên sau IPO. Các công ty đã hoàn thành IPO gần đây mong muốn họ trì hoãn đợt chào bán cho đến khi công ty có lợi nhuận cao hơn (39%) hoặc trì hoãn đợt chào bán để chờ điều kiện thị trường tốt hơn (33%). Việc trì hoãn công tác chuẩn bị cần thiết có thể dẫn đến phân tán sự tập trung cho doanh nghiệp vừa có nguy cơ làm mất niềm tin của nhà đầu tư.
Nguồn: Khảo sát chi phí IPO của PwC
Do cần có thời gian và nỗ lực đáng kể để chuẩn bị cho đợt chào bán, hơn 98% công ty đã thực hiện đánh giá chi tiết về mức độ sẵn sàng IPO khoảng 9-18 tháng trước cuộc họp toàn công ty. Việc đánh giá sẽ giúp hiểu được vị trí hiện tại của công ty, sau đó xác định và ưu tiên những lỗ hổng trong quá trình chuẩn bị.
Nguồn: Khảo sát chi phí IPO của PwC
Thiết lập chiến lược phù hợp để chuẩn bị cho giai đoạn tiếp theo trong quá trình phát triển tổ chức, bao gồm việc báo cáo và kết nối với các bên liên quan để tối đa hóa giá trị.
Tái cơ cấu quyền sở hữu pháp lý, hoạt động, tài sản và/hoặc các cấu trúc khác của công ty nhằm mục đích phục vụ tốt hơn nhu cầu của các bên liên quan và góp phần nâng cao hiệu quả và hiệu suất.
Xác định các chiến lược và nâng cao độ tin cậy thông qua hồ sơ tuân thủ đã được xác minh thông qua cách tiếp cận tích hợp của đội ngũ chuyên gia về pháp lý, thuế, chuyển giá, tái cơ cấu và lập kế hoạch.
Xác định những lỗ hổng cần giải quyết để IPO thành công và chuẩn bị cho kế hoạch hoạt động dưới hình thức công ty niêm yết, bao gồm mọi thứ từ báo cáo tài chính, cơ cấu thuế và chiến lược thuế, chiến lược kinh doanh, thù lao cho ban lãnh đạo và quản trị doanh nghiệp.
Hỗ trợ doanh nghiệp trong giai đoạn chuyển đổi và chuẩn bị cho bất kỳ yêu cầu bổ sung nào.
Tư vấn độc lập và khách quan về các giao dịch, kế toán, thuế, các thay đổi liên quan đến kế toán và các vấn đề khác cần giải quyết.
Đưa ra các khuyến nghị khách quan về việc huy động hoặc duy trì nguồn tài chính để đáp ứng các mục tiêu chiến lược thông qua sự hiểu biết về thị trường vốn và mối quan hệ với bên cho vay.
Cung cấp các dịch vụ thẩm định bao gồm nhưng không giới hạn về bảo hiểm tài chính, thuế và pháp lý để đáp ứng các nghĩa vụ pháp lý và yêu cầu của thị trường vốn đối với một giao dịch thông qua kiến thức chuyên sâu của PwC về pháp lý tại Việt Nam.
Tư vấn và hỗ trợ lập báo cáo để đảm bảo tuân thủ và hỗ trợ quá trình công bố.
Xác định, phân tích và trình bày giá trị doanh nghiệp cho các nhà đầu tư.
Đánh giá hệ thống và quy trình để cải thiện tốc độ quản lý và báo cáo theo quy định, bao gồm nhưng không giới hạn ở việc lập báo cáo tài chính, phi tài chính và báo cáo thuế.
Hỗ trợ công ty trong việc nâng cao, hoàn thiện hoặc khắc phục hệ thống, quy trình và dữ liệu để đảm bảo có sẵn thông tin đáng tin cậy cho mục đích báo cáo tài chính và phi tài chính.
Thiết lập hoặc cải thiện quy trình kiểm toán nội bộ và các hệ thống quản trị khác.
Nâng cao tính tuân thủ hiệu quả để mang lại lợi nhuận thông qua việc quản lý tốt các nghĩa vụ thuế và quy định.
Hỗ trợ công ty quản lý rủi ro để giữ vững niềm tin của nhà đầu tư và danh tiếng của công ty.
Hỗ trợ công ty chuẩn bị cho đại hội cổ đông đầu tiên và phối hợp với công ty để đảm bảo đạt được các mục tiêu chiến lược.
Thiết lập một lộ trình khả thi để kiến tạo giá trị bên cạnh việc đánh giá mức độ sẵn sàng IPO
Cách tiếp cận giúp công ty có được vị thế phát triển lâu dài sau IPO, có thể tùy chỉnh theo từng giai đoạn
Nâng cao kỹ năng cho nhân viên để chuẩn bị cho tương lai
Quan điểm khách quan và cung cấp đầy đủ thông tin cụ thể cho từng ngành
Phương pháp đa chức năng và bộ công cụ và dịch vụ tích hợp đã được chứng minh
Giảm thiểu rủi ro thông qua những hiểu biết khách quan dựa trên nhiều năm kinh nghiệm phục vụ khách hàng IPO
Hàng quý, PwC cung cấp thông tin tổng quan và phân tích toàn cầu về các đợt IPO và các đợt chào bán tiếp theo.
Top 100 công ty toàn cầu theo vốn hóa thị trường. Xem những biến chuyển của ngành và bối cảnh toàn cầu.
Năm 2018, thay mặt PwC, Đơn vị Tình báo Kinh tế (EIU) đã thực hiện một cuộc khảo sát với 370 giám đốc điều hành tại các công ty trên toàn cầu về quan điểm của họ đối với các yếu tố đang định hình sự phát triển của thị trường vốn cổ phần toàn cầu.
Phó Tổng Giám đốc, Tư vấn chiến lược - Tư vấn thương vụ, PwC Việt Nam
ĐT: +84 28 3823 0796
Nguyễn Thành Trung
Phó Tổng Giám đốc, Lãnh đạo Dịch vụ Tư vấn Thuế, PwC Việt Nam
ĐT: +84 28 3823 0796
Phạm Thái Hùng
Phó Tổng Giám đốc, Dịch vụ Kiểm toán, PwC Việt Nam
ĐT: +84 28 3823 0796, máy lẻ: 1104
Lương Thị Ánh Tuyết
Phó Tổng Giám đốc, Dịch vụ Kiểm toán, PwC Việt Nam
ĐT: +84 28 3823 0796, máy lẻ: 2036
Nguyễn Hoàng Nam
Lãnh đạo Dịch vụ Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG), Phó Tổng Giám đốc, Dịch vụ Kiểm toán, PwC Việt Nam
ĐT: +84 28 3823 0796
Phó Tổng Giám đốc, Lãnh đạo Dịch vụ Tư vấn Quản lý rủi ro, PwC Việt Nam
ĐT: +84 28 3823 0796
Mohammad Mudasser
Giám đốc, Quản lý vốn lưu động, PwC Việt Nam
ĐT: +84 28 3823 0796, máy lẻ: 3322
