Přírodní zdroje dodávají energie evropským trhům IPO

4. srpna 2011 – Těžaři a společnosti ze sektoru ropy a plynu dominovali evropským trhům primárních emisí (IPO) ve druhém čtvrtletí letošního roku. Stále nepříznivé podmínky na trhu se negativně projevily na počtu i hodnotě emisí. Navzdory tomu došlo ve druhém čtvrtletí 2011 k 48%nárůstu hodnoty evropských IPO oproti stejnému čtvrtletí 2010. Ukázal to nejnovější průzkum ze série PwC IPO Watch Europe, který každé čtvrtletí mapuje trh primárních emisí v Evropě.

 

„I v Česku vidíme několik společností, které by se mohly letos postarat o to, že se bude po roce opět zvonit na IPO zvon pražské burzy. Právě sektor energií byl z těch, o nichž se v poslední době nejčastěji hovořilo jako o možném zdroji nových emisí,“ komentuje Petr Podlipný, odborník na kapitálové trhy ze společnosti PwC Audit.

 

Poptávka investorů po titulech těžících z růstu cen surovin se projevila u primární emise obchodníka s komoditami Glencore či u ropné společnosti Vallares. Tyto dvě londýnské IPO tvořily více než 8 miliard eur z celkové hodnoty evropských IPO v letošním druhém kvartálu, jež činila 13,4 miliardy. Z celkového počtu 134 IPO se přitom pět největších transakcí zasloužilo o více než 9 miliard eur.

 

„Nervózní kapitálové trhy napříč Evropou se ve druhém čtvrtletí negativně projevily na aktivitě v oblasti primárních emisí. Druhý kvartál přitom bývá tradičně nejaktivnější. Investoři jsou velmi vybíraví, pokud jde o růstové příběhy, které jim firmy předkládají, a značně nároční z pohledu ceny. Největší londýnské transakce však ukazují, že příležitosti na trhu stale jsou. Je ale potřeba nabídnout přesvědčivou vizi a požadovat správnou cenu,” říká Petr Podlipný.

 

Evropské burzy zatím ustály důsledky obav nejen o řeckou ekonomiku a zpráv o dalších odložených a zpožděných primárních emisích. Tyto obavy se přesouvají i do diskusí o cenách IPO, jež způsobují tření ve vztazích mezi prodejní stranou a investory. Největší očekávané IPO jsou však stale na cestě. Zatímco polský producent koksárenského uhlí  JSW Group získal začátkem července 1,4 miliardy eur, dvě španělské banky Banca Civica a Bankia věří, že jim IPO vynese dohromady více než 5 miliard eur.

 

Podíváme-li se do budoucna, lze očekávat, že evropské země pod silným tlakem snižovat své národní dluhy budou zvažovat masivní programy odprodeje státem vlastněných podniků prostřednictvím kapitálového trhu (IPO). PwC odhaduje, že tyto příležitosti mohou v budoucnu vytvořit hlavní impulzy pro investory.

 

Evropa komodity, Amerika technologie a Asie módu

Hodnota amerických IPO přesáhla ve druhém čtvrtletí 8,5 miliardy eur. Více než třetinu (36 %) této částky tvořily technologické společnosti jako Yandex a LinkedIn.

 

Londýn zůstává klíčovou destinací pro primární emise, ale čelí nelítostné konkurenci, zejména z Hongkongu.  Atraktivita Londýna pro společnosti z oblasti těžby přírodních zdrojů je v příkrém kontrastu s Hongkongem, který se stává magnetem pro značky z oblasti spotřebního zboží, jako je Prada. Podle odhadů PwC by Hongkong mohl v letošním roce hostit 11o IPO v hodnotě 35 miliard eur.

 

„Zdá se, že investoři uvěřili asijskému spotřebitelskému příběhu a jsou ochotni ho svými valuacemi podporovat,” dodal Petr Podlipný

 

O PwC

PwC (www.pwc.cz) poskytuje auditorské, daňové a poradenské služby veřejným i soukromým organizacím v různých průmyslových odvětvích. Spojení znalostí, zkušeností a nápadů více než 161 000 pracovníků ve 154 zemích nám umožňuje získávat důvěru veřejnosti a zvyšovat hodnotu podnikání pro naše klienty a jejich vlastníky.

Název „PwC“ označuje všechny společnosti skupiny PricewaterhouseCoopers International Limited, z nichž každá je samostatným a nezávislým právním subjektem.
Další tiskové zprávy, publikace, studie a články odborníků PricewaterhouseCoopers naleznete v Tiskovém centru.


 Odebírat tiskové zprávy PwC pomocí RSS kanálu.