Desinversiones

¿Has pensado hacer crecer tu negocio a través de una desinversión?

Algunas compañías tienen negocios que no contribuyen a sus actividades básicas, que no coinciden con su estrategia actual o cuyo desempeño financiero no es igual al de otras unidades y, por tanto, afectan las ganancias de la empresa.

Al eliminar las líneas que no coinciden con los objetivos, las organizaciones pueden crear una mejor cartera para los accionistas. Una desinversión también puede permitir que la unidad de negocios que no está encajando prospere en otra parte, ya sea por sí sola o como parte de otra empresa.

El 89% de las empresas que pasaron por una reciente desinversión consideran que pudieron haber obtenido más valor de la transacción si hubiesen tenido una estrategia de largo plazo.

Seis pasos para que tu desinversión te genere valor

Las desinversiones son un recurso útil para promover el crecimiento de una empresa, sobre todo cuando la unidad de la que se quiere disponer ya no coincide con la estrategia general. Sin embargo, es frecuente que los vendedores subestimen el tiempo y los recursos que se requieren antes de llevar a cabo una operación como esta y generar el máximo valor posible...

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En un contexto de nuevas reformas fiscales, cambios en normas y recientes tratados comerciales, las desinversiones permiten alcanzar diversos objetivos estratégicos:

Mitigar riesgos

Eliminar divisiones, productos o servicios que hayan dañado o pudieran dañar la marca o la rentabilidad de la empresa.

Optimizar activos y operaciones

Utilizar empresas conjuntas para combinar activos con socios y generar sinergias en activos de menor rendimiento o hacer una desinversión por etapas para mejorar las divisiones y venderlas posteriormente.

Promover el valor

Generar efectivo para pagar deudas, liquidar acuerdos, readquirir acciones, financiar necesidades
de capital circulante o simplemente obtener efectivo de una inversión.

Enfoque en las actividades básicas

Eliminar divisiones que no son esenciales para que la Administración y los empleados se enfoquen más en la estrategia general de la empresa.

Financiamiento del crecimiento

Asegurar fondos para adquisiciones, gastos importantes de capital/ innovación o reinvertir en la empresa para promover el crecimiento orgánico

Buscar transacciones futuras de manera más eficiente

Captar oportunidades de compra al momento que surgen o limitar la fuga de valor y el deterioro de las transacciones durante un largo periodo.

" Muchas empresas se enorgullecen de su capacidad de utilizar las adquisiciones para promover su crecimiento inorgánico. Es mucho más difícil encontrar una organización que se sienta satisfecha de sus desinversiones”

The Secret to a Successful Divestiture, strategy+business

Desinversiones para optimizar su negocio:

Planear

1. Mandato de Venta

Servicios especiales:

Desarrollo de la estrategia del negocio y sus implicaciones (sinergia, precio, estructura, tiempo y confidencialidad).
Desarrollo de la estrategia de venta de la compañía (teaser, information memorandum).
Contacto con compradores potenciales.
Creación de un ambiente de oferta.
Apoyo en la coordinación y preparación del due dilligence.
Identificación y manejo de riesgos durante la operación.
Selección de compradores calificados y del comprador final.
Asesoría en la negociación y cierre de la transacción.

Valor Agregado:
Asesorar en la administración y coordinación durante toda la Transacción de compra (total o parcial) de su empresa.

2. Planear la Desinversión

Servicios especiales:

Estrategia de desinversión y alternativas de salida.
Valorar la complejidad de la separación.
Definir el estado futuro.
Desarrollar el plan de transición.
Requerimientos para estados financieros.

Valor Agregado:
Apoyar a nuestros clientes en identificar los aspectos que deben considerarse en la estrategia de desinversión.

Preparar

3. Preparación del Negocio

Servicios especiales:

Due Diligence de venta.
Planeación organizacional.
Preparación del data room.
Registro de cumplimiento regulatorio.
Estados financieros de la entidad por separar.

Valor Agregado:
Ayudar a nuestros clientes entendiendo los generadores de valor en el negocio para maximizar el precio de la transacción, identificando los factores de éxito/riesgo que deben ser considerados para las negociaciones.

4. Día 1

Servicios especiales:

Planear y efectuar el Día 1.
Desarrollar Plan de separación.
Transición de contratos.
Contratos de servicios de transición (TSA).
Modelo operativo futuro de la corporativa vendedora.
Estados financieros y reporte del vendedor.
Términos de la venta.

Valor Agregado:
Acompañar a nuestros clientes en el proceso de separación, verificando que todos los aspectos identificados se están llevando a cabo para asegurar la generación de valor y mitigar cualquier riesgo en el proceso.

Optimizar

5. Preparación y Transición

Servicios especiales:

Manejo de TSAs.
Reasignación de recursos.
Temas de gente, RH y beneficios.
Implementación del modelo operativo futuro.
Completar ajustes contables post-cierre.
Implementación del modelo operativo corporativo.

Valor Agregado:
Ayudar a nuestros clientes en el manejo de temas operativos y de personal, así como con otras cuestiones financieras posteriores al cierre.

6. Optimización

Servicios especiales:

Mejoras operativas y reducción de costos.
Canales a clientes y estrategias de productos.

Valor Agregado:
Ayudar a nuestros clientes en su creación de valor a partir del desarrollo de iniciativas a largo plazo para transformar las operaciones del negocio.

Consulta nuestro reporte especial:

¿Qué hacer cuando una parte de la empresa ya no encaja con el resto?

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Manuel Iraola

Socio de Financial Due Diligence, PwC México

Teléfono +52 (55) 5263 8636

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Luciano Scandolari

Socio Líder de Deals, PwC México

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Seis pasos para que tu desinversión te genere valor

En un contexto de nuevas reformas fiscales, cambios en normas y recientes tratados comerciales, las desinversiones permiten alcanzar diversos objetivos estratégicos:

Mitigar riesgos

Optimizar activos y operaciones

Promover el valor

Enfoque en las actividades básicas

Financiamiento del crecimiento

Buscar transacciones futuras de manera más eficiente