Трансформація бізнесу
28-е щорічне опитування керівників найбільших компаній світу від PwC підтвердило гостру необхідність переосмислення підходів до ведення бізнесу, що зумовлено трьома ключовими факторами: застосуванням ШІ, посиленням нормативних вимог у сфері сталого розвитку та геополітичною невизначеністю. 2025-й рік став переламним для ринків приватного капіталу через подовження строків володіння активами, зниження активності на ринках угод IPO та M&A й залучення капіталу в обмеженої кількості великих гравців ринку. Додатковий тиск посилює регуляторний нагляд і макроекономічна волатильність.
Зміна фокусу на нові напрямки
Звіт PwC Value in Motion демонструє процес стрімкої економічної трансформації: вже в 2025 році очікується зміна структури доходів компаній у розмірі 7,1 трлн дол. США. Впродовж наступного десятиліття відбуватиметься реорганізація секторів економіки з фокусом на людські потреби, що відкриє нові напрямки, які виходять за рамки традиційних сфер діяльності.
Найбільш перспективні інвестиційні стратегії реалізовуватимуться на стику різних галузей і втілюватимуться у комплексі. Наприклад, ШІ модифікує сектор нерухомості, інфраструктуру даних і галузь виробництва енергії в єдину взаємопов’язану екосистему. Приватні інвестиційні фонди та інвестори, які спеціалізуються на нерухомості, дедалі частіше співпрацюють із профільними закладами із догляду за літніми людьми й медичними установами, аби розподілити ризики, пов’язані з майном і наданням послуг. Ви можете дізнатися більше з аналітичного звіту PwC Private capital at a crossroads.
Податкова сфера: стратегічний імператив
Кожна трансформація — чи то йдеться про запровадження нових методів роботи, чи про нові джерела доходів — має податкові наслідки. Тому керівникам компаній варто залучати керівників своїх податкових підрозділів до стратегічних обговорень. Проведене PwC Глобальне опитування про зміну фокусу податкової служби за 2025 рік підтверджує, що податкове планування лежить в основі структурування фондів, створення цінності й освоєння нових інвестиційних напрямків.
“Оподаткування традиційно асоціюються з комплаєнсом. Тим не менше, оскільки вимоги до податкової дисципліни стають дедалі складнішими, охоплючи дедалі більше сфер, то нехтування податковим аспектом у процесі прийняття стратегічних рішень може коштувати бізнесу дуже дорого. Тому оподаткування — це більше, ніж просто комплаєнс з огляду на його потенціал стати з'єднуючим фактором, від якого може залежати стратегія, створення вартості й успішне залучення капіталу. Адаптація до регуляторних змін і майбутніх податкових нововведень — це не право вибору, а неминуча необхідність.”
Оцінка прогресу
Для оцінки прогресу на шляху до трансформації ми пропонуємо поставити собі три ключові питання, відповіді на які допоможуть оцінити майбутній успіх вашої компанії та визначити ваші подальші дії.
Ключові питання для керівників приватних інвестиційних компаній
1. Ваша компанія вже використовує GenAI чи вас стримує недовіра до нього?
Генеративний ШІ (GenAI) трансформує сектор приватного капіталу, підвищуючи його потенціал, продуктивність та якість сервісу, а також дозволяючи скоротити витрати. Двоє із п’яти керівників приватних інвестиційних компаній повідомили про зростання доходів завдяки GenAI, а половина керівників очікує подальшого зростання прибутку впродовж наступного року.
Згідно з підготовленим PwC Глобальним прогнозом для ринку угод M&A за півріччя 2025 року, інвестиційні фонди власників-операторів активно впроваджують GenAI, аби збільшити ефективність і покращити портфельні показники. Відтворювані рішення на базі ШІ, що застосовуються у кол-центрах, системах управління знаннями та розробці ПЗ, забезпечують швидкість, точність та економію. Великі фонди досягли суттєвого прогресу — вони використовують агентів ШІ для оптимізації процесу пошуку потенційних інвестиційних угод, конкретизації інвестиційних стратегій і навіть для створення віртуальних комітетів, які аналізують різні сценарії та ідентифікують ризики.
Якою мірою GenAI за останні 12 місяців вплинув у вашій компанії на наступні показники?
Водночас лише один із трьох керівників довіряє ШІ, а це доводить важливість відповідального впровадження цієї технології.
2. Ви вважаєте кліматичні заходи фактором стимулювання фінансового результату чи марною витратою бюджету?
Сьогодні сталий розвиток є ключовим фактором створення цінності, яка виходить далеко за межі виключно комплаєнсу. Економічне моделювання PwC свідчить про той факт, що фізичні ризики, пов’язані зі зміною клімату, можуть спричинити падіння глобальної економіки майже на 7% до 2035 року. Водночас інвестиції у дружні до клімату технології вже приносять відчутні вигоди: 21% компаній повідомили про скорочення витрат, тоді як 51% керівників приватних інвестиційних компаній фіксують зростання доходів. Сталий розвиток здатен сприяти зростанню бізнесу, а не лише збільшувати витрати.
Якою мірою інвестиції у дружні до клімату технології*, ініційовані вашою компанією за останні п'ять років, мали вплив на наступні сфери?
* Прикладами інвестицій у дружні до клімату технології є перехід на енергоефективну діяльність, розробка більш екологічних продуктів і послуг, а також впровадження технологій, спрямованих на скорочення викидів.
Більше того, як зазначено у звіті PwC Next in private equity: Trends shaping 2025 and beyond, інвестори дедалі прискіпливіші у відповідних перевірках та слідуванні цілям трансформації. Аналіз у сфері ESG тепер охоплює не лише поточний рівень зрілості організації, а й те, як сталий розвиток сприятиме збільшенню цінності впродовж періоду володіння активами. Позитивні результати у сфері ESG дедалі частіше обґрунтовують вищу премію при виході з інвестицій.
3. Чи достатньо робить ваша компанія, аби тримати темпи розвитку галузі та відповідати вимогам споживачів?
Чотири із десяти керівників приватних інвестиційних компаній вважають, що їхні компанії не переживуть наступні 10 років, якщо залишатимуться на поточній траєкторії розвитку. При цьому у середньому лише 10% доходу за останні п'ять років було отримано від нового бізнесу, навіть попри те що 47% компаній зайшли у нові сектори.
За останні 5 років яку частку доходів вашої компанії було отримано з кожного із наступних джерел? (показано середні значення)
Трансформація вимагає невідкладних дій, зокрема опанування ШІ, спрямування інвестицій на сталий розвиток і використання можливостей, які відкриває зміна галузевого фокусу на нові напрямки. Водночас вона потребує ретельного аналізу податкових наслідків, насамперед, на ті конкурентні переваги, які може забезпечити неухильне дотримання податкового законодавства.
Завантажити звіт (англійською мовою)
28-е щорічне міжнародне опитування керівників найбільших компаній світу від PwC
Інформація про опитування:
Ми опитали 4 701 СЕО у 109 країнах і територіях, включно з Україною, у період з 1 жовтня по 8 листопада 2024 року. Для забезпечення загальної репрезентативності поглядів керівників компаній у цілому в світі та за регіонами показники у цьому звіті зважені пропорційно до номінального ВВП окремої країни. Показники на рівні окремої галузі та країни основані на незважених даних за всією вибіркою з 4 701 керівника.
Наші контакти
