Skip to content Skip to footer
Recherche

Loading Results

Vendre dans un climat d’incertitude

Se préparer à vendre ou à céder une entreprise en toute confiance

Pour une vision claire de votre avenir

Même lorsque les meilleures conditions sont réunies, vendre ou céder une entreprise peut être éprouvant sur les plans émotif et financier. Mais, en cette période où l’incertitude est devenue une « nouvelle normalité », ce processus est complexifié par la volatilité des tendances de marché, des évaluations et des motivations des acheteurs. De plus, de nombreuses entreprises sont fragilisées, que ce soit en raison de leur secteur d’activités ou de facteurs propres à l’entreprise.

La possibilité de maximiser la valeur et les objectifs de la transaction dépend de la façon dont vous vous positionnez. Il est essentiel de prendre le temps de planifier, de mettre au point une stratégie et de démarrer du bon pied. Vous devez considérer différents scénarios lorsque vous prenez des décisions, tout en étant flexible pour pouvoir vous adapter à l’évolution rapide du marché.

Comment décider si vous devez rétablir, vendre ou céder des actifs?

La bonne décision au bon moment

Pour obtenir les meilleurs résultats, il est préférable de vous donner assez de temps pour vous préparer avant de vous lancer, mais ce n’est pas toujours possible. C’est pourquoi il est important de comprendre les pressions auxquelles vous ferez face et de vous préparer dès possible.

Où vous situez-vous sur la courbe des entreprises en difficulté?

Fragilité - Perturbations opérationnelles
En difficulté - Fragilité financière, Crise de liquidités
Faillite - Insolvabilité

Perturbations opérationnelles

  • Perte de clients importants et réduction de la demande
  • Perturbations des chaînes d’approvisionnement
  • Perte d’employés clés et taux de roulement plus élevé
  • Fermetures temporaires et mises en place de mesures de distanciation sociale
  • Activités à l’étranger à risque en raison de tarifs et de changements réglementaires
Mesures de gestion

Réinvention

  • Réévaluer le positionnement stratégique et le modèle économique
  • Céder des actifs non essentiels
  • Miser sur l’innovation et les technologies
  • Réévaluer la structure du capital

Fragilité financière

  • Problèmes de liquidité (découvert, comptes fournisseurs élevés, etc.)
  • Manquement à des clauses restrictives d’ententes financières 
  • Entente d’abstention de bailleurs de fonds, de parties prenantes ou de banques 
  • Perte importante de valeur pour les actionnaires (par ex. : chute du cours des actions)
Mesures de gestion

Remaniement

  • Évaluer la rentabilité des unités d’affaires
  • Commencer l’optimisation et la transformation des processus
  • Négocier avec les bailleurs de fonds
  • Faire une analyse comparative et évaluer la capacité de croissance de l’entreprise

Crise de liquidités

  • Fermeture permanente d’unités d’exploitation
  • Réduction prolongée des dépenses
  • Changements fondamentaux dans les habitudes de consommation
  • Dette importante à payer
  • Vente urgente d’actifs pour financer les activités
Mesures de gestion

Correction

  • Gestion des flux de trésorerie à court terme (13 semaines)
  • Restructuration opérationnelle
  • Soutien gouvernemental (c.-à-d. subventions)
  • Injection de capitaux
  • Communication avec les parties prenantes

Insolvabilité

  • Incapacité à faire des paiements
  • Les porteurs de capitaux propres perdent le contrôle
  • Injection de capitaux requise
  • Pré-fermeture 
  • Fermeture officielle
  • Liquidation/vente d’actifs
  • Perte importante de valeur pour les détenteurs de titres de créance
Mesures de gestion

Restructuration

  • Établir et mettre en œuvre un plan de restructuration
  • Rechercher des acheteurs potentiels 
  • Soutenir le processus de liquidation/de vente des actifs
  • Évaluer les actifs

Comprendre sa valeur

  • Pour prendre des décisions éclairées, vous devez connaître la fourchette de valeurs de votre entreprise. C’est pourquoi il est important d’établir une évaluation de référence avec l’aide d’un professionnel.

Ne vous pressez jamais

  • Donnez-vous le temps nécessaire de vous préparer adéquatement avant de prospecter le marché. Vous obtiendrez ainsi de meilleurs résultats. Une fois vos plans faits, soyez prêts à saisir rapidement les meilleures occasions, car le marché des fusions et acquisitions peut changer rapidement.

Trouver le bon acheteur

  • Pour trouver le bon acheteur, vous devez étudier en profondeur vos différents objectifs personnels et d’affaires, des liquidités et du prix de vente aux questions touchant les employés.

Mettre des projets en œuvre

  • Prenez du recul et évaluez votre entreprise du point de vue d’un acheteur. Existe-t-il des plans en place pour vos nouvelles initiatives? Quelles sont vos idées, perspectives et stratégies concernant la croissance et l’innovation?
Suivre PwC Canada

Contactez-nous

Domenic Marino

Domenic Marino

Associé, leader national, Transactions, PwC Canada

Tél : +1 416 941 8265

Sean Rowe

Sean Rowe

Associé, leader, Transactions - Création de la valeur, PwC Canada

Tél : +1 416 815 5093

Masquer