Vendre dans un climat d’incertitude

Se préparer à vendre ou à céder une entreprise en toute confiance

Pour une vision claire de votre avenir

Même lorsque les meilleures conditions sont réunies, vendre ou céder une entreprise peut être éprouvant sur les plans émotif et financier. Mais, en cette période où l’incertitude est devenue une « nouvelle normalité », ce processus est complexifié par la volatilité des tendances de marché, des évaluations et des motivations des acheteurs. De plus, de nombreuses entreprises sont fragilisées, que ce soit en raison de leur secteur d’activités ou de facteurs propres à l’entreprise.

La possibilité de maximiser la valeur et les objectifs de la transaction dépend de la façon dont vous vous positionnez. Il est essentiel de prendre le temps de planifier, de mettre au point une stratégie et de démarrer du bon pied. Vous devez considérer différents scénarios lorsque vous prenez des décisions, tout en étant flexible pour pouvoir vous adapter à l’évolution rapide du marché.

Comment décider si vous devez rétablir, vendre ou céder des actifs?

La bonne décision au bon moment

Pour obtenir les meilleurs résultats, il est préférable de vous donner assez de temps pour vous préparer avant de vous lancer, mais ce n’est pas toujours possible. C’est pourquoi il est important de comprendre les pressions auxquelles vous ferez face et de vous préparer dès possible.

Où vous situez-vous sur la courbe des entreprises en difficulté?

Perturbations opérationnelles
Fragilité financière
Crise de liquidités
Insolvabilité

Perturbations opérationnelles

Perte de clients importants et réduction de la demande
Perturbations des chaînes d’approvisionnement
Perte d’employés clés et taux de roulement plus élevé
Fermetures temporaires et mises en place de mesures de distanciation sociale
Activités à l’étranger à risque en raison de tarifs et de changements réglementaires

Mesures de gestion

Réinvention

Réévaluer le positionnement stratégique et le modèle économique
Céder des actifs non essentiels
Miser sur l’innovation et les technologies
Réévaluer la structure du capital

Fragilité financière

Problèmes de liquidité (découvert, comptes fournisseurs élevés, etc.)
Manquement à des clauses restrictives d’ententes financières
Entente d’abstention de bailleurs de fonds, de parties prenantes ou de banques
Perte importante de valeur pour les actionnaires (par ex. : chute du cours des actions)

Mesures de gestion

Remaniement

Évaluer la rentabilité des unités d’affaires
Commencer l’optimisation et la transformation des processus
Négocier avec les bailleurs de fonds
Faire une analyse comparative et évaluer la capacité de croissance de l’entreprise

Crise de liquidités

Fermeture permanente d’unités d’exploitation
Réduction prolongée des dépenses
Changements fondamentaux dans les habitudes de consommation
Dette importante à payer
Vente urgente d’actifs pour financer les activités

Mesures de gestion

Correction

Gestion des flux de trésorerie à court terme (13 semaines)
Restructuration opérationnelle
Soutien gouvernemental (c.-à-d. subventions)
Injection de capitaux
Communication avec les parties prenantes

Insolvabilité

Incapacité à faire des paiements
Les porteurs de capitaux propres perdent le contrôle
Injection de capitaux requise
Pré-fermeture
Fermeture officielle
Liquidation/vente d’actifs
Perte importante de valeur pour les détenteurs de titres de créance

Mesures de gestion

Restructuration

Établir et mettre en œuvre un plan de restructuration
Rechercher des acheteurs potentiels
Soutenir le processus de liquidation/de vente des actifs
Évaluer les actifs

Vers une vente réussie

Vendre ou céder une entreprise est un processus qui doit être minutieusement planifié et méthodiquement exécuté. C’est une opportunité de bâtir un avenir porteur de valeur, tant pour les sociétés ouvertes que fermées, mais l’opération peut comporter de grands enjeux et susciter beaucoup d’émotion ainsi que présenter des incertitudes financières. Peu importe votre situation, l'investissement en temps et en ressources vaut certainement la peine pour réussir et atteindre vos objectifs.

Explorer chaque étape de la transaction

Évaluer les implications d’une vente à toutes ses étapes : de la planification à la réalisation de la transaction et la période transitoire qui s’ensuit.

Explorez les étapes de votre transaction

Comprendre sa valeur

Pour prendre des décisions éclairées, vous devez connaître la fourchette de valeurs de votre entreprise. C’est pourquoi il est important d’établir une évaluation de référence avec l’aide d’un professionnel.

Ne vous pressez jamais

Donnez-vous le temps nécessaire de vous préparer adéquatement avant de prospecter le marché. Vous obtiendrez ainsi de meilleurs résultats. Une fois vos plans faits, soyez prêts à saisir rapidement les meilleures occasions, car le marché des fusions et acquisitions peut changer rapidement.

Trouver le bon acheteur

Pour trouver le bon acheteur, vous devez étudier en profondeur vos différents objectifs personnels et d’affaires, des liquidités et du prix de vente aux questions touchant les employés.

Mettre des projets en œuvre

Prenez du recul et évaluez votre entreprise du point de vue d’un acheteur. Existe-t-il des plans en place pour vos nouvelles initiatives? Quelles sont vos idées, perspectives et stratégies concernant la croissance et l’innovation?