Глобальний прогноз по угодах злиття та поглинання на 2026 рік: основні висновки

ШІ як стратегічний фактор у M&A

• Наш аналіз 100 найбільших корпоративних угод злиття і поглинання за 2025 рік показав, що приблизно третина респондентів назвала стратегічною причиною укладання угоди технології ШІ.

Інструменти ШІ для прискорення реалізації M&A угод

• Провідні компанії й учасники угод уже зараз планують, як ШІ трансформуватиме галузі, окремі сектори економіки та регіони. Без розуміння того, де ШІ призведе до суттєвих змін і нових можливостей, складно створити унікальну інвестиційну декларацію, досягти рівня доходності вище середньоринкової та уникнути втрат вартості при зміні бізнес-моделі. 

Інвестиційний цикл у ШІ‑інфраструктуру та його вплив на капітал для M&A

• Інструменти на основі ШІ перебувають ще на початкових етапах свого розвитку, але вже прискорюють скринінг потенційних об'єктів угод, підвищують ефективність фінансово-економічного аналізу (due diligence) й оптимізують моделювання сценаріїв. Деякі інвестори використовують підготовлені ШІ дані для проведення обговорень на інвестиційному комітеті: вони скорочують строки, дозволяють проводити поглиблений аналіз і поліпшують якість рішень.

• У короткостроковій перспективі багатотрильйонний у доларовому виразі цикл інвестицій в інфраструктуру ШІ може призвести до відволікання капіталу від угод злиття та поглинання. Гіперскейлери, уряди держав, фонди національного добробуту та приватні інвестори у всьому світі об'єднують зусилля для фінансування ШІ у промислових масштабах. Ця хвиля капітальних інвестицій і надалі поглинатиме кошти, які за інших умов було б спрямовано на придбання об'єктів інвестицій. 

«Бульбашка» чи ні? Ризики та планування різних сценаріїв 

• Ажіотаж навколо ШІ викликає побоювання щодо можливої нової бульбашки, подібної до тієї, що утворилася в епоху доткомів. Нагадаємо, з одного боку, вона призвела до різкого обвалу ринку, але з іншого – заклала підвалини цифрової економіки сьогодення. На відміну від тих часів, сьогоднішні інвестиції у ШІ з боку найбільших гравців свідчать про структурні зміни, які вказують на суттєву трансформацію технологій.

• Незалежно від того, є ці зміни бульбашкою чи ні, організатори угод, прямі інвестори і лідери бізнесу повинні готуватися до коливань ринку через сценарне планування, зміцнення ліквідності, гнучкі інструменти фінансування і продумані плани дій у разі непередбачених ситуацій.

К-подібна динаміка ринку:  

• Впевненість повернулася у верхній сегмент ринку M&A, але відновлення залишається нерівномірним. У 2025 році глобальна вартість угод різко зросла за рахунок мегаугод, але загальні обсяги угод залишилися на рівні попереднього року, що свідчить про формування К-подібного ринку. Активність створюється великими покупцями з високою капіталізацією, при цьому угоди у середньому сегменті й надалі обмежують розриви в оцінках вартості, пов'язані з ризиками угод і факторами невизначеності. 

Географічна та секторальна динаміка:

• США становлять менше чверті глобального обсягу угод, але понад половину їхньої глобальної вартості, що підкреслює глибину ринків капіталу і високу концентрацію мегаугод.  

• Щодо секторів економіки, активність дедалі більше сконцентрована у сфері ІТ, банківському секторі, виробництві, енергетиці, комунальних послугах, фармацевтиці і природничих науках, що характеризуються масштабом, інноваціями і довгостроковим зростанням. 

Наслідки для учасників угод: 

• Ринок M&A відновлюється, але нерівномірно. Конкурентні переваги дедалі більше отримують ті, хто має доступ до капіталу, чітку стратегію і здатність діяти рішуче, а не чекати на ідеальні умови.

Подвійний темп розвитку ринку: 

• Сповільнення темпів зростання, зменшення процентних ставок і достатній капітал додатково зміцнюють подвійний темп розвитку ринку, де впевненість повернулася у верхній сегмент, але активність залишається обмеженою в інших сегментах.

Для українського бізнесу це та інші дослідження допомагають визначити порядок денний на світовому ринку M&A угод злиття і поглинання, а також актуальні тенденції, як вже усталені, так і ті, що лише зароджуються. 

Наше 29-е Глобальне опитування керівників найбільших компаній світу показало: 41% CEO у світі у наступні три роки планують велику угоду з придбання бізнесу. В Україні 40% керівників бізнесу планують принаймні одну угоду з придбання за аналогічний період, що у цілому відповідає настроям світового бізнесу.

Ринок M&A змінюється безпрецедентними темпами. Ключові фактори змін очевидні: ШІ, геополітичні події, волатильність, але сили, що трансформують умови угод, не обмежуються лише однією сферою. Прогноз доносить чітку думку: зараз - оптимальний час для трансформації. Успіх залежатиме від здатності швидко адаптуватися, зберігати гнучкість і не обмежуватися короткостроковими вигодами при визнанні стратегічних можливостей і на світових ринках.