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Au cours de la dernière année, nous avons constaté un nombre impressionnant de fusions et acquisitions au Canada, autant par leur valeur que leur volume.
En 2021, les transactions au Canada ont augmenté de 117 % par rapport à 2020, et leur volume a grimpé de 24 %1.
Qu’est-ce que ces chiffres signifient pour l’année qui commence? L’activité en 2022 pourrait ne pas dépasser celle de 2021, mais nous nous attendons à ce qu’elle soit tout de même robuste. Aussi, nous observons déjà certaines grandes tendances à surveiller dans les secteurs et les marchés. De façon générale, les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) suscitent un intérêt grandissant et selon nous, ils deviendront un important inducteur de valeur. Deux autres facteurs qui prennent une place croissante dans les transactions sont le profil et les compétences des employés. Les fusions et acquisitions resteront un moyen efficace pour créer de la valeur, mais dans un contexte de concurrence et de forte valorisation sur le marché, il sera de plus en plus critique de fonder les stratégies transactionnelles non seulement sur des données et des connaissances sectorielles, mais aussi sur des technologies.
Vous souhaitez en savoir plus sur les activités de fusions et acquisitions au Canada pour 2021 et savoir ce qui se profile à l’horizon selon nous?
Voici nos prévisions sur les fusions et acquisitions au Canada, par secteur et par marché, pour 2022.
« L’activité transactionnelle dans les secteurs de l’énergie, des services publics, des mines et des produits industriels (ESPMI) a été robuste en 2021. À cet égard, le secteur dominant demeure celui des mines, porté par une consolidation continue dans le secteur aurifère et un intérêt croissant pour les métaux pour batterie ainsi que d’autres minéraux stratégiques. Nous avons également observé de nombreuses transactions liées au stockage de batteries, aux véhicules électriques (VE) et à la résilience de la chaîne d’approvisionnement. De plus, les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ainsi que la transition vers le net zéro ont pris un élan considérable. Nous nous attendons à ce que les facteurs ESG deviennent un moteur important de transactions en 2022. »
Michelle Grant
Associée, leader nationale, Transactions ‒ Énergie, services publics, mines et produits industriels
1 « ARC Resources closes strategic Montney combination with Seven Generations », Cision Canada, 6 avril 2021, https://www.newswire.ca/news-releases/arc-resources-closes-strategic-montney-combination-with-seven-generations-803650092.html.
2 « Haisla Nation partners with Pembina Pipeline Corporation in proposed Cedar LNG project », Pembina Pipeline Corporation, 8 juin 2021, https://www.pembina.com/media-centre/news/details/135507/.
3 « Northland Power acquires onshore renewable portfolio in Spain », Umesh Ellichipuram, Power Technology, dernière mise à jour le 16 novembre 2021, https://www.power-technology.com/news/northland-power-portfolio-spain/.
4 « Capstone and Mantos Copper combine to create Capstone Copper, a premier copper producer with transformational near-term growth », Capstone Mining Corp., 30 novembre 2021, https://capstonemining.com/news/news-details/2021/Capstone-and-Mantos-Copper-Combine-to-Create-Capstone-Copper-a-Premier-Copper-Producer-With-Transformational-Near-Term-Growth/default.aspx.
5 « BHP extends offer for Noront Resources as talks with Wyloo continue », La Presse canadienne, BNN Bloomberg, 24 novembre 2021, https://www.bnnbloomberg.ca/bhp-extends-offer-for-noront-resources-as-talks-with-wyloo-continue-1.1686588.
« À mesure que nous sortons de la pandémie, les services financiers continueront d’enregistrer des transactions importantes, ce qui va accélérer le passage à la nouvelle “normalité numérique”. Les prochaines transactions devraient par ailleurs être fortement axées sur la création de valeur, devenue essentielle en raison de la vigueur persistante des multiples. »
Philip Heywood
Associé, leader national, Transactions, Services financiers
« Au chapitre des fusions et acquisitions, 2022 promet d’être une année intéressante en raison des pressions inflationnistes, des problèmes de chaîne d’approvisionnement, des pénuries de main-d’œuvre, de l’augmentation imminente des taux d’intérêt, de la hausse constante des évaluations et des inquiétudes croissantes causées par la COVID-19. Cette situation pourrait décourager certains investisseurs potentiels ou au contraire créer des opportunités pour d’autres. Les facteurs ESG continueront à gagner en importance, ce qui aura des retombées sur les évaluations et les taux d’emprunt. »
Shoshana Baizer
Associée, leader, Transactions – Technologie, médias, télécommunications et marchés de consommation
1 Source : Capital IQ, analyse de PwC Canada.
2 « Rogers et Shaw unissent leurs forces dans le cadre d’une transaction de 26 milliards de dollars qui créera de nouveaux emplois et accroîtra les investissements dans l’Ouest canadien, en plus d’accélérer le déploiement de la 5G au pays », Rogers, 15 mars 2021, https://aproposde.rogers.com/nouvelles-et-idees/rogers-et-shaw-unissent-leurs-forces-dans-le-cadre-dune-transaction-de-26-milliards-de-dollars-qui-creera-de-nouveaux-emplois-et-accroitra-les-investissements-dans-louest-canadien-e/.
3 « Boston Scientific Corporation to acquire Baylis Medical Company », Baylis Medical, 6 octobre 2021, https://www.baylismedical.com/news/boston-scientific-corporation-to-acquire-baylis-medical-company/.
« Pour se démarquer, les sociétés privées devront miser sur la transformation numérique, protéger leur chaîne d’approvisionnement et bâtir un modèle d’affaires axé sur les revenus récurrents. Les vendeurs dont le personnel possède des compétences très recherchées disposeront par ailleurs d’un avantage intéressant – à condition qu’ils arrivent à retenir leurs talents. »
Christine Pouliot
Associée, Transactions, Bureau de Montréal et directrice générale, Vente, acquisition et financement d’entreprises
« En 2021, le nombre de transactions de capital-investissement et la valeur globale des transactions ont dépassé les niveaux observés avant la pandémie, et les cibles les plus prisées sont les infrastructures numériques, les entreprises de soins de santé et les actifs d’infrastructures de base. La concurrence autour de ces transactions était très vive en raison du montant élevé de fonds en réserve et de la faiblesse des taux d’intérêt. La vigueur des activités de financement des fonds de marché intermédiaire et de grands marchés devrait stimuler encore plus les investissements en 2022. »
Michael Shea
Associé, leader, Transactions – Investissement privé
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