Prioriser les facteurs ESG et définir sa mission pour créer de la valeur et attirer les investisseurs

Miriam Pozza Associée, Acquisitions d’entreprises, Transactions, leader mondiale et nationale, ESG, Transactions, PwC Canada 14 avril, 2022

En 2021, l’activité des fusions et acquisitions (F&A) a augmenté de 117 % par rapport à 2020, et elle devrait rester relativement solide au cours de la prochaine année, selon notre rapport sur les Tendances du marché et du secteur des fusions et acquisitions au Canada et prévisions pour 2022.

Voilà qui est de bon augure pour les propriétaires d’entreprises canadiennes qui envisagent de vendre. Cependant, notre rapport souligne également une tendance importante à prendre en considération en prévision de la vente : l’intérêt grandissant que les investisseurs accordent aux facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) lorsqu’ils évaluent les entreprises convoitées.

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Reconnaître l’importance croissante des facteurs ESG

Si vous envisagez de vendre une entreprise, vous devez vous mettre au fait de l’évolution des préférences des investisseurs. D’après nos observations, la plupart des investisseurs portent un regard critique sur la façon dont les entreprises abordent les enjeux ESG. Tous les domaines sont pris en compte : réglementation, conformité, stratégie, influence et exploitation. C’est à travers ce prisme qu’ils analysent les risques importants et les possibilités de croissance de chaque entreprise. Les investisseurs recherchent des entreprises qui aspirent à avoir un impact net positif et dont le cheminement tient compte à la fois des risques et des opportunités.

Pour vendre votre entreprise au meilleur prix, vous devez être en mesure de communiquer votre approche ESG aux investisseurs potentiels et de leur montrer que votre stratégie ESG, bien réfléchie, suit une feuille de route réaliste.

Aborder la stratégie ESG du point de vue de la valeur

Tandis que vous vous attelez à définir une stratégie ESG pour votre entreprise, n’oubliez pas d’évaluer les priorités et les activités du point de vue de la valeur. Ne vous attachez pas uniquement aux risques que représentent les enjeux ESG pour votre entreprise, mais cernez également les opportunités que votre cheminement pourrait générer au fil du temps. Cette approche plus globale vous aidera à communiquer l’incidence de votre stratégie ESG aux acheteurs et aux investisseurs potentiels.

La valeur ESG peut être classée en trois catégories :

L’érosion de la valeur fait référence à la valeur qui pourrait être perdue si l’entreprise néglige de prendre certaines mesures à l’égard des facteurs ESG. L’entreprise s’exposerait par exemple à des coûts des intrants plus élevés, à une rupture de la chaîne d’approvisionnement, à des risques physiques associés aux événements météorologiques extrêmes et aux risques qu’entraînerait le non-respect de la réglementation.
La préservation de la valeur représente la valeur qui pourra être conservée si l’entreprise prend des mesures ESG spécifiques, comme la réduction des gaz à effet de serre et des déchets, l’efficacité énergétique et une stratégie concertée en matière de personnel et de clientèle.
La création de valeur désigne la valeur qui pourra être générée au fil du temps par l’entreprise grâce aux mesures qu’elle aura prises relativement aux enjeux ESG. L’entreprise pourrait par exemple conquérir de nouveaux marchés, offrir de nouveaux produits et services, fidéliser davantage sa clientèle, réduire le coût de ses emprunts et mieux retenir ses employés.

Rendre votre entreprise plus attrayante pour les investisseurs : trois étapes clés

Si vous songez à vendre votre entreprise – maintenant ou plus tard –, il y a trois mesures concrètes à prendre pour la rendre encore plus attrayante aux yeux des acheteurs, qui soutiennent également l’élaboration d’une solide stratégie ESG.

Mesurez vos activités actuelles liées aux facteurs ESG

Déterminez ce que votre entreprise fait déjà en ce qui concerne les trois types de facteurs ESG : environnementaux, sociaux et de gouvernance. Comparez ensuite votre entreprise à ses principaux concurrents et aux cadres et normes de gestion des facteurs ESG : normes du SASB, cadre du GIFCC et objectifs de développement durable des Nations Unies. Vous pourrez ainsi connaître vos lacunes et cerner les opportunités.

Tracez un plan de répartition des capitaux

Examinez les résultats ESG que vous souhaitez atteindre et laissez-les guider vos décisions d’investissement. Il vous sera plus facile de déterminer à quels investissements donner la priorité (est-il préférable, par exemple, d’acquérir des technologies habilitantes ou de financer des projets de R&D?) afin d’obtenir le meilleur rendement et d’accorder du financement aux initiatives ESG à long terme.

Dénichez les occasions de croissance

Trouvez comment utiliser les activités ESG à plus grande échelle pour soutenir et stimuler la croissance de votre entreprise. Vous pouvez intégrer des principes ESG à votre stratégie d’entreprise globale afin que les facteurs ESG fassent partie intégrante de votre exploitation de bout en bout et de vos relations avec les parties prenantes de votre chaîne de valeur dans son ensemble.

Choisir le développement durable avec conviction

De nos jours, les investisseurs accordent de plus en plus d’importance aux critères ESG lorsqu’ils évaluent des entreprises. Si vous souhaitez donner à votre entreprise une valeur ajoutée qui soit viable à long terme, considérez les facteurs ESG comme un moyen de mettre vos activités au service de multiples parties prenantes. En défendant les enjeux ESG et en définissant la mission de votre entreprise, vous gagnerez la faveur de la société et de vos parties prenantes, et vous assurerez à votre entreprise un avenir durable et prospère.