Investissement dans des entreprises en difficulté – Étape 1 : trouver des opportunités en toute confiance

Voici le premier volet de notre série de six publications qui vous guideront afin de maximiser les chances de réussite de vos investissements dans des entreprises en difficulté.

Les opportunités d’investissement dans des entreprises en difficulté surviennent dans différentes situations et circonstances. Il s’agit généralement d’entreprises sous-performantes dont l’échéance de la dette approche ou qui ont une mauvaise structure de capital. Déterminez si ces entreprises sont  en restructuration ou placées sous la protection de la Loi sur la faillite


Pendant les périodes d’incertitude, les sociétés, les sociétés de financement par capitaux propres et les autres acquéreurs potentiels doivent considérer des ajustements à leur stratégie d’investissement. Même si certaines entreprises en difficulté ont récemment été vendues sur le marché canadien – surtout dans les secteurs du commerce de détail, des mines, de l’énergie et des technologies – les investisseurs canadiens hésitent souvent à investir dans des entreprises en difficulté en raison des risques que cela semble représenter, de l’absence d’informations accessibles et, dans la plupart des cas, de l’impression que la réglementation est complexe.

Malgré tout, nous sommes convaincus que le marché canadien de l’investissement dans des entreprises en difficulté est mûr et qu’il offre un réel potentiel de rendements élevés. Si vous êtes en mesure de réunir une équipe de professionnels possédant l’expérience nécessaire afin d’agir rapidement et trouver les bonnes informations, vous réussirez à dénicher les actifs présentant de bonnes bases.

Agissez en toute connaissance de cause

Avant d’investir dans des entreprises en difficulté, faites en sorte d’obtenir les informations requises pour évaluer les opportunités avec assurance. Une analyse des données et des finances détaillées et un réseau de relations bien établies sont vos meilleurs atouts sur ce marché. Il importe d’évaluer rapidement la qualité des activités d’exploitation, de l’équipe de gestion et de l’infrastructure en distinguant ce qui relève de l’incidence de la COVID-19 et ce qui relève de problèmes sous-jacents.

  • Analyse financière : Prenez de meilleures décisions plus rapidement grâce à des informations financières pertinentes et fiables. Les investisseurs prudents doivent analyser les grandes tendances et les secteurs susceptibles de ralentir pour déceler les inefficiences du marché. Nos modèles exclusifs pour entreprises en difficulté sont fondés sur des données qui ont démontré au fil du temps qu’elles permettaient de cerner avec précision les événements menant à des difficultés.

  • Analyse de données : Les investisseurs doivent obtenir une vue d’ensemble et repérer des opportunités cachées d’investissement dans des entreprises en difficulté. L’analyse des données peut vous aider à bien comprendre une transaction, à visualiser les conséquences des différentes options et à prendre des décisions plus éclairées. Notre outil exclusif d’analyse des données comprend un algorithme et des logiciels statistiques qui ont analysé les situations d’entreprises en difficulté sur une période de plus de 20 ans. Ces données, de concert avec les recensements et les données sectorielles, nous permettent de déceler les tendances et d’établir les schémas sur lesquels nos prévisions sont fondées.

  • Présence sur le marché : Parfois, ce n’est pas ce que l’on connaît, mais qui l’on connaît qui est important. Il est crucial d’avoir à ses côtés une équipe d’experts chevronnés et un réseau mondial bien au fait des intervenants sur le marché de l’investissement dans des entreprises en difficulté. C’est ainsi que les opportunités se concrétisent. Les associés ayant un vaste réseau de relations sont également à l’affût d’entreprises qui cherchent des investisseurs et peuvent vous aider à établir les contacts appropriés.

Maintenant que vous savez comment trouver une entreprise en difficulté, vous devez découvrir l’événement catalyseur qui déterminera le moment propice de votre investissement. C’est là qu’entre en jeu l’aspect stratégique de l’investissement dans des entreprises en difficulté, sujet dont traitera notre publication Étape 2 : Élaborer une stratégie de rendements supérieurs.

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Domenic Marino

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Leader national, Enquêtes et juricomptabilité et Gestion de crise, PwC Canada

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Sean Rowe

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