트럼프 2기 행정부의 강경한 관세 정책, 중금리 지속 등 비우호적 거시경제 환경으로 인해 2025년 상반기 M&A 시장은 미진한 회복을 보였습니다. 그러나, 3년 넘게 지속된 침체 속에서 시장 주체들의 적응력이 높아졌고, AI가 주도하는 기술혁명으로 인해 기업들의 사업구도 변화 필요성이 절실해진 만큼, M&A시장은 점진적 회복세를 보일 것으로 전망합니다. 이에 삼일PwC경영연구원에서는 ’25년 상반기 M&A시장을 점검하고, 하반기 시장 및 업종별 트렌드 전망을 통해 대응 방안을 모색해보고자 합니다.
1. 2025년 상반기 M&A 시장 Review
- 글로벌 : 전년 동기 대비 거래건수 -6% 감소, 거래금액은 +16% 증가. 불확실한 환경에서도 메가딜(거래금액 50억 달러 이상)이 전년 대비 5건 증가하며, 시장 회복을 견인
- 국내 : 거래건수 및 금액 모두 감소(각각 YoY -15%, -10%)하며 시장 침체 지속. 무역분쟁 및 국내 정치불확실성으로 투자 심리 위축
* 환율: 1,427원/달러 적용(’25년 상반기 평균 기준)
Sources: LSEG and PwC analysis
2. 2025년 하반기 M&A 시장 전망
3. 산업별 M&A Trend 및 2025년 하반기 Outlook
| 소비재 | 관세 정책과 소비자 선호 변화(개인화·건강 지향·친환경)에 대응하기 위한 포트폴리오 재구성 지속 |
| 에너지· 유틸리티&소재 |
지정학적 리스크 확대로 자원·에너지 안보 중요성 부각. 또한 AI 발전에 따른 전력 인프라 확보에 관심 |
| 금융 | 시장지배력 강화·신규 시장 진출 목적 M&A 진행. 금융 트렌드 변화와 경쟁 심화에 대응하기 위한 투자 지속 |
| 헬스케어 | 약가 정책과 무역 규제 불확실성이 M&A 제약 요인으로 작용. 신약 파이프라인 확보와 맞춤형 헬스케어 서비스 중심으로 Deal 수요 증가 |
| 산업재·자동차 | 관세 영향으로 거래 환경은 불리하나, 국방력 강화·공급망 재편 수요가 M&A를 견인. 제조 분야 혁신 기술 확보에 투자 |
| IT· 통신&미디어 |
AI 전환 가속화 → 반도체·AI 인프라 관련 수요 지속 |
Global M&A Industry Trends
2025년 하반기 M&A 시장 전망
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