2026 PwC 글로벌 항공우주 및 방위산업 연례보고서

핵심 시사점:

• 상업 항공, 방위, 우주 전 부문에서의 사상 최대 수요에 힘입어, 항공우주 및 방위산업(A&D)의 연간 매출이 사상 처음으로 1조 달러를 돌파
• 수요가 지속적으로 생산능력을 초과하면서 상업용 항공기 및 방위산업 수주잔고가 역대 최고 수준으로 증가하였으며, 공급망·생산·인력 대비태세에 대한 압박이 심화
• 지정학적 분쟁, 무역 불확실성, 그리고 가속화되는 기술 혁신이 산업을 근본적으로 재편하고 있으며, A&D 기업 리더들은 새로운 리스크와 의미 있는 성장 기회를 동시에 맞이함

2025년은 항공우주 및 방위산업 역사에 한 획을 그은 해였습니다. 상위 100대 A&D 기업의 총 매출과 상업용 항공기 수주잔고가 사상 처음으로 동시에 1조 달러를 돌파하였습니다. 방위 수요는 역대 최고 수준을 기록하였으며, 2026년 4월에는 반세기 만에 처음으로 유인 달 탐사가 실현되었습니다. 그러나 이러한 기록적 성과와 함께, 항공유 공급 차질, 관세 리스크, 공급망 제약, 수요를 따라잡지 못하는 인력 부족 등 현실적이고 점증하는 압박 또한 가중되고 있습니다.

본 보고서는 매출 기준 상위 100대 A&D 기업의 데이터를 바탕으로, 2025년 산업 전반의 성과를 종합적으로 평가하고 2026년 이후 기업 리더들이 예상하고 대비해야 할 과제와 기회를 제시합니다.

1. 2025년 산업 전체 영업이익 46% 성장, 성장세는 지속 중

이러한 실적 개선은 주요 완제기 제조업체의 생산 회복, 선도 엔진 제조업체들의 강력한 애프터마켓 성장, 그리고 상위 100대 기업 전반에 걸친 폭넓은 실적 개선에 기인합니다. 글로벌 경제에서 A&D 산업이 갖는 전략적 중요성을 반영하는 성과를 보여주고 있습니다.

2. 2025년 A&D M&A 거래 규모 290억 달러 기록, 방위 기술·공급망 안보에 집중

2025년 M&A 활동은 대형 거래의 높은 비중과 명확한 전략적 논리가 특징이었습니다. 디지털 전환 확보, 공급 네트워크 강화, 방위 역량 고도화가 주요 목적이었으며, 상업 항공 부문에서는 경쟁 환경 변화에 대응하는 항공사 간 통합이 지속되었습니다. 한편, EU 합병 규정 개편안이 향후 유럽 A&D M&A 환경을 크게 변화시킬 가능성이 있습니다.

3. 상업용 항공기 수주잔고 15,000대에 근접, 여전히 증가 중

2025년 여객 수요가 사상 최고치를 경신하였고, 주문 증가가 상업용 항공기 수주잔고를 역대 최고 수준으로 끌어올렸습니다. 이는 현재 생산 속도 기준 수년 치 물량에 해당합니다. 양대 완제기 OEM 모두 2026년 두 자릿수 인도량 증가를 목표로 하고 있으나, 공급망 성과와 인력 수용 능력이 여전히 핵심 제약 요인이며, 이 격차를 해소하는 것이 업계의 가장 시급한 운영 과제입니다.

4. 방위산업 수주잔고 3년간 50% 이상 증가, 정점의 기미 없음

우크라이나와 중동에서의 글로벌 긴장이 방위 조달을 역대 최고 수준으로 이끌었으며, 방위 수주잔고는 3년 연속 급격히 증가하였습니다. 미국과 유럽 모두 방위 매출이 강하게 성장하였고, 사상 최대 규모가 될 미국 국방예산안은 수요가 당분간 높은 수준을 유지할 것임을 시사합니다. 방위산업 기반 확대를 위한 새로운 이니셔티브 역시 경쟁 구도를 재편하고 있습니다.

5. 2025년 궤도 발사 글로벌 신기록 달성, 2026년에는 인류가 달에 귀환

2026년 4월, 반세기 만에 처음으로 인류가 달에 귀환하였습니다. 이는 오늘날 A&D 산업의 야심과 역량을 동시에 보여주는 이정표입니다. 한편, 궤도 발사 활동은 해마다 신기록을 경신하고 있습니다. 국가 안보 요구와 상업적 기회의 융합이 우주 부문 전반에 걸쳐 투자와 혁신을 가속화하고 있습니다.

2025년의 기록적 실적은 긍정적 신호이나, 이에 안주할 여유는 없습니다. 사상 최대의 매출과 수주잔고도 대규모 생산·인도·운영 유지를 실현하지 못하면 실질적 가치 창출로 이어지지 않기 때문입니다. 2026년, 산업을 선도하는 기업들은 다음 과제에 집중하고 있습니다:

• 관세 리스크와 지정학적 불안에 대비한 공급망 복원력 확보
• 수주잔고를 실질적 매출로 전환하기 위한 생산 증대 역량 투자
• 장기 납품 일정에 부합하는 인력 확보·육성 전략 수립
• 차세대 방위 현대화 및 우주 사업 확장을 위한 선제적 대응
• 연료비·인건비 상승 및 프로그램 리스크에 따른 수익성 압박의 체계적 관리

수요가 아닌 공급이 부족한 시장에서는, 실행력 자체가 곧 경쟁력입니다.