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Portfolio optimisation, divestitures e investimenti strategici (specialmente Tech e ESG-related) saranno in cima all'agenda dei CEO nel 2023.
“Portfolio optimisation e divestitures guideranno le attività M&A nel settore IM&A a livello mondiale nei primi sei mesi del 2023. La seconda metà dell'anno potrebbe mostrare una normalizzazione delle condizioni di mercato, con la riapertura del mercato IPO e un aumento dei tech-driven deals”
“L'attenzione dei dealmakers nel settore IM&A si sta spostando verso investimenti strategici in know-how e servizi. Questa tendenza, unita a carve-out e disinvestimenti risultanti dalle portfolio reviews, guiderà le transazioni per tutto il 2023, superando le attuali difficoltà a livello macroeconomico”
Il settore IM&A ha concluso il 2022 con 12.960 operazioni, registrando un decremento del 9% rispetto all’anno precedente. Anche tutti i sub-settori mostrano un decremento: Aerospace & Defence (-17%), Automotive (-13%), Business Services (-8%), Engineering & Construction (-7%) e Industrial Manufacturing (-8%).
Considerando i volumi, la maggior parte dei deals coinvolgono corporate (63% nel 2022) ma il coinvolgimento di investitori finanziari è aumentato leggermente dal 36% (2021) al 37% (2022).
2021 | 2022 | |
Total Deal Volume | 14,170 | 12,960 |
PE | 36% | 37% |
Corporate | 64% | 63% |
In Italia il settore IM&A ha concluso il 2022 con 459 operazioni, con un incremento del 20% rispetto all’anno precedente. Il sub-settore più attivo è stato l’Industrial Manufacturing (+37%); buona performance anche per Business Services (+22%), Engineering & Construction (+14%).
Considerando i volumi, la maggior parte dei deals coinvolgono corporate (63% nel 2022) ma il coinvolgimento di investitori finanziari è aumentato dal 33% (2021) al 37% (2022).
2021 | 2022 | |
Total Deal Volume | 383 | 459 |
PE | 33% | 37% |
Corporate | 67% | 63% |
Fonte: Analisi PwC su dati Refinitiv (LSEG) e Dealogic.
Nicola Anzivino
Partner | Global & EMEA Deals IM&A Leader, IM&A Advisory Leader Italy, EMEA Deals Clients & Markets Leader , PwC Italy
Stefano Bianchi
Partner | Strategy & Value Creation, Industrial Manufacturing Leader, PwC Italy