2023년 글로벌 기업공개(IPO) 시장은 여전히 위축됐지만, 자본시장이 회복되며 유상증자(follow-on equity issuance) 규모는 확대된 것으로 나타났습니다.
2024년 IPO시장은 거시경제 안정, 주식 상승, 투자자의 엑시트(투자금 회수) 수요 증가로 회복세로 돌아설 것으로 관측됩니다.
2023년 IPO 시장
- 2023년 IPO는 2022년 대비 감소하였으나, 추가 유상증자는 2022년 3,380억 USD 대비 2023년 3,814억 USD로 증가
- 국가별 IPO 규모는 중국 453억 USD, 미국 240억 USD, 인도 66억 USD이며, 2019년 대비하여 아시아 지역의 IPO가 활발
- 분야별로는 ARM(52억 USD), Nexchip(17억 USD), SMEC(16억 USD) 상장으로 Computer& Electronics 분야가 3년 연속 1위를 차지
- 헬스케어 분야는 Pure Health Holdings 및 SCHOTT Pharma가 아부다비 및 프랑크푸르트 시장에 상장하여 각각 10억 USD 조달
- Finance 분야는 Rakuten 은행 및 SPAC인 Acquisition Corp II가 각각 7억 USD씩 조달
Regional players outpacing traditional markets
- 미국, 홍콩 등 전통적인 자본시장의 경우 과거 평균 대비 크게 감소
- 반면, 중동 지역은 지속적인 민영화, 자본시장 개혁으로 유의적인 성장
- 인도네시아는 글로벌 전기차 공급망에서 key player 역할을 하고 있어 IPO 조달액의 80%는 재생에너지 및 자원 섹터에서 이루어짐
- 빠르게 증가하는 중산층 및 외국인 투자 등으로 인도 거래소(NSE)는 시가총액 기준으로 세계 7위가 됨
- 터키 또한 2023년 54개 IPO로 30억 USD를 조달하였으며, 16년만의 가장 높은 수준임
2023년 Follow on 투자 (추가 유상증자)
- 2023년 추가 유상증자 규모는 2022년 3,380억 USD 대비13% 증가하여 3,814억 USD 기록
- 미국 1,327억 USD, 중국 536억 USD, 일본 279억 USD 순위로 추가 조달
- Japan Post Bank(90억 USD), Denso(37억 USD)로 일본이 Top 10 국가로 진입
2024년 IPO 전망
- 거시경제환경 안정, 주가지수 상승, 투자자의 Exit 수요 증가로 IPO 시장이 다시 열릴 것으로 예상
- 다만, 지정학적 불확실성, 2024년 각국의 선거 등으로 IPO 창구는 급격히 열리고 닫힐 것으로 전망
- 투자자는 여전히 회사의 Equity story, 수익성, 현금창출능력에 관심을 가질 것임
- 2024년 IPO 기회를 포착하기 위해서는 철저한 준비 및 다양한 상장 옵션(예: Dual track)을 가져야 함
삼일PwC는 2003년부터 한국기업의 미국 상장을 이끈 경험을 토대로 Cross border 상장 전담팀을 꾸려 미국, 싱가포르, 홍콩, 유럽 IPO 및 해외기업의 한국IPO 업무를 수행하고 있습니다. 미국, 영국 출신 외국인 파트너를 비롯해 다양한 국적 및 해외 근무 경력을 갖춘 글로벌 인력 100명이 기업별 해외 상장을 지원하고 있습니다.
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