Rando Rand: Mida tasub silmas pidada kovenantidega vastavuse jälgimisel?
Detsember 2020
Ettevõtete 2020. aasta kolmanda kvartali tulemused on enamasti nüüdseks juba selgunud ning ettevõtted, kes kasutavad oma äritegevuse finantseerimiseks pangalaenu, on kohustatud tulemustest panka teavitama. Kuna suurem enamus krediidilepinguid sisaldavad ka laenu eritingimusi ehk laenukovenante, siis on praegu parim hetk ettevõtete laenulepingud üle vaadata ning eritingimustele vastavust kontrollida, soovitab PwC juhtivaudiitor Rando Rand.
Oluline on siinkohal märkida, et tähelepanu tuleb pöörata nii finants- (nt debt-to-equity või debt-to-EBITDA jms suhtarvud) kui ka mittefinantskovenantidele (nt dividendide või investeeringute piirmäärad, piirangud tehingutele seotud osapooltega jms). Kui finantskovenantide arvutuste tegemine on pigem lihtne ja üheselt arusaadav, siis mittefinantskovenantide hulk ja olemus on väga mitmekesised ning nende jooksev jälgimine on keerulisem ja tihti finantsosakonnal puudub kogu vajalik informatsioon.
COVID-19 pandeemia on paljude ettevõtete äritegevust negatiivselt mõjutanud, mistõttu võib varasemalt piiripealne suhtarv kolmanda kvartali ja aasta lõpu seisuga olla alla lepingus toodud piirmäära. Sellisel juhul on oluline aru saada, kas laenuandjal on õigus laen ennetähtaegselt tagasi kutsuda või rakenduvad mingid muud sanktsioonid, nt laenu intressimäära oluline kasv või maksegraafiku muudatused, mis mõjutavad likviidsust jne.
Juhul kui ettevõte on rikkunud pikaajalise laenu lepingus sätestatud tingimusi, mistõttu aruandekuupäeval on laenuandjal õigus laen koheselt tagasi kutsuda, siis peab antud laenu kajastama lühiajalise kohustisena, isegi juhul kui pärast aruandekuupäeva on laenuandjalt saadud nõusolek (waiver), et ta oma õigust ei kasuta. Mainitud olukorra puhul on tegemist mittekorrigeeriva bilansipäevajärgse sündmusega.
Mõned laenulepingud võivad mittefinantskovenandina sisaldada ka laenuandja teavitamist teise krediidiasutuste laenulepingu eritingimuste rikkumisest. Juhul, kui seda ei tehta, võib laenuandja laenulepingu tingimuste kohaselt rakendada sanktsioone, olgu selleks siis laenu tagasi kutsumine, trahvid vms.
Juhul kui kovenantide rikkumine on ettenähtav ning ei ole bilansipäeval soovi kogu laenukohustust lühiajaliseks ümber klassifitseerida, tuleb laenuandjalt nõusolek ehk waiver saada enne bilansipäeva, st et dokument ei tohi olla dateeritud pärast bilansipäeva. Oluline on siinkohal ka märkida, et pangalt saadud kinnitus peab katma vähemalt 12 kuud pärast aruandekuupäeva.
Juhul kui ettevõte on aruandekuupäeva seisuga rikkunud laenukohustise tingimusi, siis ei tohi ära unustada, et Eesti finantsaruandluse standardid nõuavad ka antud asjaolu avalikustamist aastaaruandes koos laenukohustise bilansilise maksumusega.
Võta meiega ühendust
