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CFO Pulse: Impactos financieros del COVID-19 en las empresas

En qué se están enfocando los directores de finanzas - 14 de abril 2020

PwC está dando seguimiento al sentimiento y las prioridades sobre el brote de COVID-19 entre los líderes financieros. Encuestamos a 824 directores financieros de 21 países o territorios durante la semana del 6 de abril. Continuamos agregando territorios y empresas para ofrecer una visión sólida de cómo la crisis está afectando a las personas y las empresas en todo el mundo.

Líderes financieros responden a los últimos acontecimientos del COVID-19

En fechas recientes, algunos países comenzaron a ver una desaceleración en los nuevos casos del nuevo coronavirus, mientras que unos se acercaron o alcanzaron su punto máximo, y otros aún se encontraban en etapas más tempranas del brote. Como reflejo de esta disparidad, el movimiento aún está muy restringido en muchas partes del mundo, y se implementaron y ampliaron confinamientos domiciliarios. Pero países como Austria, Dinamarca y la República Checa anunciaron planes para levantar gradualmente las restricciones en las próximas semanas; China levantó el cierre de Wuhan el 8 de abril.

Al mismo tiempo, numerosos gobiernos han anunciado o ajustado paquetes de ayuda, por ejemplo, la Ley “CARES” de los Estados Unidos de América, La Iniciativa de Inversión de Respuesta al Coronavirus de la Unión Europea, el paquete de crisis de coronavirus de € 1.1 billones (US $ 1.1 billones) de Alemania, el doble este paquete de estímulo por parte del Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos – EAU (“UEA”) y la extensión del alivio de la deuda, y la decisión del Reino de Arabia Saudita (“KSA”) de cubrir el 60% de los salarios saudíes para evitar la terminación de contratos.

Los líderes financieros están haciendo balance de estos y otros desarrollos. Algunos están haciendo movimientos que sugieren un optimismo cauteloso sobre la trayectoria de su empresa. Otros todavía están claramente en las primeras etapas de la respuesta a la crisis, aún no piensan en estrategias para la recuperación. De cualquier manera, la mayoría de los directores financieros continúan observando cómo se desarrolla la situación con preocupación por su capacidad para servir mejor a sus empleados, clientes y otras partes interesadas clave.

 

Principales hallazgos

  • Casi las tres cuartas partes (73%) de los encuestados están muy preocupados por los efectos del COVID-19 en sus operaciones; solo el 9% lo ve como un desafío aislado que actualmente no tiene un impacto importante en su negocio.

  • El 45% de los directores financieros planean aprovechar los programas de apoyo del gobierno. Los tipos de apoyo más comunes que están considerando son el diferimiento del pago de impuestos y la extensión de los plazos de impuestos.

  • Más de la mitad (56%) de los encuestados cree que su compañía podría regresar a la normalidad dentro de tres meses si la crisis terminara el día hoy, un  pensamiento mayormente visto en países donde los líderes informan niveles más bajos de preocupación.

Los directores financieros se centran en los impactos financieros de COVID-19

La mayoría (73%) de los directores financieros encuestados en todos los países expresan gran preocupación por el impacto potencial del coronavirus en sus negocios, y la mayoría (80%) espera una disminución en los ingresos. Dichas expectativas se alinean con los indicadores económicos recientes. El Fondo Monetario Internacional (FMI) ahora proyecta que más de 170 países verán una disminución del ingreso per cápita en 2020, y la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) ha pronosticado que el brote de coronavirus podría desacelerar el crecimiento global en un 1.5% en 2020.

Casi tres cuartos de los directores financieros dicen que el COVID-19 tendrá un gran impacto en las operaciones

 

Pregunta: ¿Cuál es el nivel actual de preocupación de su empresa en relación con el COVID-19?

Como líderes responsables del flujo de caja y la estructura de capital, los directores financieros están más preocupados por la recesión global, junto con los efectos financieros del coronavirus en las operaciones de sus compañías, períodos futuros, liquidez y recursos de capital. También están considerando cómo incorporar la crisis en sus informes financieros: el 53% planea incluir la discusión del COVID-19 en los estados financieros y el 48% como parte de sus factores de riesgo.

De modo sorprendente, relativamente pocos directores financieros mencionaron las dificultades con la financiación o la insuficiencia de información para la toma de buenas decisiones entre sus principales preocupaciones relacionadas con el coronavirus. La seguridad cibernética se ubicó aún más baja, seleccionada por solo el 6% de los encuestados; aunque probablemente sea una preocupación más apremiante para los Directores de información (CIO, por sus siglas en inglés), mantener la seguridad de los datos y el aseguramiento de la privacidad mientras los empleados trabajan de forma remota debería ser un tema clave para los ejecutivos de más alta jerarquía durante esta crisis.

¿Qué piensan los directores financieros? Recesión global, impacto financiero y confianza del consumidor.

 

Pregunta: ¿Cuáles son tus tres principales preocupaciones con respecto al COVID-19?

La contención de costos es la máxima prioridad para los líderes financieros

Al evaluar posibles acciones financieras para ayudar a mitigar los efectos del coronavirus, la mayoría de los directores financieros están considerando medidas de contención de costos (77%) y aplazando o cancelando las inversiones planificadas (65%). Dicho esto, el sentimiento varía según el países. En Suiza, los directores financieros tienen la misma probabilidad de considerar la contención de costos, el aplazamiento de la inversión y el cambio de los planes de financiamiento de la compañía, y los directores financieros en Dinamarca se están centrando casi exclusivamente en la contención de costos solamente.

De esos directores financieros que consideran cambios en su estrategia de inversión, la mayoría (80%) planea reducir las inversiones general  en bienes de capital. Con muchos empleados fuera de las oficinas y fábricas, las compañías pueden buscar reducir los gastos en instalaciones y otros costos de mantenimiento. Otras posibles reducciones podrían venir en operaciones (60%) y mano de obra (55%). Con más empleados trabajando de forma remota, relativamente pocos directores financieros indican que reducirán el gasto en transformación digital (21%) y seguridad cibernética o privacidad (5%).

Los directores financieros analizan los costos y la cancelación de inversiones en respuesta al COVID-19

 

Pregunta: ¿Cuál de las siguientes acciones financieras está considerando su empresa a causa del COVID-19?

Una mirada más cercana al impacto en la fuerza laboral

Los directores financieros en todos los países esperan una serie de consecuencias para la fuerza laboral, pero hay implicaciones claras para los empleados: el 42% de los encuestados espera introducir permisos en el próximo mes y el 28% anticipa los despidos. En los Estados Unidos, se perdieron cerca de 17 millones de empleos en las últimas tres semanas. A fines de marzo, la Organización Internacional del Trabajo pronosticó que las pérdidas globales de empleo como resultado del COVID-19 podrían alcanzar los 25 millones.

Las preocupaciones sobre una pérdida de productividad (45%) debido a cierres obligatorios o enfermedades generalizadas también son una preocupación, particularmente para los directores financieros en México (55%) y la República Checa (53%). A pesar del nivel relativamente bajo de preocupación general de los directores financieros en Dinamarca, casi la mitad (49%) espera despidos. Los consumidores daneses también esperan que aumente el desempleo, lo que lleva a la lectura del índice de confianza del consumidor más baja del país desde diciembre de 2016. Casi el 40% de los directores financieros encuestados también dicen que esperan experimentar una mayor demanda de protección de los empleados en el próximo mes.

Mirando hacia el futuro, el 42% de los directores financieros esperan licencias y el 28% espera despidos.

 

Pregunta: Como resultado de COVID-19, ¿cuál de las siguientes opciones espera que ocurra en su compañía  en el próximo mes?

Muchas empresas están en la primera ola de respuesta a la crisis.

Aunque el coronavirus ha generado incertidumbre sobre el futuro inmediato de muchas organizaciones, el 30% de los directores financieros dicen que no esperan cambiar su enfoque hacia las fusiones y adquisiciones, y un número igual indica que no están seguros de cómo la crisis afectará la actividad de fusiones y adquisiciones. Los directores financieros en Suiza tienen la mayor confianza en la estabilidad a largo plazo de su estrategia de fusiones y adquisiciones, con el 67% de los ejecutivos que no informan ningún cambio en su enfoque. La mayoría de los directores financieros también dicen que no tienen planes de cambiar la amplitud de su cadena de suministro (40%) o no están seguros de si lo harán o no (18%).

Este enfoque de esperar y ver hacia las fusiones y adquisiciones y las cadenas de suministro indica un optimismo cauteloso de algunas empresas. Pero también es una señal de que muchas organizaciones todavía están en la primera ola de respuesta a la crisis. En este escenario, las empresas se están movilizando para gestionar la emergencia y se centran en preocupaciones más inmediatas. Todavía no han comenzado a estabilizarse y considerar lo que deberán hacer para operar en la nueva normalidad.

Las fusiones y adquisiciones se mantienen estables, aunque al 30% de los directores financieros les resulta difícil evaluar su estrategia

 

Pregunta: ¿Cómo afecta COVID-19 a su estrategia de fusión y adquisición?

Los directores financieros consideran sus respuestas a los programas de ayuda del gobierno

Casi la mitad (45%) de los directores financieros dicen que su compañía planea aprovechar los programas de apoyo del gobierno que se ofrecen en respuesta a COVID-19, lo que puede parecer un poco bajo. Pero queda por ver si este número aumentará a medida que más organizaciones avancen a la segunda ola de respuesta a la crisis y comiencen a tener una visión más clara de sus necesidades y las decisiones estratégicas correspondientes. La segunda ola típicamente ocurre cuando las compañías evalúan los programas de estímulo del gobierno. 

De los directores financieros que dicen que sus empresas aprovecharán el apoyo del gobierno, las acciones que tomarán dependerán de los programas ofrecidos. En los Estados Unidos, el 49% de los directores financieros dicen que planean aprovechar la ayuda de US$500 mil millones ofrecida en forma de préstamos, rescates y otros programas para corporaciones a través de la Ley “CARES”. La Iniciativa de Inversión de Respuesta al Coronavirus de la Unión Europea (EU) designa fondos con valor de €37 billones (US$ 40.5 billones) para reforzar los sistemas de salud, las pequeñas y medianas empresas, los planes de empleo a corto plazo y los servicios comunitarios, entre otros beneficios. En el Medio Oriente, el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos (EAU) duplicó su paquete de estímulo inicial a 256 billones de dírhams (US$ 69.7 billones) y se movió para permitir que los bancos y las compañías financieras extiendan el alivio de la deuda a los clientes hasta fines de 2020. 

Los países que expresan un menor nivel de preocupación por el impacto potencial del coronavirus, en particular Dinamarca y Alemania, muestran menos inclinación a aprovechar los programas de apoyo del gobierno. Sin embargo, algunos directores financieros alemanes pueden aumentar la liquidez al optar por retrasar los pagos de impuestos, lo que se permitirá como parte del paquete de crisis de coronavirus de €1.1 trillones (US$ 1.1 trillones) del país.

Actualmente, solo el 45% de las compañías planean aceptar el apoyo del gobierno

 

Pregunta: ¿Está su empresa planeando o considerando aprovechar algún programa / acción gubernamental diseñado para abordar las consecuencias económicas de COVID-19?

El optimismo prevalece, pero ¿es realista?

Si la crisis de COVID-19 terminara de inmediato, el 56% de los directores financieros esperan un retorno a "el negocio habitual" dentro de tres meses. Este optimismo evoca una sensación de esperanza que debe basarse en el realismo, que puede o no estar sucediendo todavía en algunas empresas. La ventana de respuesta a la crisis se mide en meses, mientras que la recuperación se mide en años. La estabilización puede llegar pronto para algunas empresas en algunos países, pero la recuperación completa llevará tiempo. 

Como era de esperar, los directores financieros de los países que expresaron relativamente menos preocupación por el impacto potencial de la pandemia en sus negocios también están más seguros de la capacidad de su organización para recuperarse (Alemania, Dinamarca y Suiza). Sin embargo, muchos países, incluso aquellos que pueden haber evitado el peor de los impactos, todavía funcionan en modo de crisis. Otros países pueden estar experimentando un pico de confianza debido a los beneficios esperados de los planes de estímulo del gobierno.

Más de la mitad de los directores financieros piensan que la normalidad volvería en tres meses si la crisis terminara ahora.

Pregunta: Si el COVID-19 terminara hoy, ¿cuánto tiempo estimaría que le tomaría a su compañía volver a "hacer negocios como de costumbre"?

Monitoreando la respuesta evolutiva de los líderes financieros

Está claro que a medida que avanza la crisis, los líderes financieros necesitarán más información para finalizar los planes en áreas específicas de sus organizaciones. Es probable que muchas empresas aún se encuentren en las primeras etapas de la gestión de crisis y aún no hayan tomado decisiones que den forma a su recuperación. A medida que más países alcancen o superen su pico, continuaremos rastreando las percepciones y acciones de los líderes financieros, para comprender cómo está evolucionando su respuesta.

 

Sobre la encuesta

Para ayudar a identificar el impacto comercial y económico de COVID-19, PwC está llevando a cabo una encuesta global quincenal de líderes financieros. De los 824 encuestados para el informe global durante la semana del 6 de abril de 2020, los encuestados provenían de 21 países o territorios: Armenia, Brasil, Colombia, República Checa, Dinamarca, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Japón, Kazajstán, México, Medio Oriente *, Países Bajos, Filipinas, Portugal, Singapur, Suecia, Suiza, Tailandia y los EE. UU. El próximo conjunto de resultados se publicará el 28 de abril de 2020.

 * Representantes de Bahrein, Omán, Qatar, KSA, Kuwait, Emiratos Árabes Unidos, Egipto, Jordania, Líbano y Palestina

 

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Francisco A. Barrios G.

Francisco A. Barrios G.

Socio Líder de Impuestos, Legal y BPO, PwC Interaméricas

Dora Orizábal

Dora Orizábal

Socia Líder Regional de Assurance, PwC Interaméricas

Ignacio Pérez Rubio

Ignacio Pérez Rubio

Socio Líder de Consultoría, PwC Interaméricas

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