Los inversionistas siguen dando prioridad a la acción por el clima pese a la falta de información
El 44% de los inversionistas afirma que la lucha contra el cambio climático debería ser una de las 5 principales prioridades de las empresas.
El 78% de los inversionistas cree que el eco blanqueo (greenwashing) es frecuente en los informes corporativos.
El clima es un tema comercial para los inversionistas: casi dos tercios afirman que la principal motivación es aumentar el rendimiento de las inversiones.
La Encuesta Global de inversionistas, lanzada a finales del 2022 nos muestra un panorama de inversionistas que hacen malabares con múltiples prioridades con información limitada.
Mientras que los inversionistas ven la inflación (67%) y la volatilidad macroeconómica (62%) como las mayores amenazas a las que se enfrentarán las empresas en los próximos 12 meses, la encuesta muestra que los inversionistas quieren que la dirección siga haciendo del cambio climático un foco de atención. Casi la mitad (44%) de los inversionistas encuestados cree que la lucha contra el cambio climático debería ser una de las cinco principales prioridades de las empresas. Esto contrasta con las puntuaciones más bajas para las cuestiones sociales ESG, como la protección de la salud y la seguridad de los trabajadores (27%) y la mejora de la diversidad y la inclusión de la mano de obra (25%). La principal prioridad identificada para las empresas fue la innovación (83%), seguida de la maximización de la rentabilidad (69%).
Hay problemas de confianza
Sin embargo, los inversionistas se enfrentan a un entorno informativo difícil y tienen un bajo grado de confianza en los informes de sostenibilidad de las empresas. Los inversionistas creen en gran medida que los informes corporativos contienen afirmaciones sin fundamento sobre los resultados de sostenibilidad de una empresa. Tres cuartas partes (78%) afirmaron que las "aseveraciones sin fundamento" estaban presentes en un grado moderado, grande o muy grande, porcentaje que se eleva al 87% si se incluyen los que afirmaron que estaban presentes en un grado limitado. solo el 2% afirma que los informes empresariales no contienen aseveraciones no fundamentadas sobre los resultados en materia de sostenibilidad.
La información brindada por parte de las agencias de calificación ESG no está llenando el vacío de confianza, ya que solo el 22% de los inversionistas encuestados afirma utilizarlas en gran medida o muy ampliamente.
En palabras de Nadja Picard, Global Reporting Leader de PwC Alemania:
"Cuando casi ocho de cada diez inversionistas nos dicen que sospechan del ecoblanqueo en los informes de sostenibilidad de las empresas, las compañías y los reguladores deberían tomar nota. La falta de confianza es preocupante, ya que la información sobre sostenibilidad es cada vez más importante para las decisiones de los inversionistas y otras partes interesadas. Es necesario que las empresas mejoren sus datos, sistemas y gobernanza, y que los reguladores sigan avanzando hacia unas normas de información y garantía alineadas e interoperables a escala mundial."
El clima es una prioridad comercial
Los inversionistas consideran que abordar el cambio climático es ventajoso desde el punto de vista comercial. Dos tercios (64%) afirman que se centran en la inversión ESG por el deseo de aumentar los rendimientos de la inversión, y el 68% afirma que la protección de los rendimientos de la inversión también es una motivación. La abrumadora mayoría, el 82%, afirma que es una respuesta a las demandas de sus clientes.
Esta tendencia refleja la creciente concienciación sobre el cambio climático como posible riesgo material para las empresas. Uno de cada cinco (22%) cree que las empresas estarán altamente o extremadamente expuestas al riesgo climático solo en los próximos 12 meses, y la cifra alcanza el 37% en un plazo de cinco años, igualando la preocupación por los conflictos geopolíticos (también 37%). En un plazo de diez años, la transición energética (50%) casi empata con el cambio tecnológico (53%) como la tendencia con más probabilidades de tener un impacto grande o muy grande en la rentabilidad.
Los inversionistas apoyan la adopción de medidas públicas significativas para hacer frente al cambio climático. Por un margen de 28 puntos, son más propensos a pensar que la imposición de impuestos a las actividades insostenibles sería "eficaz" en lugar de "ineficaz" para animar a las empresas a tomar medidas en materia de sostenibilidad. El margen a favor de requisitos estrictos de información es de 34 puntos y el de subvenciones específicas es de 20 puntos.
Los inversionistas (66%) afirmaron que las empresas deberían revelar el valor monetario del "efecto que sus operaciones u otras actividades tienen sobre el medio ambiente o la sociedad", ya que esto ayudaría a las empresas a comprender el efecto económico total de sus decisiones empresariales; solo el 13% se mostró en desacuerdo. Además, casi tres cuartas partes (73%) de los inversionistas quieren que las empresas informen sobre el coste de cumplir los compromisos de sostenibilidad que han establecido.
Will Jackson-Moore, Global ESG Leader de PwC Reino Unido, dijo:
"Incluso en un entorno económico difícil, casi la mitad de la comunidad inversora considera que el cambio climático es una de las cinco principales prioridades para las empresas. Lograr una transformación net zero es un paso crucial para alcanzar los imperativos comerciales y atraer capital. Los inversionistas esperan que las empresas sean capaces de cambiar de forma que mejoren la rentabilidad, generen confianza y ofrezcan resultados continuos."
Tener confianza en los informes de sostenibilidad es fundamental para los inversionistas. En cuanto a la garantía, tres cuartas partes (75%) de los inversionistas afirman que una garantía razonable (el nivel que se ofrece en los estados financieros) les inspiraría confianza en los informes de sostenibilidad de las empresas. Los inversionistas también tienen opiniones claras sobre lo que quieren de los auditores: siete de cada diez (72%) dicen que es importante que los auditores estén sujetos a normas éticas y de independencia, y el 73% destaca la importancia del escepticismo profesional. El conocimiento de la materia objeto de la auditoría encabeza la lista (78%) de cualidades que los inversionistas desean ver en los profesionales de la auditoría.
James Chalmers, Global Assurance Leader de PwC, PwC Reino Unido, dijo:
"La información garantizada de forma independiente ayuda a generar confianza en los mercados de capitales y en el rendimiento de las empresas en cuestiones clave como la sostenibilidad. Pero para generar confianza de manera eficaz, la evaluación debe ser de alta calidad, con normas profesionales sólidas y una combinación de auditoría y experiencia en la materia."
Fin
Acerca de los datos: En septiembre y octubre de 2022, PwC encuestó a 227 inversionistas y analistas de 43 territorios/países de todo el mundo. Los encuestados eran predominantemente inversionistas institucionales, principalmente analistas (38%) y gestores de portafolio o Directores de Inversión (34%), y más de tres cuartas partes tenían más de 10 años de experiencia en el sector (77%). Sus inversiones abarcan una amplia gama de clases de activos, enfoques de inversión y plazos, con activos gestionados que oscilan entre 500 millones de dólares y 1 billón de dólares o más. *Cifras redondeadas al punto porcentual más cercano.
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