En qué invierten los menores de 35 años en Chile

Fecha: 2 de julio de 2025

Medio: El Mercurio Inversiones

Apuestas en ETF y acciones de EE.UU. dominan entre lasplataformas digitales. En las gestoras más tradicionales, donderepresentan un menor porcentaje del total de inversores, laspreferencias son variadas: desde renta fija local, hasta activosalternativos.

Hace algunos años, Felipe González cayó en la euforia de las criptomonedas, jugándosela por varias delas divisas digitales menos conocidas con la esperanza de que surgieran. No le fue bien. A sus 35 años, lasinversiones de este gerente de zona de una tienda retail ahora cuentan incluso con algunos depósitos aplazo. No es que haya dejado el riesgo atrás: también tiene acciones e índices de EE.UU. en lasplataformas de Fintual y Racional, donde tiene invertidos unos $40 millones.

Aunque trabaja en una inmobiliaria, Jorge Pérez, de 34 años, no tiene créditos hipotecarios. Tampocodepósitos a plazo: sus inversiones están divididas entre criptomonedas, con unos $10 millones, y acciones,donde mueve cerca de $60 millones. A través de Trii, privilegia empresas reconocidas de EE.UU., comoNvidia y Nike.

Entre los más jóvenes esta última tendencia es clara. Franco tiene 25 años e invierte a través de Zestydesde hace un par de meses. Tiene unos $500.000 directamente en Nvidia. Y se ha obsesionado con laaplicación: varias veces al día mira cómo se han movido los papeles.

Algunos tienen un portafolio diferente. Damián Urruticoechea, con 35 años, tiene sus inversiones en BICE.Le resultaba más fácil porque se trata de su mismo banco, explica este arquitecto. Ahí, divide sus ahorrosen un 75% para una variedad de fondos mutuos (principalmente de renta fija internacional y accionesglobales que siguen criterios ESG, además de un porcentaje menor en acciones chilenas) y un 25% enAPV.

Nacieron con internet, crecieron con la crisis subprime y, ahora, con unos pocos clics y desde el celular,están accediendo a mercados internacionales. Los inversionistas con menos de 35 años ocupan un mayor porcentaje del total de inversores en las nuevas (y no tan nuevas) plataformas digitales de inversión: enFintual, por ejemplo, el promedio de edad es de 33 años, mientras que en Betterplan de 43 años. Ahí,privilegian el riesgo, sobre todo, con exposición a acciones de Wall Street. Pero, pese a ser minoría en elpool de inversores, también se siente la presencia de los jóvenes en las corredoras más “tradicionales”,donde llegan a representar cerca del 30% en algunas. Para estas últimas, eso sí, la preferencia está másdividida, con varios prefiriendo la renta fija local, pero con exposición también a otro tipo de activos, comolos alternativos.

El Mercurio Inversiones consultó a cerca de una decena de plataformas de inversión para conocer enqué invierten los menores de 35 años. Estos son algunos de los datos destacados.

El peso juvenil

Porcentaje de clientes menores de 35 años.

NATIVOS DIGITALES

Algunas plataformas que nacieron en formato digital son las que tienen un mayor porcentaje de jóvenesentre sus clientes. En Fintual, por ejemplo, un 41% de los clientes nunca había invertido antes, y el montopromedio de inversión superaría los US$9.000. Un 17,5% del total, además, tiene contratado APV.

En Fintual apuntaron a un público que, a su juicio, se “sentía excluido” por los altos montos requeridos y lacomplejidad de los productos financieros tradicionales, afirma Florencia Barrios, country manager de lafirma.

No todas las nativas digitales tienen ese enfoque. En Betterplan, en cambio, el promedio de edad de losinversionistas es de 43 años y suelen ser personas con formación universitaria, postgrados y altosingresos, según la empresa. “Aunque les interesa el mundo de las inversiones, entienden que su foco principal está en su desarrollo profesional y delegan la gestión de sus ahorros de largo plazo en un asesorconfiable”, afirma Joaquín Rhodius, director comercial y cofundador de la firma.

Esa diversidad de perfiles convive en un mismo ecosistema digital. “Estas plataformas entregan unagestión más cómoda y acceso a una variedad más amplia de instrumentos financieros”, explica AgustínHerrera, gerente de Deals de PwC Chile.

Entre estas plataformas, dominan los instrumentos extranjeros. En Fintual, un tercio de los clientes adoptauna estrategia agresiva, con una fuerte inclinación por tecnología. “El activo con más dinero invertido es elETF Vanguard S&P 500 (VOO), que representa el 12% de todo el AUM en acciones”, indica Barrios. Lesiguen nombres como Nvidia, Tesla y Microsoft. La exposición a acciones ligadas al crecimientotecnológico es dominante, y los ETF del Nasdaq son, para muchos, la puerta de entrada.

Betterplan observa un comportamiento similar entre sus clientes más jóvenes. “Por su edad, entienden quepueden asumir mayores niveles de riesgo. Por eso combinan ETFs tecnológicos con activos alternativoscomo Private Equity o deuda privada”, afirma Rhodius. Aun así, la firma reconoce que algunos inviertendirectamente en EE.UU. sin considerar riesgos tributarios.

LAS PREFERENCIAS “TRADICIONALES”

Pese a que los inversionistas jóvenes suelen relacionarse con plataformas digitales, varias corredorastradicionales cuentan con este tipo de clientes: han desarrollado aplicaciones para atraerlos y algunasaseguran que hay una tendencia al alza. En BTG Pactual, por ejemplo, dicen haber visto crecersostenidamente a este segmento. Actualmente, los menores de 35 años representan el 28% de su base declientes, y se concentran mayoritariamente en perfiles agresivos (48,2%) y balanceados (36,3%). “Estegrupo privilegia fondos de renta variable local, como BTG Pactual Chile Acción, y ETFs internacionalescomo el Singular S&P 500”, señalan desde la firma.

Para otros actores más tradicionales, el porcentaje de menores de 35 años es menor. "Enfrentan desafíos,como competir con plataformas más baratas, invertir en nueva tecnología, seguir nuevas regulaciones, ycambiar la mentalidad interna para ser más innovadores”, dice Herrera, de PwC.

LarrainVial, por ejemplo, indica que el 15% de sus clientes tiene 35 años o menos, y que un 80% de esegrupo ingresó por canales digitales. Dentro de este segmento, el rango predominante es el de 30 a 35 años(52%), con un perfil de riesgo mayoritariamente moderado (52%) y conservador (37%). Los instrumentosmás utilizados son los fondos mutuos (64%), seguidos por los fondos de inversión (20%).

Entre los menores de 35 años que prefieren fondos mutuos domina la renta fija local, particularmente elfondo LV Ahorro Capital, y la categoría balanceado nacional, con el fondo Cuenta Activa Agresiva. En losfondos de inversión, en cambio, lideran los activos alternativos de crédito —como deuda con subsidiohabitacional— y renta fija corporativa, como LV Deuda Chile.

En Security, los clientes jóvenes representan un porcentaje menor: los menores de 35 años correspondenal 12% de los clientes activos, mientras que los tramos etarios predominantes son los de 46 a 55 años(25%) y 56 a 65 años (20%), explica su director de inversiones, Jorge Meyer. Entre los clientes jóvenes, los fondos más populares —por número de clientes— son el Plus, Gold, Index Fund CLX, Mid Term y RetornoEstratégico, con un enfoque en renta fija local y estrategias balanceadas.

En Itaú Chile, la composición etaria también está concentrada en tramos mayores. Según Mauro Villalón,Head of Portfolio Solutions, el rango predominante entre los usuarios de fondos mutuos se ubica entre los40 y 60 años, y solo el 11% corresponde a menores de 35 años. Aun así, este grupo joven muestra unapreferencia clara por fondos conservadores de renta fija de corto a mediano plazo, asegura.

Esto contrasta con plataformas más nuevas. Zesty —una app en proceso de obtener la licencia deenrutador de órdenes de la ley fintech que opera con Vector Capital—, ha identificado una alta proporciónde usuarios con perfil audaz. “El 32% se define como arriesgado, y muchos combinan accionestecnológicas con ETFs apalancados o incluso cripto”, dice Vicente Rotman, CTO y cofundador.

“Los diez instrumentos más transados en la plataforma son acciones o ETFs de Estados Unidos. Hemosvisto mucho interés en semiconductores, el índice Nasdaq, el VIX e incluso en Bitcoin, a través de accionescomo MicroStrategy”, sostiene. La plataforma permite operar desde montos como $2.000, y el 36,4% desus usuarios pertenece al rango entre 26 y 35 años. Otro 18,9% tiene entre 18 y 25.

Sin embargo, paradójicamente un 44% de los jóvenes usuarios tiene un perfil enfocado en resguardarcapital y minimizar riesgos. “Esto refleja una generación diversa en sus estrategias”, reconoce Rotman, deZetsy.

La tendencia hacia el riesgo en los jóvenes que se ve en algunas plataformas locales sigue una tendenciamás global. En Estados Unidos un 93% de los inversionistas menores de 43 años planea aumentar suexposición a activos alternativos, según Bank of America. Y Plataformas como Forge Global han bajadosus montos mínimos para capturar a una nueva generación que ve en el capital privado, los criptoactivos ylas startups tecnológicas inversiones con algo de identidad generacional.