En su décima edición, el informe Insurance Banana Skins 2025 de PwC analiza la evolución de los principales riesgos de la industria aseguradora, identificando los desafíos a enfrentar en los próximos años, incluyendo la adaptabilidad estratégica, resiliencia operativa y enfoques innovadores para la gestión de riesgos.
El análisis de este año se basa en las perspectivas de 698 profesionales y observadores minuciosos del sector en 42 territorios y se elabora en colaboración con el Centro para el Estudio de la Innovación Financiera (CSFI, sus siglas en inglés).
Los 5 riesgos más importantes
- 1. Cibercrimen
- 2. Inteligencia Artificial
- 3. Tecnología
- 4. Macroeconomía
- 5. Cambio climático
1. Cibercrimen
(Posición ranking 2023: 1)
El sector asegurador se enfrenta a la creciente amenaza de la ciberdelincuencia
La ciberdelincuencia sigue siendo la principal amenaza para las aseguradoras, encabezando la lista durante tres años consecutivos. Esto refleja la intensa preocupación mundial ante las sofisticadas ciberamenazas que afectan a múltiples sectores. Los encuestados subrayan la inevitabilidad de los ataques y la creciente presión para combatir la ciberdelincuencia impulsada por la IA.
“La rápida evolución de las capacidades de ciberataque hace que sea muy difícil mitigar por completo este riesgo: es una carrera armamentista continua”.
2. Inteligencia Artificial
(Posición ranking 2023: 7)
La IA se consolida como un riesgo importante, transformando el panorama asegurador
El rápido ascenso de la IA como riesgo refleja la preocupación por su doble naturaleza: la oportunidad que ofrece y su potencial de uso indebido. El año pasado, la IA ocupó el séptimo puesto; su ascenso al segundo puesto pone de relieve el impacto generalizado de la IA generativa y el reto de alinear la gobernanza con el ritmo tecnológico. La presión para integrar la IA a un ritmo mayor que el que pueden desarrollar los controles internos es palpable.
“La velocidad de adopción de la IA está superando los controles internos en muchas empresas: se necesitan urgentemente marcos claros de gobernanza, trazabilidad y uso ético”.
3. Tecnología
(Posición ranking 2023: 4)
El riesgo tecnológico sigue siendo una de las principales preocupaciones de las aseguradoras
El desafío que plantea el cambio tecnológico persiste, ascendiendo del cuarto al tercer puesto en la clasificación de este año. Las aseguradoras se enfrentan a dificultades para adaptarse a los rápidos avances, agravadas por la dependencia de sistemas informáticos obsoletos y las consiguientes ineficiencias. El coste de actualizar los sistemas heredados complica aún más el panorama, lo que supone una barrera para la innovación.
“Saber qué enfoque de arquitectura tecnológica seguir y cómo implementarlo eficazmente será un desafío para las aseguradoras”.
4. Macroeconomía
(Posición ranking 2023: 6)
La inflación y las tensiones geopolíticas encabezan las preocupaciones macroeconómicas
A medida que la incertidumbre macroeconómica asciende del sexto al cuarto puesto, el sector se enfrenta a las complejidades de la inflación, la volatilidad de las tasas de interés y la inestabilidad geopolítica. Estos factores obstaculizan la planificación estratégica y las previsiones financieras, intensificando el enfoque en estrategias adaptativas para responder a las dificultades económicas.
“El riesgo de un resurgimiento de la inflación podría provenir de la desglobalización, las guerras comerciales o unas finanzas públicas insostenibles”.
5. Cambio climático
(Posición ranking 2023: 3)
Los impactos del cambio climático obligan a las aseguradoras a adaptarse
El cambio climático sigue planteando enormes desafíos, especialmente para las aseguradoras y reaseguradoras de bienes y accidentes (P&C, en inglés), aunque ha descendido del tercer al quinto puesto. El aumento de fenómenos meteorológicos extremos subraya la urgencia de reevaluar los modelos de riesgo y desarrollar estrategias de adaptación ante el aumento de los pagos de siniestros.
“La creciente frecuencia y gravedad de los fenómenos meteorológicos extremos dificulta que las aseguradoras fijen precios precisos en las pólizas y gestionen su exposición”.
Clasificación por sector
El cibercrimen ocupa el primer o segundo lugar en todos los sectores que encuestamos, lo que ilustra la ubicuidad de la amenaza. Sin embargo, también hay diferencias:
El sector de seguros generales está particularmente preocupado por el cambio climático, incluyendo el aumento vertiginoso del coste de los siniestros y los crecientes riesgos que podrían no ser asegurables. Presenta un nivel de ansiedad superior al promedio respecto a los riesgos operativos, incluyendo la capacidad del sector para atraer y retener talento y gestionar el cambio. Por otro lado, los riesgos económicos tienen una clasificación inferior a la general, aunque el proteccionismo es preocupante.
| 1 | Cibercrimen |
| 2 | Cambio climático |
| 3 | Inteligencia Artificial |
| 4 | Tecnología |
| 5 | Talento humano |
| 6 | Macroeconomía |
| 7 | Cambio administrativo |
| 8 | Cambio regulatorio |
| 9 | Riesgo político |
| 10 | Adecuación a la regulación |
El sector de los seguros de vida está mucho más preocupado por los riesgos económicos, no solo la macroeconomía en general, sino también las tasas de interés. Este es el único sector en el que un riesgo centrado en la regulación (cambio regulatorio) se sitúa entre los cinco primeros, y en el que el rendimiento de las inversiones se sitúa entre los 10 primeros.
| 1 | Cibercrimen |
| 2 | Macroeconomía |
| 3 | Tecnología |
| 4 | Inteligencia Artificial |
| 5 | Cambio regulatorio |
| 6 | Tasas de interés |
| 7 | Talento humano |
| 8 | Rendimiento de la inversión |
| 9 | Cambio administrativo |
| 10 | Adecuación a la regulación |
El sector Compuesto es una combinación entre seguros de vida y generales, y comparte la preocupación del primero por los riesgos económicos y del segundo por los riesgos operativos. Otorgó las calificaciones de severidad más altas de todos los sectores tanto al cibercrimen como a la IA, así como la mayor puntuación general entre los 23 riesgos analizados. La volatilidad de los tipos de interés y los riesgos políticos fueron preocupaciones más urgentes, aunque la adquisición de talento se consideró un desafío ligeramente menor.
| 1 | Cibercrimen |
| 2 | Tecnología |
| 3 | Inteligencia Artificial |
| 4 | Macroeconomía |
| 5 | Cambio climático |
| 6 | Tasas de interés |
| 7 | Riesgo político |
| 8 | Cambio regulatorio |
| 9 | Cambio administrativo |
| 10 | Talento humano |
El sector de reaseguros clasificó el cambio climático como su riesgo más urgente. También expresó especial preocupación por el proteccionismo, con las barreras comerciales y el riesgo político entre los cinco principales, aunque los riesgos relacionados con el entorno económico general y la regulación se clasificaron relativamente bajos.
| 1 | Cambio climático |
| 2 | Cibercrimen |
| 3 | Inteligencia Artificial |
| 4 | Barreras comerciales |
| 5 | Riesgo político |
| 6 | Tecnología |
| 7 | Talento humano |
| 8 | Macroeconomía |
| 9 | Cambio regulatorio |
| 10 | Cambio administrativo |
Riesgos emergentes y destacables que enfrenta la industria
El informe ha identificado un entramado de desafíos interconectados que configuran el futuro de la industria.
- La tensión en torno al cambio regulatorio es palpable, ya que las aseguradoras se esfuerzan por adaptarse a la rápida evolución del panorama tecnológico. Esto, sumado a la persistente volatilidad macroeconómica subyacente, complica los esfuerzos de cumplimiento normativo y está sobrecargando a las empresas con importantes costos operativos.
- La inestabilidad política exacerba aún más las barreras económicas y las disrupciones comerciales, entrelazadas con la preocupación por el riesgo crediticio, lo que significa que las empresas se enfrentan a la amenaza de incumplimientos de las contrapartes en un contexto de tensiones geopolíticas.
- Las tendencias sociales, como los cambios demográficos y la evolución de las expectativas de los consumidores, desafían los supuestos actuariales tradicionales. Las aseguradoras deben reimaginar sus modelos y estrategias para alinearse con la dinámica cambiante del mercado, aprovechando las tecnologías emergentes para mantenerse competitivas en un contexto de creciente presión.
- La reputación y la competencia, aunque menos urgentes, siguen siendo consideraciones cruciales a medida que las empresas se esfuerzan por mejorar su posición en el mercado mediante la innovación, la eficiencia y la participación pública.
“Los riesgos que enfrenta la industria aseguradora hoy son más complejos, interconectados y dinámicos que nunca. La irrupción de la IA, el avance del cambio climático y la persistencia del cibercrimen exigen una capacidad de adaptación constante. Este informe es una invitación a reflexionar sobre cómo estamos gestionando lo incierto, y a fortalecer las capacidades que nos permitirán responder con resiliencia y visión de futuro".
Resumen ejecutivo
Principales hallazgos en español.
Insurance Banana Skins 2025
Estudio completo en inglés.
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Elizabeth Vivanco
Socia Líder Financial Services Industry Products, PwC Chile
Tel: (56) 9 9884 9535
