Il nuovo ruolo dei Digital Assets nel mercato europeo
Digital Assets Centre Of Excellence
Cosa sono i digital asset
I digital asset sono un insieme di asset innovativi che permettono una nuova modalità di emissione e scambio del valore. Il panorama attuale offre ormai diverse tipologie di asset, personalizzabili e in grado di soddisfare anche le esigenze più tradizionali, come nel caso dei security token, in grado di replicare strumenti come bond e quote di fondi di investimento.
La normativa MiCAR mira a regolamentare il contesto europeo e permetterà ai vari attori presenti nel mercato di muoversi con maggiore chiarezza, grazie a definite linee guida che compongono uno spazio ormai maturo nella quale impiegare le proprie risorse.
Il settore dei digital asset infatti, sebbene emergente, ha manifestato una significativa crescita sotto i punti di vista regolamentare e di adozione, sia a livello internazionale che a livello domestico:
- 3,5M Italiani che possiedono digital asset1
- Regolamentazione MiCA entrato in vigore il 30 Dicembre 2024
- €1,9B Controvalore posseduto dagli italiani in digital asset2
- €12,7T Dimensione di mercato potenziale al 20303
Fonti:
1 Osservatorio del Politecnico di Milano & Boerse Stuttgart Digital - "Digital asset e blockchain: quali opportunità per il settore finanziario italiano?", Luglio 2024
2 Settimo Flusso Informativo trasmesso all’OAM dai Prestatori di Servizi relativi all’utilizzo di Valuta Virtuale e di Portafoglio Digitale Q3 2024
3 Rielaborazione dati e proiezione di mercato PwC Italia 2024
I vantaggi dei digital asset
Abilitare nuovi servizi in ambito digital asset, sia per il mondo delle financial institutions che per quello corporate, offre vantaggi significativi: da un lato, consente di ampliare l'offerta verso i propri clienti con servizi innovativi, dall'altro, permette di sfruttare la tecnologia per migliorare l'efficienza dei processi interni allʼazienda.
Questi servizi, basati sulla sicurezza e l'integrità della blockchain, offrono infatti importanti benefici rispetto ai modelli tradizionali, sia in termini di riduzione dei costi che di maggiore rapidità.
La nostra soluzione
Il Digital Assets Centre of Excellence di PwC è unʼiniziativa strategica che mira a mediare le realtà tecnologiche della blockchain e dei digital asset verso istituzioni e corporate della sfera tradizionale, con lʼobiettivo di rinnovare e ottimizzare i modelli attualmente esistenti.
La sua natura emergente, accompagnata dalle conseguenti incertezze e ambiguità in ambito regolamentare e operativo, ha portato il Centre of Excellence a sviluppare competenze multidisciplinari e cross-funzionali negli ambiti business, sviluppo IT, assurance, legal ed AML & compliance per offrire un supporto completo e su misura, progettato per rispondere alle specifiche esigenze di ogni cliente.
Esistono una serie di requisiti specifici ai fini della prestazione di servizi in ambito digital asset che il Centre of Excellence è in grado di analizzare, implementare e gestire. Questo ci permette di offrire diverse linee di servizio:
I digital asset sono una rappresentazione di valore registrata su una blockchain e possono essere utilizzati per rappresentare qualsiasi tipo di valore, inclusi asset fungibili, unici e diritti intangibili. Tutti i digital asset beneficiano della velocità, della trasparenza e della programmabilità della tecnologia blockchain. Il Centre of Excellence, grazie a una conoscenza approfondita del mercato e delle normative vigenti, è in grado di sviluppare strategie per la gestione e l'ottimizzazione dei digital asset utilizzando le funzionalità delle distributed ledger technologies. Il nostro team guida istituti finanziari e aziende nell'adozione di soluzioni innovative per custodire, scambiare e investire in digital asset.
Quando si opera con i digital asset si incorre in una serie di rischi come la dipendenza da tecnologie nuove, una nuova classe di intermediari e fornitori, la volatilità del mercato, le complessità normative, nonché minacce e frodi. Il team multidisciplinare e trasversale di risk management & controls è in grado di supportare i propri clienti nell'identificazione, valutazione, gestione e mitigazione dei rischi derivanti dall'uso di nuove tecnologie in tutte le principali aree di rischio, finanziarie e no. Forniamo supporto nella valutazione del perimetro dei rischi applicabili per specifici casi d’uso di interesse e nell'esecuzione di analisi della regolamentazione e delle best practice nel trattamento prudenziale delle cripto-attività.
Chi opera nel mercato dei digital asset si trova ad affrontare sfide sempre più complesse a causa delle normative esistenti ed emergenti. Inoltre, le aspettative di gestione del rischio per le aziende sono in costante aumento. Il Centre of Excellence offre consulenza legale ai clienti, supportandoli nell'affrontare le complesse sfide del contesto normativo in continua evoluzione, come quello del fintech e della tecnologia blockchain. Adottiamo un approccio multidisciplinare e forniamo una consulenza integrata ad una vasta gamma di attori, dalle startup alle aziende tecnologiche, istituti di pagamento, piattaforme d'investimento, gestori patrimoniali e fondi d'investimento.
La cybersecurity ricopre un ruolo fondamentale nella gestione e protezione dei digital asset per la definizione di un solido framework per la gestione dei rischi, nella salvaguardia efficace delle informazioni sensibili trattate e nell'avvio di un processo di evoluzione digitale che sappia affrontare le complessità̀ del panorama digitale. Il Centre of Excellence, attraverso l'identificazione proattiva di potenziali nuove minacce e le competenze in materia di protezione dell'intera filiera tecnologica, è in grado di migliorare la resilienza e favorire l'allineamento con gli obiettivi strategici dell'organizzazione e gli standard normativi di riferimento.
La recente normativa regolamentare ha introdotto la possibilità di emettere i tradizionali strumenti finanziari in formato digitale (tokenizzazato), comportando da un lato nuove opportunità per gli operatori, dall'altro nuove problematiche fiscali. Le modifiche introdotte hanno un importante impatto fiscale sia sugli investitori, in relazione ai propri obblighi dichiarativi, al monitoraggio fiscale e all’applicazione delle imposte, sia sugli intermediari, sia finanziari che no, che operano in ambito digital asset. Nel Centre of Excellence abbiamo creato un team specializzato in grado di offrire agli investitori ed agli intermediari il necessario supporto per la gestione degli aspetti fiscali connessi alla loro specifica operatività̀.
La contabilizzazione e la revisione dei digital asset possono essere complesse. L’iter e le linee guida normative relative ai criteri di classificazione e misurazione dei digital asset, alla determinazione del fair value e all'informativa da fornire in bilancio continuano a evolversi. Questo rende necessario un aggiornamento costante per garantire la conformità e l'accuratezza delle informazioni. PwC ha istituito un team specializzato in crypto-accounting, in grado di offrire ai propri clienti supporto nella predisposizione di bilanci, nella redazione dell'informativa finanziaria e nella definizione di specifiche politiche contabili.
Con la diffusione dei digital asset i clienti spesso devono gestire grandi volumi di dati on-chain, che possono essere difficili da analizzare senza strumenti avanzati. Il team di advanced analytics & AI, si occupa della definizione strategica e dell'implementazione di soluzioni di intelligenza artificiale e analitiche avanzate in grado di fornire insight per aiutare i clienti a prendere decisioni data driven. Queste competenze possono supportare i servizi offerti dal Centre of Excellence in modo integrato durante tutte le fasi del ciclo di vita del dato presente on-chain.
