Či už chcete rozšíriť svoje súčasné podnikanie alebo expandovať do nových oblastí, PwC bude vaším spoľahlivým partnerom, s ktorým bude vaša akvizičná cesta jasne definovaná. Počas nášho mandátu je našou najvyššou prioritou maximalizácia hodnoty pre klienta, počnúc prípravou na transakciu, cez jej realizáciu a následne úspešnú integráciu podniku do portfólia nášho klienta. Pomôžeme vám identifikovať vhodné cieľové spoločnosti, ktoré budú zapadať do vašej investičnej stratégie, posúdime riziká transakcie z rôznych pohľadov v rámci procesu due diligence, pomôžeme vám oceniť cieľovú spoločnosť a podporíme vás pri vyjednávaní podmienok transakcie s protistranou (SPA).
Identifikácia cieľovej spoločnosti
Preberieme s vami ciele a stratégiu plánovanej akvizície, či už ide o expanziu na nové geografické a produktové trhy alebo dosiahnutie synergií prostredníctvom doplnenia článku do dodávateľského reťazca. Na základe toho pre vás spolu s našou medzinárodnou sieťou identifikujeme vhodné akvizičné príležitosti.
Ako vám vieme pomôcť:
- Pomôžeme so špecifikáciou kritérií pre výber cieľovej spoločnosti
- Pripravíme shortlist vhodných cieľových spoločností na základe odsúhlasených kritérií
- Oslovíme potenciálne cieľové spoločnosti s cieľom zistiť ochotu rokovať o predaji
- Pripravíme dohody o zachovaní mlčanlivosti a nastavíme proces výmeny informácií
- Pripravíme a predstavíme nezáväzné ponuky majiteľom cieľovej spoločnosti
Hĺbková previerka nájdenej spoločnosti (due diligence)
Hĺbková previerka spoločnosti (due diligence) poskytuje pevné základy pre každú úspešnú transakciu. S kúpou spoločnosti môže byť spojených mnoho rizík, ktoré môžu mať nepriaznivé finančné, príp. reputačné a iné následky, ak nie sú riadne identifikované či kvantifikované. Prostredníctvom tímov odborníkov ponúkame odborné due diligence poradenstvo vo finančnej, daňovej, právnej, obchodnej, prevádzkovej, ako aj IT a HR oblasti.
Ako vám vieme pomôcť:
- Pripravíme zoznam požadovaných informácií na realizáciu previerok
- Na základe dátovej analýzy, diskusií a procesu otázok a odpovedí s manažmentom cieľovej spoločnosti preveríme jednotlivé aspekty transakcie
- Pripravíme štruktúrovanú správu opisujúcu zistenia previerky, hlavné príležitosti a riziká transakcie
Ocenenie spoločnosti
Existuje široká škála otázok týkajúcich sa hodnoty spoločnosti, ktoré musia byť zodpovedané. Ktorá metóda oceňovania je najvhodnejšia pre danú transakciu? Ktoré predpoklady významne ovplyvňujú podnikateľský plán cieľovej spoločnosti a aké sú riziká jeho naplnenia? Aká je férová hodnota z pohľadu bežného účastníka trhu, resp. hodnota spoločnosti po zohľadnení synergií kupujúceho?
Oceňujeme spoločnosti, jednotlivé aktíva a finančné nástroje. Od startupov až po verejne obchodované korporácie.
Ako vám vieme pomôcť:
- Revízia podnikových plánov cieľovej spoločnosti, zohľadnenie zistení z procesu due diligence
- Kalkulácia vstupov do ocenenia (odhadovaná miera návratnosti kapitálu, kapitálová štruktúra a pod.)
- Príprava valuačnej správy s opisom metodiky a hlavných predpokladov odvodenia hodnoty cieľovej spoločnosti
Vyjednávanie zmluvnej dokumentácie a uzavretie transakcie
Vyjednávanie parametrov zmluvy o predaji a kúpe podielu (SPA) (odkaz na SPA) si vyžaduje dôkladnú prípravu. Bez dôkladnej prípravy a vhodnej argumentácie požiadaviek, resp. preštudovania požiadaviek protistrany sa môže celý proces predĺžiť alebo zastaviť. Vzhľadom na povahu a špecifiká M&A transakcií je vhodné využiť profesionálne poradenské služby podporené rokmi skúseností, ktoré expertný tím PwC ponúka.
Ako vám vieme pomôcť:
- Premietneme všetky zistené poznatky z due diligence do zmluvy, či už v rámci vyjednávania kúpnej ceny alebo požadovaných záruk/odškodnení od predávajúceho
- Vysvetlíme vám špecifiká jednotlivých prístupov k uzavretiu transakcie a pomôžeme vám s revíziou mechanizmu kúpnej ceny a jej kalkuláciou
- Budeme vás zastupovať pri komunikácii s účastníkmi procesu zo strany predávajúceho (vrátane poradcov), obhajovaní návrhov a revízii návrhov protistrany
Po uzavretí transakcie sa to nekončí
Úspech transakcie závisí hlavne od miery úspešnej integrácie získanej spoločnosti. Preto je dôležité začať plánovať integráciu včas.
Fúzie a akvizície ponúkajú obrovský potenciál na vytváranie hodnoty, ale môžu so sebou niesť množstvo rizík. Otázky, ktoré je potrebné vopred objasniť, zahŕňajú: Vieme identifikovať potenciálne synergie? Existujú skutočnosti, ktoré by mohli neskôr negatívne ovplyvniť proces integrácie? Ako minimalizovať prerušenia bežného podnikania počas akvizície a po nej?
Naši odborníci vám pomôžu odpovedať na vaše otázky ešte pred uzavretím obchodu a efektívne sa pripraviť na prvý deň úspešného začlenenia kupovanej spoločnosti do vašej obchodnej skupiny a dosiahnutie maximálnych možných synergií.
