PwC: Objem fúzií a akvizícií v prvej polovici roku 2022 poklesol

Aktivita v oblasti fúzií a akvizícií sa v prvej polovici roku 2022 dostala na predpandemickú úroveň, približne 25-tisíc transakcií. Private equity a technologické spoločnosti ťahajú dopyt po M&A transakciách

• Očakáva sa, že nižšie valuácie spoločností prinesú kupujúcim lepšie príležitosti na dosiahnutie vyšších výnosov, o čom svedčia posledné prevzatia verejne obchodovateľných spoločností súkromnými investormi, ktoré v roku 2022 medziročne narástli o viac ako 50 %
• Private equity v súčasnosti tvorí takmer 50 % celkovej hodnoty transakcií, čo predstavuje dvojnásobok úrovne spred piatich rokov, keďže objem investičného kapitálu pod správou PE fondov dosiahol rekordných 2,3 bilióna USD
  
• Viac ako tretina transakčnej hodnoty je alokovaná do technológií, médií a telekomunikácií (TMT), čo odráža vplyv digitálnej transformácie na celkový M&A trh
  

Bratislava 4. augusta 2022 – Aktivita v oblasti fúzií a akvizícií na začiatku roku 2022 sa spomalila z rekordného roku 2021 primárne z dôvodu makroekonomickej a geopolitickej nestability. Napriek tomu sa M&A aktivita vrátila na úroveň roku 2019. Podľa Analýzy PwC Globálne trendy v oblasti fúzií a akvizícií za prvý polrok 2022 sa očakáva, že uzatváranie transakcií bude v nasledujúcich šiestich mesiacoch naďalej hrať významnú úlohu vo firemných rastových stratégiách. 

Priemyselné trendy v oblasti fúzií a akvizícií

Súčasné makroekonomické trendy ovplyvňujú transakčnú aktivitu v rôznych odvetviach rôznymi spôsobmi:

• Technológie, médiá a telekomunikácie (TMT): Prioritou zostáva zavádzanie nových digitálnych technológií, vďaka čomu si TMT udržiavajú popredné miesto v oblasti M&A aktivity a predstavujú viac ako štvrtinu celkového počtu transakcií a tretinu celkovej transakčne hodnoty. Očakávame, že dopyt po technológiách vytvorí príležitosti na fúzie a akvizície v oblasti softvéru a technologickej infraštruktúry (ako napr. 5G siete, dátové centrá, metaverse a s ním súvisiace technológie) v druhej polovici roku 2022.
• Finančné služby (FS): Potreba digitalizácie v kombinácii s kontinuálnym tlakom zo strany regulačných autorít a konkurenciou, ktorú predstavujú fintech spoločnosti, znamená, že fúzie a akvizície budú aj naďalej hnacím motorom transformácie odvetvia finančných služieb. Tiež to vysvetľuje, prečo sú finančné služby druhé v poradí po TMT z hľadiska objemu M&A investícií a predstavujú takmer štvrtinu hodnoty transakcií v prvej polovici roku 2022. Pokračujúce zameranie na technológie, rastúci dopyt po udržateľných investičných možnostiach a nižšie valuácie udržia aktivitu v oblasti fúzií a akvizícií v druhej polovici roku na vysokej úrovni.
• Spotrebiteľské trhy: Aktivita v oblasti fúzií a akvizícií bude v tomto odvetví počas nasledujúcich šiestich mesiacov úzko spojená so spôsobom, ako neistý hospodársky vývoj ovplyvní dôveru a výdavky spotrebiteľov. Meniace sa preferencie spotrebiteľov budú naďalej vytvárať príležitosti na akvizície, keďže spoločnosti sa budú usilovať o transformáciu biznisových modelov a zmenu strategickej pozície potrebnej na budúci rast.
• Priemyselná výroba a automobilový priemysel (IM&A): Pokračujúce zameranie na technológie a digitalizáciu biznisových modelov, investície do dodávateľských reťazcov a pracovnej sily vytvoria príležitosti na fúzie a akvizície v oblasti priemyselnej výroby a automobilového priemyslu.
• Energetika, sieťové odvetvia a ťažba nerastných surovín (EU&R): Postupujúce zrýchľovanie transformácie energetiky a rastúci dôraz na bezpečnosť v dodávateľskom reťazci budú v druhej polovici roku 2022 hnacou silou fúzií a akvizícií v oblasti kľúčových nerastných surovín a národných dodávok energie.
• Zdravotnícky priemysel: Vysoký dopyt po biotechnológiách a nových inovatívnych technológiách priťahuje záujem investorov. Môže ísť napríklad o mRNA, génovú terapiu a možnosti telemedicíny. V záujme dosiahnutia cieľov neorganického rastu budú veľké farmaceutické spoločnosti pravdepodobne uskutočňovať väčší počet menších transakcií. Dôvodom je snaha vyhnúť sa regulačnej kontrole a komplexite, ktorú so sebou môžu väčšie transakcie priniesť.