CFO Pulse: Impactos financieros del COVID-19 en las empresas

En qué se están enfocando los directores de finanzas

Hallazgos México - Abril 13, 2020

Acciones y perspectivas para responder a la crisis del coronavirus

Los líderes de finanzas se encuentran en la primera línea de defensa de la organización, ayudándola a atravesar una crisis de salud y económica cuya duración es incierta. La encuesta quincenal de CFO de PwC monitorea la visión de estos ejecutivos durante la emergencia por COVID-19 y las acciones que están emprendiendo para responder.

La tercera edición de esta encuesta se lleva a cabo durante la fase dos de la contingencia por la expansión del nuevo coronavirus en México. Cuando se realizó el levantamiento de datos de la segunda edición, 87% de las empresas encuestadas en México y Estados Unidos señaló que tendría un impacto significativo en sus operaciones. Este número disminuyó cinco puntos porcentuales para la presente edición local, alcanzando el 82%. No obstante, el número de empresas que consideró que no tendría un impacto provocado por la pandemia aumentó de cero a 3%.


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Principales hallazgos

Enfoque en el impacto financiero
Esta es la principal preocupación mientras las empresas hacen cambios para afrontar la falta de liquidez y la desaceleración.

Se alarga el tiempo de recuperación
Actualmente, solo uno de cada cinco líderes de finanzas espera que su empresa se recupere un mes después de que termine la crisis.

Continúa la restricción de costos
El 50% dijo estar considerando diferir o cancelar inversiones planeadas en la fuerza laboral. La ciberseguridad y privacidad se mantienen como un factor altamente relevante para los CFO mexicanos.

Pérdida de la productividad
Más de la mitad de los encuestados espera una baja en la productividad de la empresa, debido a la falta de capacidades de empleo remoto.


      

Lo que está en la agenda del CFO a medida que evoluciona la crisis COVID-19

   

La posibilidad de atravesar una recesión se está volviendo más real

Una posible recesión global, provocada por la expansión del COVID-19, es la principal preocupación de los directores de finanzas (CFO, por sus siglas en inglés) en México, seguida de los impactos financieros que esta pandemia está provocando en las empresas. El 30 de marzo el gobierno federal anunció que la suspensión de actividades no esenciales se extendería hasta el 30 de abril ‒originalmente programado para el 20 de ese mismo mes. 

Las organizaciones están lidiando continuamente con la importante reducción de la actividad económica y evaluando la duración de los posibles escenarios de recuperación. El domingo 5 de abril la presidencia anunció cuatro ejes de acción para mitigar el impacto económico producido por el nuevo coronavirus: 1) mantener los apoyos sociales; 2) continuar con la construcción de la refinería de Dos Bocas, el Tren Maya y el aeropuerto de Santa Lucía; 3) otorgar 2 millones 100 mil créditos a trabajadores formales e informales, y 4) reducir salarios y eliminar aguinaldos a los funcionarios públicos desde subdirectores hasta el presidente.

Aspectos relevantes

Después de evaluar los cambios en los pronósticos y las disrupciones en las cadenas de suministro, los líderes de finanzas de México ya cuentan con un conocimiento más detallado del impacto del COVID-19; lo cual es muy importante, ya que 82% se prepara para un impacto “significativo” en sus operaciones. 

Hace dos semanas, 87% de los CFO de México y Estados Unidos, esperaba un “impacto importante”, 4% consideraba que era “un reto aislado” y que no estaba afectando a la empresa en la actualidad y ningún encuestado respondió que no estuviera generando estragos en su negocio. Luego de 15 días, 3% de los participantes respondió que la pandemia no estaba impactando a su empresa. Las actividades económicas esenciales, es decir, aquellas que quedaron exentas de la suspensión, son la industria alimenticia, gasolinera, bancaria, agricultora, agropecuaria, servicios de seguridad, servicios de emergencia, funerarios y de transporte, tanto de carga como de pasajeros.


¿Cuáles son tus tres principales preocupaciones con respecto a COVID-19?

Posible recesión global
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Impacto financiero, incluyendo efectos en los resultados operativos, periodos futuros, liquidez y recursos de capital
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Reducción en la confianza del consumidor lo que provocará menos consumo
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Disrupciones en la cadena de suministro
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Los efectos en nuestra fuerza de trabajo/reducción en la productividad
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Problemas de financiamiento
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No tener suficiente información para tomar buenas decisiones
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Riesgos de ciberseguridad
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Impactos en los impuestos, comercio o migración
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Riesgos de fraude
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Riesgos de privacidad
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Fuente: CFO Pulse Survey COVID-19 México
8 de abril, 2020. Base: 33.

     

Prepararse para una recuperación más larga

La esperanza de que el brote del virus se disipe pronto está disminuyendo. Solo 9% de los entrevistados cree que volverá a la normalidad en un periodo de un mes, una vez que acabe el brote. En contraste, durante la semana del nueve de marzo, cuando se empezaba a aplicar la orden de “quedarse en casa” en Estados Unidos y en México aún no se tomaba esta medida, 66% de los encuestados en ambos países calculaba que sus compañías podrían recuperarse en un mes.

Aspectos relevantes

El rápido cambio de percepción no resulta sorprendente, y refleja un costo personal y económico cada vez más alto a medida que empeora la crisis. Las organizaciones también reconocen que las prioridades establecidas durante el cierre pueden tener un efecto más prolongado en las formas de trabajar y los modelos de negocio. La fuerza laboral se ha dispersado y la interacción con el cliente se ha visto afectada. Esto va a complicar los plazos de recuperación para muchas empresas, las cuales se preguntan cómo será volver a operar normalmente una vez que termine la pandemia. Por ejemplo, PwC encuestó a más de 1,600 consumidores adultos en EUA y descubrió que la mitad está probando diferentes marcas de productos alimenticios, y muchos esperan que sus nuevos hábitos de salud y bienestar sean perdurables. 


Si COVID-19 terminara hoy, ¿cuánto tiempo estimas que le tomaría a tu compañía volver a la normalidad

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Menos de un mes
1 a 3 meses
3 a 6 meses
6 a 12 meses
Más de 12 meses
Fuente: CFO Pulse Survey COVID-19 México
8 de abril, 2020. Base: 33.

      

Se intensifican los controles de costos

Los líderes de finanzas continúan evaluando formas de recortar gastos discrecionales. Se están implementando procesos para hacer más estrictas las aprobaciones de gastos nuevos incluso en compañías con suficiente capital. La gestión de costos también se está extendiendo a los programas de inversión a medida que se ajustan las expectativas de ingresos: la mitad de de los ejecutivos de finanzas mexicanos dijo estar considerando diferir o cancelar inversiones planeadas en la fuerza laboral. Cabe destacar que ningún CFO consideró recortar sus inversiones en ciberseguridad o privacidad, lo cual evidencia la relevancia que estos rubros tienen para las empresas mexicanas.

Aspectos relevantes

El enfoque general en la contención de costos aumenta la posibilidad de más disrupciones que deberían considerar las organizaciones al pensar en los peores escenarios para poder evaluar el impacto en su liquidez. A diferencia de los CFO a nivel global o de EUA, la mayoría de los ejecutivos de finanzas mexicanos no está pensando en hacer recortes en transformación digital, investigación y desarrollo (R&D) ni experiencia del cliente. No obstante, la expansión de instalaciones es el principal rubro de recortes, lo cual no es un aspecto difícil de justificar en estos momentos, dada el impacto que está teniendo el consumo debido a la pandemia.


¿Cuál de los siguientes tipos de inversión se están considerando?

Instalaciones / CapEx
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Fuerza laboral
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Operaciones
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IT
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R&D
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Experiencia del cliente
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Actividades ambientales, sociales o gobierno corporativo
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Transformación digital
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Ciberseguridad o privacidad
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Fuente: CFO Pulse Survey COVID-19 México
8 de abril, 2020. Base: 33.

      

Se anticipan más despidos

Como indicador de las crecientes presiones en los costos, 39% de los líderes de finanzas señaló que las empresas prevén despidos durante el siguiente mes y 30% espera aplicar permisos de ausencia temporal. Esto refleja un cambio importante. Hace dos semanas, solo 16% de los ejecutivos de finanzas en EUA y México esperaba despidos, mientras que 44% pronosticaba permisos de ausencia temporal. Generalmente, la separación de la fuerza laboral o despidos se consideran como último recurso. 

Los resultados muestran también restricciones en la oferta laboral. Más de la mitad (55%) de los ejecutivos prevé que la falta de capacidades para el trabajo remoto provocará la pérdida de productividad, y 27% espera que la falta de personal impida llevar a cabo actividades esenciales.

Aspectos relevantes

Como mencionamos, las empresas se están preparando para un periodo de recuperación más largo, que las obliga a tomar decisiones difíciles en torno al personal. Es probable que la creciente tasa de desempleo aumente el temor y la ansiedad de las personas. Las empresas pueden hacer del bienestar y la salud mental de sus empleados una prioridad y dirigirlos a lugares donde pueden ayudarlos durante la crisis, incluyendo prestaciones que puede ofrecer la organización, como consejería o alternativas para el manejo de estrés. Incrementar las habilidades y recapacitar al personal puede ayudar a reducir este problema, y los líderes tienen la oportunidad de apoyar a los empleados que se encuentran en permiso de ausencia temporal (y a quienes se les han reducido las horas de trabajo), a través de prestaciones de aprendizaje, recapacitación e incremento de habilidades. Esta es una forma responsable de liderar y ayudar a las personas ‒y a la sociedad en general‒ preparándolas para nuevos y mejores trabajos a futuro, cuando la economía se recupere.


Como resultado de COVID-19, ¿cuál de las siguiente opciones espera tu compañía que ocurra en el próximo mes?

Pérdida de productividad debido a la falta de capacidades de empleo remoto
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Separación del personal (recortes)
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Un cambio en el personal debido a la baja/ralentización de la demanda (licencias temporales)
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Personal insuficiente para cumplir con tareas críticas (capacidad de mano de obra)
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Una demanda más alta de protecciones para los empleados (incluyendo políticas de incapacidad, incremento de las demandas de beneficios, discriminación)
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Otro
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Fuente: CFO Pulse Survey COVID-19 México
8 de abril, 2020. Base: 33.

       

Asumir una postura cautelosa ante las fusiones y adquisiciones

Los encuestados que consideran realizar acciones financieras debido al COVID-19, reportan que es más probable que apliquen medidas para contener los costos, diferir o cancelar inversiones, que cambiar la estrategia de fusiones y adquisiciones (M&A por sus siglas en inglés) de su empresa. De hecho, 33% de los ejecutivos de finanzas señaló que el COVID-19 no ha afectado dicha estrategia y otro 42% comentó que es muy difícil de evaluar en estos momentos.

Aspectos relevantes

A menos de que ya se haya iniciado el proceso de la transacción, las empresas pueden pensar más detenidamente sobre su estrategia de M&A y aplazar la toma de decisiones hasta que haya más claridad en el mercado. A pesar de la creciente incertidumbre, algunos negociadores saben que aún hay capitales disponibles para hacer algunos convenios. Por ejemplo, 17% de los CFO estadounidenses y 13% de los ejecutivos de finanzas globales señalan que tienen un mayor apetito para hacer transacciones.

Y es que las compañías también están utilizando este tiempo para gestionar sus carteras de manera proactiva. Aunque los CFO están considerando necesidades más inmediatas, también están haciéndose preguntas como: ¿es mejor que mi empresa mantenga la propiedad del activo X o de la unidad Y de negocios?, o ¿es este el mejor momento para desinvertir y buscar activos que puedan transformar mi organización o asegurar su crecimiento en los próximos años?


¿Cómo está afectando el COVID-19 la estrategia de M&A de tu empresa?

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Más apetito
Menos apetito
Sin cambios
Difícil de evaluar en este momento
Fuente: CFO Pulse Survey COVID-19 México
8 de abril, 2020. Base: 33.

       

La cadena de suministro refuerza procesos

Las empresas están esforzándose para mitigar los efectos inmediatos de la crisis en sus cadenas de suministro a medida que esquivan los riesgos y problemas operativos que identificaron en la primera etapa de la pandemia. 45% de los CFO mexicanos encuestados afirma estar evaluando su cadena de suministro; sin embargo, más de la mitad (54%) no lo ha hecho o no está seguro de ello. Las empresas deben mejorar la visibilidad de sus cadenas de suministro, es decir, identificar a los proveedores nivel uno, dos y tres para tener una perspectiva integral de la procedencia de componentes y materias primas de sus productos.

Aspectos relevantes

Las empresas están considerando cuidadosamente la resiliencia a través de las lecciones aprendidas en lo que respecta a los sistemas de alerta de riesgos, la visibilidad de la salud financiera de los proveedores y el riesgo de tener una sola fuente de suministro, como los problemas más probables durante la crisis. Mientras las compañías evalúan sus vulnerabilidades, se están dando cuenta de la necesidad de hacer ajustes a sus modelos operativos para mejorar la flexibilidad y generar datos más detallados desde el principio para sustentar decisiones que ayuden a afrontar o mitiguen los riesgos a corto y largo plazos. Aún es muy pronto para decir si se harán ajustes permanentes a gran escala, debido a la forma en que se han optimizado los costos y los gastos que implican los cambios físicos. 

Probablemente, la diversificación de los riesgos comenzará por generar más conciencia a la hora de seleccionar los lugares donde se fabrican nuevos productos, estableciendo fuentes secundarias de suministro aprobadas y mejorando el proceso de due diligence de la salud financiera de los proveedores.  Las nuevas regulaciones gubernamentales y la consideración del impacto en las comunidades también serán factores para hacer modificaciones en los modelos de la cadena de suministro.


Como resultado del COVID-19, ¿estás considerando cambios en la cadena de suministro (por ejemplo, proveedores, instalaciones)?

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Si
No
No estoy seguro
Fuente: CFO Pulse Survey COVID-19 México
8 de abril, 2020. Base: 33.

      

Directrices y reportes externos

Los impactos de la pandemia en los reportes financieros son cada vez más evidentes: solo 15% de los participantes de México señala que es difícil evaluar, en este momento, qué cambios, si los hay, será necesario hacer en los reportes externos. Esto significa una reducción con respecto a los resultados de hace dos semanas, en los que 24% de los líderes de finanzas dio esta misma respuesta.

Aspectos relevantes

La mayoría de las empresas enfrentará un periodo desafiante a medida que hacen el cierre contable y preparan los estados financieros de manera remota. Es probable que tengan que considerar aspectos nuevos o diferentes en los reportes financieros, y algunos tal vez tendrán que afrontar umbrales de materialidad más bajos dependiendo del rendimiento de la compañía. De hecho, 88% de los CFO encuestados espera una disminución de ingresos o ganancias (o ambos) este año debido a la pandemia. La magnitud del impacto aumentará las posibles consideraciones de alteración y viabilidad del negocio en los reportes financieros para muchas empresas.  

Estos ejecutivos también están enfrentando cambios en aspectos contables y de elaboración de reportes, como las modificaciones, criterios y cálculos de contratos, así como la divulgación de problemas de liquidez, las continuas preocupaciones y otros riesgos. Los comités de auditoría desempeñan una función muy importante en lo que respecta a ayudar a los consejos administrativos y organizaciones a mantenerse enfocados en lo más importante, pero para hacerlo, necesitan tener una idea clara de su propia función durante esta crisis global sin precedentes.


¿En qué secciones de tu próximo reporte externo esperas incluir una discusión sobre COVID-19?

Estados Financieros (incluyendo pies de página)
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Reportes de ingresos
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Factores de riesgo
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Dificultad para evaluarlo actualmente
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Discusión y análisis de la administración de liquidez
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Discusión y análisis de la administración de resultados operativos
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No esperamos incluir una discusión sobre COVID-19 en nuestro
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Otro
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Fuente: CFO Pulse Survey COVID-19 México
8 de abril, 2020. Base: 33.

      

¿Qué sigue?

Los directores de finanzas se están preparando para un entorno de recesión que está forzando a muchos a tomar decisiones difíciles en materia costos y personal. Es fundamental ayudar a las personas a sentirse mejor preparadas e informadas al ser transparentes sobre la salud de la empresa. Los ejecutivos de las organizaciones que pueden ser francos sobre las decisiones que está tomando el equipo de liderazgo ‒y cómo pueden afectar a la fuerza laboral‒ tienen la oportunidad de construir confianza ayudando a los demás a mantenerse informados, aun cuando las noticias no sean buenas. La confianza y la transparencia también son fundamentales para la relación con los grupos de interés. La situación es incierta y nadie puede saber qué pasará, pero ofrecer actualizaciones periódicas significa que las partes interesadas no estarán desprevenidas.

A medida que evoluciona la crisis, continuaremos monitoreando con frecuencia los esfuerzos de los líderes de finanzas en las siguientes entregas de la CFO Pulse Survey COVID-19 de PwC.

      

Sobre la encuesta

Para ayudar a identificar el impacto económico y de negocios del COVID-19, PwC está realizando una encuesta quincenal a los líderes de finanzas en EUA, México y otros 19 territorios. En esta ocasión los resultados de México fueron desagregados de sus contrapartes en EUA. La base de encuestados en México fue de 33 líderes de finanzas de empresas grandes y medianas de distintos sectores realizada del 6 al 8 de abril del 2020 . La siguiente serie de resultados se publicará el 27 de abril. Regístrate para participar en las siguientes actualizaciones de la encuesta.

     

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