أربعة اكتتابات عامة أولية في الربع الثالث من عام 2017 في دول مجلس التعاون الخليجي

Nov 05, 2017

دبي – 5 نوفمبر 2017:

الاكتتابات العامة الأولية

شهد الربع الثالث للعام 2017 أربعة اكتتابات عامة أولية في دول مجلس التعاون الخليجي، والذي طرأ عليه زيادة طفيفة مقارنة بالربع السابق (الربع الثاني من العام 2017: 3). ومع ذلك، فإن العائدات التي حققتها الاكتتابات العامة الأولية في الربع الثالث من العام 2017 بمبلغ 140 مليون دولار أمريكي قد انخفضت بمقدار 31 مليون دولار أمريكي مقارنة بالربع الثاني من العام 2017 (171 مليون دولار أمريكي).

وبالمقارنة مع الفترة ذاتها في السنة السابقة، شهد الربع الثالث من العام 2017 انتعاشاً حيث لم يكن هناك اكتتابات عامة أولية  في الربع الثالث من العام 2016.

ipo-activity

ومنذ بداية العام وحتى تاريخه، شهد العام 2017 زيادة ملموسة في عدد الاكتتابات العامة الأولية بمقدار 17 اكتتاباً وذلك مقارنة مع 4 اكتتابات بالفترة نفسها في 2016. ومع ذلك، انخفضت العائدات المحققة من بداية عام 2017 حتى تاريخه بنسبة 4% مقارنة بنفس الفترة في 2016، وذلك على الرغم من العدد الكبير للاكتتابات العامة الأولية، ويعود سبب ذلك إلى القيمة المنخفضة للاكتتابات العامة الأولية المدرجة في السوق الموازية -" نمو" في 2017.

قال ستيف دريك، رئيس قسم أسواق المال وخدمات الاستشارات المحاسبية في بي دبليو سي الشرق الأوسط:

"اكتسب نشاط سوق الاكتتاب العام الأولي في دول مجلس التعاون الخليجي زخماً يعكس تحسناً عاماً في ظروف السوق وثقة المستثمرين في المنطقة. تقوم العديد من الشركات بالمشاركة في أنشطة لتستعد للاكتتاب العام الأولي، وتعد نفسها وتنتظر الفرصة المناسبة. ونتوقع أن تلجأ الشركات إلى الأسواق المالية خلال 2018".

ipo-ranking
ipo-map

سوق الاكتتاب العالمي

ارتفع نشاط سوق الاكتتاب العام الأولي على الصعيد العالمي في الربع الثالث من العام 2017 بنسبة 23% من حيث العائدات و37% من حيث عدد الاكتتابات مقارنة بالربع الثالث من العام 2016، و قد بلغ مجموع العائدات 47.1 مليار دولار أمريكي من 329 اكتتاباً.

global-ipo

Source: PwC ECM Briefing Q3 2017

أدى انخفاض التقلب إلى جانب تقييمات الأسهم المرتفعة القيمة إلى خلق بيئة مواتية للإدراج. وظهر المصدر الوحيد الجوهري للمخاطر من شبه الجزيرة الكورية. ومع اختفاء عدم اليقين السياسي في أوروبا إلى حد كبير وإدراج الإصلاح الضريبي في جدول الأعمال في الولايات المتحدة الأمريكية، يبدو أن الربع الرابع سيكون قوياً كالمعتاد.

top-5-largest-ipos

Source: PwC ECM Briefing Q3 2017

وعلى الرغم من عدد الاكتتابات العامة الأولية الكبيرة في الربعين الثاني والثالث، إلا أن "سناب" لا يزال أكبر اكتتاب عام أولي لهذا العام حيث بلغت عائداته حوالي 4 مليارات دولار أمريكي.

أسواق السندات والصكوك

نشاط ملفت‎ من قبل مصدري الديون في دول مجلس التعاون الخليجي، تتزامن مع استمرار الارتفاع النسبي لإقبال المستثمرين على الإصدارات السيادية، وكانت المملكة العربية السعودية ومملكة البحرين من بين أهم المؤسسات السيادية المصدرة.

sar
usd

قامت شركة دبي لصناعات الطيران للتمويل المحدودة وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة دبي لصناعات الطيران المحدودة بإصدار سندات بقيمة 2.3 مليار دولار أمريكي مقسمة إلى ثلاث شرائح: 500 مليون دولار أمريكي تدر عائدا بنسبة 4% وتستحق في عام 2020، و800 مليون دولار أمريكي تدر عائدا بنسبة 4.5% وتستحق في عام 2022، ومليار دولار أمريكي تدر عائدا بنسبة 5% وتستحق في عام 2024.

شمل برنامج الصكوك المحلية في المملكة العربية السعودية ثلاث شرائح: 16.525 مليار ريال سعودي لشريحة 5 سنوات، و14.475 مليار ريال سعودي لشريحة 7 سنوات و6 مليارات ريال سعودي لشريحة 10 سنوات. علاوة على ذلك، حققت مملكة البحرين ما مجموعه 3 مليارات دولار أمريكي، من خلال إصدار سندات دولية بقيمة 2.150 مليار دولار أمريكي وصكوك دولية بقيمة 850 مليون دولار أمريكي.

وقال ستيف دريك، رئيس قسم أسواق المال وخدمات الاستشارات المحاسبية لدى بي دبليو سي الشرق الأوسط:

"تواصل حكومات دول مجلس التعاون الخليجي اللجوء إلى أسواق الدين المحلية والدولية، لتعزيز ميزانيتها وسط استمرار انخفاض أسعار النفط. إننا على موعد مع نهاية سنة حافلة، ونتوقع أن تلجأ كل من حكومة المملكة العربية السعودية وحكومة الإمارات العربية المتحدة إلى سوق الدين من خلال سندات دولية بقيمة 12.5 مليار دولار أمريكي و10 مليارات دولار أمريكي، على التوالي ".

نبذة عن تقرير أسواق رأس المال لدول مجلس التعاون الخليجي Capital Markets Watch GCC

يتضمن تقرير أسواق المال لدول مجلس التعاون الخليجي إجراء دراسة حول السندات التقليدية والإصدارات الإسلامية و الاكتتابات العامة الأولية في أسواق الأسهم الخليجية والأسواق المالية الرئيسية والأسواق القطاعية على أساس ربع سنوي. أجريت هذه الدراسة خلال الفترة ما بين 1 يوليو 2017 إلى 30 سبتمبر 2017، وفيها يتم تسجيل البيانات موضوع الدراسة استناداً إلى تواريخ المعاملات. أُعدّ هذا التقرير بواسطة بي دبليو سي الشرق الأوسط (www.pwc.com/me). وقد تم الحصول على جميع بيانات السوق من مصادر المعلومات المتاحة للرأي العام، ولم تتحقق بي دبليو سي من صحتها بشكل مستقل.

نبذة عن بي دبليو سي

هدفنا في بي دبليو سي هو تعزيز الثقة في المجتمع وحل المشاكل الهامة. بي دبليو سي هي شبكة شركات متواجدة في 158 بلداً ويعمل لديها 236,000 موظف ملتزمين بتوفير أعلى معايير الجودة في خدمات التدقيق والاستشارات والضرائب. لمزيد من المعلومات، الرجاء زيارة موقعنا الالكتروني www.pwc.com.

تأسست بي دبليو سي في الشرق الأوسط منذ 40 عاماً ولديها 23 مكتباً في 12 دولة، حيث يعمل بها حوالي (4,200) موظف. (www.pwc.com/me).

بي دبليو سي تشير إلى شبكة بي دبليو سي و/ أو واحدة أو أكثر من الشركات الأعضاء فيها، كل واحدة منها هي كيان قانوني مستقل. للمزيد من المعلومات يرجى زيارة موقعنا الالكتروني www.pwc.com/structure.

©2017 بي دبليو سي. جميع الحقوق محفوظة

Contact us

Dalia Adawieh
Tel: +966 54 106 2393
Email

Rasha Adi
Tel: +971 56 682 0550
Email

Sarah Salman
Tel: +971 4 304 3711
Email

Dana Safawi
Email

Follow us