Ugrásszerű növekedés várható a tőzsdén forgalmazott alapok piacán

A teljes kezelt eszközállomány 2021-re várhatóan meghaladja a 7 ezer milliárd dollárt

A következő öt évben felgyorsult növekedés várható a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) piacán, és a teljes kezelt eszközállomány 2021-re várhatóan meghaladja a 7 ezer milliárd dollárt - állítja az „ETFs: A roadmap to growth” című PwC-elemzés. A szakértők szerint az új piacok felé nyitás, valamint a forgalmazói csatornák és eszközosztályok bővülése miatt a piac további jelentős növekedése várható.

Az ETF szolgáltatók nagy része várhatóan növelni fogja globális lábnyomát, és ETF termékeivel a hazai piacokon kívül is versenybe száll. A PwC szerint a siker érdekében a vállalatoknak ismerniük kell a nemzeti és a nemzetközi adótörvényeket és előírásokat.

Az elemzés rámutat:

• Az észak-amerikai ETF piac 2021-re várhatóan 5 900 milliárd dollárra nő (ez 23 százalékos éves növekedést jelent).
• Az európai piacon 27 százalékos éves növekedés várható – így 2021-re a teljes kezelt eszközállomány értéke eléri az 1 600 milliárd dollárt.
• Az ázsiai vállalatok teljes kezelt ETF eszközállománya 2021-re várhatóan eléri az 560 milliárd dollárt – amely öt éven keresztül 18 százalékos éves növekedésnek felel meg.
• A technológia és az adatelemzés gyors fejlődése várhatóan nagymértékben hozzájárul az ETF piacok növekedéséhez azáltal, hogy ösztönzi az új termékek megjelenését és a forgalmazói csatornák fejlesztését. A digitális technológia és a „big data” továbbra is segíti a sikeres vállalatok döntéshozatali folyamatát, csökkenti költségeiket, valamint átalakítja befektetői kapcsolataikat.

„A globális ETF piac felívelés előtt áll, a következő években azonban nehézségekkel is szembe kell néznünk. Az ETF piac telítettsége tovább fokozódik, különösen Észak-Amerikában és Európában, ahol még mindig a piac érettsége és lendülete a meghatározó. Számos vállalat szeretné kiterjeszteni globális lábnyomát, ami kihívásokkal jár, ugyanakkor lehetőségeket is kínál a helyi és nemzetközi szabályozás, az adójogszabályok és a forgalmazó partnerekkel kialakított kapcsolatok szempontjából. Azoknak a vállalatoknak, amelyek ki szeretnék aknázni az ETF piac konjunktúráját, rá kell szánniuk a megfelelő erőforrásokat a befektetői ismeretek bővítésére, termékeik megkülönböztetésére, és a stabil forgalmazói csatornák kiépítésére. A szektoron belül nagy a verseny és számításaink szerint egészséges és gyors növekedés várható” – mondta Polacsek Csaba, a PwC Magyarország pénzügyi és tranzakciós csoportjának vezető igazgatója.

Az ETF szektor növekedését három fő szegmens: a pénzügyi tanácsadók, az online platformok és a lakossági befektetők viszik előre. A három legelterjedtebb forgalmazási mód közül az online platformok megelőzték a vagyonkezelési platformokat.

• A válaszadók csaknem fele (47%) az egyre növekvő szabályozást tekinti a fejlődés fő akadályának.
• A megkérdezettek a kezelt eszközállomány növelése szempontjából az erős vállalati brandet tartják a legjelentősebb tényezőnek, míg 60 százalékuk szerint ez rendkívül fontos.
• Az eddigi befektetési eredményt és a differenciált befektetési stratégiát is fontosnak tartják a jövőbeli növekedés szempontjából.
• Az ETF vállalatok csupán 35 százaléka gondolja, hogy a jövőben alacsonyabb árakkal különböztethetik meg magukat versenytársaiktól.

Polacsek Csaba hozzátette: „Az ETF iparág lendülete és gyors fejlődése alapján nem meglepő, hogy a szabályozó hatóságok világszerte a befektetők védelmére fókuszálnak. A szabályozási környezet változásai továbbra is fontosak azok számára, akik terjeszkedni akarnak az ETF piacon. Bár nem az összes szabályozás jelent majd akadályt – egyes kezdeményezések, amelyek az árak átláthatóságát és a jutalékok alacsonyan tartását szorgalmazzák, további növekedést generálhatnak.”

Megjegyzések:

1. A kutatásról: a PwC 2015-ben világszerte 60 vállalat vezetőjét kérdezte strukturált kérdőívek és mélyinterjúk segítségével. A megkérdezettek több mint 70 százaléka ETF menedzser vagy szponzor, a többi megkérdezett szolgáltató és ETF szolgáltatást jelenleg nem kínáló vagyonkezelő volt. A felmérésben részt vevő vállalatok a világ teljes ETF állományának több mint 80%-át kezelik.
2. Az ETFs: A roadmap to growth című kiadványt a linkre kattintva érheti el.