PwC: Chile fue el segundo país de Latinoamérica con mayor cantidad de M&A en 2021

Fecha: 04-01-2022
Medio: Diario Financiero

El nivel de dinamismo de estas operaciones podría mantenerse en 2022, aunque la estabilidad política será un factor clave, dice la consultora.

Chile fue el segundo país de la región con el mayor número de fusiones y adquisiciones o M&A (por su sigla en inglés) en 2021, siendo superado por Brasil, pero dejando atrás a economías de mayor tamaño, como México, según PwC. En cuanto a los montos, Chile ocupó el cuarto lugar con US$ 10.217 millones en M&A, detrás de Brasil, Colombia y México.

Los sectores con mayor actividad a nivel local fueron energía e infraestructura, porque ambos tienen 'buena visibilidad de flujos de caja a largo plazo, en muchos casos dolarizados', dice un informe de la firma.

Operaciones más grandes

Los mayores deals a nivel nacional fueron: la adquisición de la minera Sierra Gorda, por parte de la australiana South32 por US$ 2.050 millones; la compra del remanente de 47%de Cornershop que hizo Uber, por US$ 1.441 millones; la venta del 100% de Colbún Transmisión a Alfa Desarrollo en US$ 1.295 millones; y, la compra por US$ 1.000 millones que hizo el fondo KKR a Telefónica Chile.

En PwC también destacan 'la primera inversión en Chile de Sequoia Capital, el venture capital que invirtió en empresas como Apple, Google, Youtube o Whatsapp, al liderar el levantamiento de capital de Fintual'.

Inversionistas de EEUU

Los mayores inversionistas en fusiones y adquisiciones chilenas en 2021 fueron de origen estadounidense, con un total de US$ 3.374 millones, equivalente al 33% del total. En segundo lugar, estuvieron actores chilenos con US$ 3.116 millones (30,5%) y luego vinieron los australianos con US$ 2.050 millones (20%).

Tecnología y Agroindustria

Para 2022 se espera más M&A, ya que los inversionistas aprovecharían oportunidades, con las tasas de interés cercanas a cero en Estados Unidos y las valorizaciones de las acciones.

En Chile, el foco estará puesto en la estabilidad política. 'La seguridad jurídica, un marco regulatorio estable y, en general, unas reglas de juego definidas y confiables serán factores clave para que el mercado de M&A chileno muestre durante el próximo 2022 niveles de dinamismo similares a los del 2021', detalla el documento.

Los sectores de mayor interés para 2022 son los que 'se han mostrado más resilientes a la pandemia y con menor exposición política', explica el senior manager del área de M&A de PwC, Domingo Correa.

Uno de ellos es el sector tecnológico por 'exceso de liquidez, escasez de deals de private equity e interés de venture capital', indica Correa.

Otro privilegiado sería el sector exportador agroindustrial porque 'produce bienes cuya demanda se ha mantenido y la fortaleza del tipo de cambio ha empujado sus resultados', cuenta el ejecutivo.

También, se espera actividad en proveedores de la gran minería y en salud.

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Mabel González

Coordinadora de Comunicaciones Externas, PwC Chile

Tel: (56) 9 5687 0743

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