Skip to content Skip to footer
Recherche

Loading Results

Comment la création de valeur peut aider les minières de la Colombie-Britannique à tirer le maximum des opportunités de fusions et acquisitions

Au cours des dernières années, de nombreuses minières de la Colombie-Britannique se sont concentrées davantage sur leur survie que sur la croissance stratégique en raison de la faiblesse constante des prix des matières premières. Mais aujourd’hui, les prix sont à la hausse – notamment pour l’or et le cuivre, dont la tendance est prometteuse à long terme, les perspectives économiques sont plus favorables et la transition mondiale vers une économie à faibles émissions de carbone va créer une demande croissante pour les métaux et les minéraux. Cela donne aux minières de la Colombie-Britannique une chance de repartir à zéro et de se recentrer sur leur stratégie à long terme.

La question à poser aujourd’hui est qu’elle est la meilleure façon d’optimiser la création de valeur? Pour plusieurs, cela exigera qu’elles travaillent à la fois sur leur positionnement stratégique, l’amélioration de leur rendement et l’optimisation de leurs actifs. Pour être prospères et durables, et réaliser leur potentiel à long terme, les minières doivent commencer par établir un plan stratégique qui intègre une culture de création de valeur.

Un intérêt renouvelé pour les fusions et acquisitions parmi les sociétés minières de la Colombie-Britannique

Pour plusieurs sociétés minières de la Colombie-Britannique, la voie stratégique à suivre se traduira par une concentration renouvelée sur la croissance, après une décennie de faibles prix des matières premières et une baisse d’accès aux capitaux. Mais alors que cette situation a nui à leur capacité à faire avancer leurs projets d’exploration et de développement et à réaliser des acquisitions, elles font maintenant face à des pressions pour investir dans l’expansion et le renouvellement de leurs réserves. Notre Enquête annuelle auprès des chefs de direction (en anglais seulement) reflète l’ouverture sur l’extérieur de nombreuses entreprises dont un nombre important de dirigeants  envisagent des activités de fusions et acquisitions.

Certaines entreprises cherchent à acquérir de nouveaux actifs ou des sociétés entières, et d’autres souhaitent se départir d’actifs qui ne sont plus considérés comme essentiels. Des producteurs se tournent vers les métaux complémentaires comme moyen de diversification pour assurer leur expansion et accroître leur offre. Elles cherchent également à mieux se positionner dans une économie à faibles émissions de carbone, par exemple en acquérant des mines produisant des métaux comme le cuivre, le nickel et le lithium. Plusieurs de ces transactions devraient inclure des entreprises de la Colombie-Britannique.

 

 

%

des dirigeants d’entreprises minières et métallurgiques mondiales envisagent des activités de fusions et acquisitions au cours des 12 prochains mois.

Source : Enquête annuelle de PwC auprès des chefs de direction

Des moyens d’expansion divers

Après une année 2020 riche en fusions et acquisitions dans le secteur minier de la Colombie-Britannique, nous nous attendons à davantage de consolidation, en particulier parmi les entreprises de taille moyenne à la recherche de transactions plus petites susceptibles de leur donner un meilleur accès aux capitaux. Les stratégies varient et certaines minières optent pour les coentreprises et d’autres pour les fusions et acquisitions pour diversifier leurs activités dans d’autres régions.

D’autres entreprises comptent assurer leur croissance par les redevances et les transactions de flux de métaux, qui peuvent constituer une bonne option pour les producteurs qui souhaitent mobiliser des capitaux sans s’endetter ou diluer leur actionnariat actuel. L’intérêt accru des investisseurs pour le secteur minier augmente également les possibilités d’inscription en Bourse pour les minières. Cela peut se faire au moyen des sociétés d’acquisition à vocation spécifique (SAVS), qui permettent d’acquérir des sociétés fermées sans passer par le processus traditionnel de premier appel public à l’épargne (PAPE).


La voie vers la création de valeur pour les minières de la Colombie-Britannique

Toutes ces tendances laissent entrevoir une nouvelle ère stimulante pour les minières de la Colombie-Britannique. La province a le potentiel de susciter un intérêt considérable en raison de ses ressources abondantes, de son statut de territoire sécuritaire et de son environnement politique stable. Elle dispose également d’une main-d’œuvre hautement qualifiée et d’une proximité avec les ports asiatiques, où la demande pour les métaux est forte.

Cela dit, pour vraiment tirer le meilleur parti de ces opportunités tout en évitant les erreurs des marchés haussiers précédents, alors que des entreprises ont payé des actifs trop chers et se sont surendettées, les minières de la C.-B. doivent intégrer la création de valeur dans leur processus de planification stratégique. Cela comprend quatre leviers clés :

< Précédent

< Précédent
[+] Read More

Le positionnement stratégique

Les entreprises doivent avoir une vision claire de leur portefeuille et s’assurer qu’il correspond à leur stratégie. Pour ce faire, elles doivent notamment déterminer quels actifs sont fondamentaux pour l’entreprise et tenir compte des territoires dans lesquels elles exercent leurs activités, de l’acceptabilité sociale et du moment choisi pour l’expansion envisagée. Les acquisitions et cessions sont une façon de mieux aligner le portefeuille de l’entreprise à sa stratégie à long terme.

L’amélioration du rendement

C’est ici que la technologie et les efficiences entrent en jeu, et se déclinent dans l’examen des ressources humaines, de la gestion de la chaîne d’approvisionnement, de l’amélioration des processus et des stratégies de gestion des actifs.

L’optimisation des actifs

Il s’agit de s’assurer que la structure de l’entreprise est efficace, au chapitre du bilan, du capital et de la fiscalité.

L’impact et la raison d’être

Plus que jamais, les entreprises doivent s’assurer qu’elles respectent toutes leurs parties prenantes et qu’elles tiennent compte de toutes les forces macroéconomiques en présence dans leur plan de création de valeur. Cela comprend l’examen des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) lorsque vient le moment de réaliser une transaction stratégique comme une acquisition. En effet, dans un contexte de remontée des prix des matières premières, les mines dont les coûts de production bruts sont plus élevés peuvent quand même s’avérer attractives si l’on tient compte d’autres éléments qui en rehaussent la valeur, comme les facteurs ESG.

Envisager l’avenir

Chacun de ces éléments de création de valeur complète l’autre, ce qui explique pourquoi il importe d’avoir une stratégie pour s’assurer qu’ils s’imbriqueront à mesure que l’entreprise planifiera son avenir. En somme, la question clé au cœur de ce processus est la suivante : où se dirige l’entreprise à long terme?

Alors que plusieurs sociétés minières de la C.-B. se tourneront vers les acquisitions, d’autres chercheront à se positionner en vue d’une vente ou en tant que meilleur exploitant parmi leurs pairs de l’industrie, même si elles demeurent de petite taille. En misant sur la création de valeur, elles pourront mieux définir leur avenir, et trouver la bonne voie à suivre pour leurs activités.

Contactez-nous

Mark Patterson

Mark Patterson

Leader, Services au secteur minier, C.-B., PwC Canada

Tél : +1 604 806 7160

Michelle Grant

Michelle Grant

Associée, leader nationale, Transactions ‒ Énergie, services publics, mines et produits industriels, PwC Canada

Tél : +1 604 806 7184

Lauren Bermack

Lauren Bermack

Leader national, Service au secteur miniers et Transactions, PwC Canada

Tél : +1 416 815 5323

Suivre PwC Canada