Secteur forestier et papetier mondial : Sommaire des résultats nets

Trimestre clos le 30 juin 2018

Ce sommaire des résultats nets a été préparé par PwC à partir des états financiers et d’autres documents publiés par les sociétés concernées. Les montants sont exprimés en monnaie régionale.

Canada

Au deuxième trimestre de 2018, les principales sociétés de produits forestiers de l’ouest et de l’est du Canada ont enregistré, dans l’ensemble, des bénéfices nets supérieurs à ceux du deuxième trimestre de 2017. La moyenne du taux de change du deuxième trimestre de 2018 s’est établie à 0,77 $, en baisse par rapport à celle de 0,79 $ atteinte au premier trimestre et représente une hausse par rapport à la moyenne de 0,74 $ atteinte au deuxième trimestre de 2017.

Le prix moyen des madriers d’EPS de 2 pouces sur 4 pouces (2 x 4) provenant de l’ouest du Canada s’est établi à 602 dollars US par mille pieds-planche (Mpmp) au deuxième trimestre, une hausse par rapport au prix de 513 dollars US par Mpmp au premier trimestre de 2018 et de 386 dollars US par Mpmp au deuxième trimestre de 2017. Le prix des madriers de pin jaune du Sud de 2 x 4 s’est établi en moyenne à 578 dollars US par Mpmp au deuxième trimestre, une hausse par rapport au prix de 540 dollars US par Mpmp au premier trimestre et au prix moyen de 452 dollars US au deuxième trimestre de 2017. Au deuxième trimestre, le prix moyen des panneaux OSB (7/16 po, N.C.) était de 425 dollars US par millier de pieds carrés (Mpi2), une hausse par rapport au prix moyen de 367 dollars US par Mpi2 du premier trimestre de 2018 et de 330 dollars US par Mpi2 au deuxième trimestre de 2017. Le prix moyen du contreplaqué (de pin jaune du Sud de 3/8 de pouce) était de 390 dollars US par Mpi2 au deuxième trimestre, en hausse par rapport au prix de 368 dollars US par Mpi2 au premier trimestre de 2018 et par rapport au prix moyen de 291 dollars US par Mpi2 au deuxième trimestre de 2017. Le prix moyen de la pâte de bois résineux (NBSK, Europe) s’est établi à 1 200 dollars US la tonne, en hausse par rapport à 1 097 dollars US la tonne au premier trimestre de 2018 et par rapport à 872 dollars US la tonne au deuxième trimestre de 2017. Le prix moyen de la pâte de feuillus (BEK, Europe) était de 1 050 dollars US la tonne, en hausse par rapport au prix moyen de 1 020 dollars US la tonne au premier trimestre de 2018 et par rapport à 820 dollars US la tonne au deuxième trimestre de 2017.

Selon les données ajustées en fonction des facteurs saisonniers, le nombre de mises en chantier aux États-Unis était de 1,273 million d’unités en juin 2018, ce qui représente une baisse par rapport au total annualisé de 1,320 million de mises en chantier enregistrées en mars 2018 et une hausse par rapport au 1,217 million d’unités enregistrées en juin 2017.

Les bénéfices nets des entreprises de l’ouest du Canada ont totalisé 658,2 millions de dollars au deuxième trimestre de 2018, alors qu’ils étaient respectivement de 419,3 millions de dollars et de 286,3 millions de dollars au premier trimestre de 2018 et au deuxième trimestre de 2017. West Fraser a affiché des bénéfices trimestriels de 346,0 millions de dollars, contre 197,0 millions de dollars et 146,0 millions de dollars, respectivement, au premier trimestre de 2018 et au deuxième trimestre de 2017. West Fraser a indiqué que les ventes trimestrielles et les bénéfices d’exploitation record ont été des facteurs déterminants pour les résultats trimestriels. West Fraser a également annoncé le rachat d’un bloc d’actions de 2,878 millions de dollars à un prix unitaire moyen de 88,94 dollars.

Canfor a déclaré des bénéfices trimestriels de 198,6 millions de dollars, en hausse par rapport à des bénéfices de 141,5 millions de dollars au trimestre précédent et de 90,9 millions de dollars au deuxième trimestre de 2017.

Les bénéfices nets des entreprises de l’est du Canada ont totalisé 354,6 millions de dollars au deuxième trimestre de 2018, alors qu’ils étaient de 204,8 millions de dollars au premier trimestre de 2018 et de 291,9 millions de dollars au deuxième trimestre de 2017. Produits forestiers Résolu a annoncé des bénéfices trimestriels de 93,0 millions de dollars, comparativement à 12,6 millions de dollars au trimestre précédent et à une perte de 99,5 millions de dollars au deuxième trimestre de 2017. Résolu a attribué les résultats du trimestre au mouvement favorable des prix et à l’amélioration de la performance opérationnelle. Cascades a annoncé des bénéfices nets de 37,0 millions de dollars au premier trimestre de 2018, en baisse par rapport à 72,0 millions de dollars au trimestre précédent et par rapport à 261 millions de dollars au deuxième trimestre de 2017. Cascade a invoqué les frais de transport comme facteur ayant influé sur les résultats trimestriels.


Bénéfices nets (pertes nettes) : Ouest du Canada En millions de dollars
Société T2 2018 T1 2018 T2 2017
West Fraser 346,0 $ 197,0 $
146,0 $
Canfor 198,6  141,5 90,9
Interfor 63,8 33,0 24,5
Western Forest Products 27,1 21,7 25,6
Mercer International 21,6
32,4 (2,8)
Conifex 9,2 2,5 4,2
Fortress Paper Ltd (8,2) (8,8) (2,1)
Total en $ CA 658,2 $ 419,3 $ 286,3 $

Bénéfices nets (pertes nettes) : Est du Canada En millions de dollars

Société

T2 2018

T1 2018

T2 2017

Norbord

224,7 $ 120,2 $ 130,5 $

Produits forestiers Résolu

93,0 12,6 (99,5)
Cascades 37,0 72,0 261,0
Total CAD 354,6 $
204,8 $ 291,9 $

États-Unis

Neuf des principales sociétés forestières et papetières des États-Unis ont affiché des bénéfices nets totalisant 1,89 milliard de dollars US au deuxième trimestre de 2018, comparativement à des bénéfices de 1,67 milliard de dollars US au premier trimestre de 2018 et de 1,26 milliard de dollars US au deuxième trimestre de 2017.

International Paper a affiché des bénéfices nets totalisant 407,0 millions de dollars US, comparativement à des bénéfices nets de 730 millions de dollars US au trimestre précédent et de 80 millions de dollars US au deuxième trimestre de 2017. Les bénéfices nets d’International Paper pour le premier trimestre de 2018 tenaient compte des produits de 368 millions de dollars tirés des activités abandonnées attribués au transfert des activités nord-américaines d’emballage de produits de consommation.

Kimberley-Clark a affiché des bénéfices nets de 465,0 millions de dollars US, comparativement à des bénéfices de 97,0 millions de dollars US au trimestre précédent et de 540,0 millions de dollars US au deuxième trimestre de 2017. Kimberley-Clark a indiqué que les fluctuations des taux de change ont eu un effet favorable sur les ventes du trimestre.


Bénéfices nets (pertes nettes) : États-Unis En millions de dollars US
Société T2 2018 T1 2018 T2 2017
Kimberley-Clark

465,0 $

97,0 $

540,0 $

International Paper

407,0

730,0

80,0

Weyerhaeuser

317,0

269,0

24,0

WestRock

271,3

224,5

326,6

Packaging Corp. of America

186,6

140,1

143,2

Sonoco

89,6

74,9

43,7

Graphic Packaging

66,0

42,7

42,0

Domtar

43,0

54,0

38,0

Boise Cascado Co

41,8

37,1

22,2

Total en $ US 

1.887,4 $

1.669,3 $

1.259,7 $

Europe

Sept des principales sociétés forestières et papetières européennes ont annoncé des bénéfices nets totalisant 913,5 millions d’euros pour le deuxième trimestre de 2018, comparativement à des bénéfices nets de 944,2 millions d’euros et de 600,8 millions d’euros, respectivement, au premier trimestre de 2018 et au deuxième trimestre de 2017.

Svenska Cellulosa a affiché des bénéfices nets de 107,2 millions d’euros, comparativement à 70,1 millions d’euros au trimestre précédent et à 29,7 millions d’euros au deuxième trimestre de 2017. SCA a également annoncé l’achat d’une usine de pâte à Östrand dont l’exploitation a commencé en juin 2018.

Stora Enso a réalisé des bénéfices nets de 213,0 millions d’euros, en baisse par rapport à 273,0 millions d’euros au premier trimestre de 2018, mais en hausse par rapport à 143,0 millions d’euros au deuxième trimestre de 2017. Stora Enso a attribué les résultats du trimestre écoulé à un accroissement des ventes et aux prix favorables obtenus pour le bois.


Bénéfices nets (pertes nettes) : Europe En millions d’euros
Société T2 2018 T1 2018 T2 2017
UPM-Kymmene

269,0 €

309,0 €

205,0 €

Stora Enso

213,0

273,0

143,0

Metsä Group

142,8

146,3

86,1

Svenska Cellulosa(SCA)

107,2

70,1

29,7

Holmen

73,4

50,9

40,7

The Navigator Company

66,2

53,2

61,3

Mayr-Melnhof Group

41,9

41,7

35,0

Total en €

913,5 €

944,2 €

600,8 €


Ailleurs dans le monde : Japon et marchés émergents

Cinq des principales sociétés forestières et papetières du Japon ont annoncé des bénéfices nets totalisant 331,0 millions de dollars US au deuxième trimestre de 2018, comparativement à des bénéfices nets de 489,0 millions de dollars US au premier trimestre de 2018 et de 296,1 millions de dollars US au deuxième trimestre de 2017. Ojii Holdings Corporation a annoncé des bénéfices nets totalisant 183,9 millions de dollars US au deuxième trimestre de 2018, alors qu’elle avait déclaré des bénéfices nets de 82,4 millions de dollars US au premier trimestre de 2018 et de 55,8 millions de dollars US au deuxième trimestre de 2017.

Nippon Paper Industries a affiché une perte de 54,7 millions de dollars US au deuxième trimestre de 2018, en baisse comparativement à des bénéfices nets de 8,0 millions de dollars US au trimestre précédent et de 40,7 millions de dollars US au deuxième trimestre de 2017. Nippon a déclaré des dépenses de 135,9 millions de dollars US au titre de la réorganisation de la structure de production des activités liées au papier.

Dans les marchés émergents, quatre des principales sociétés forestières et papetières ont annoncé une perte nette totalisant 426,3 millions de dollars US au deuxième trimestre de 2018. Ces résultats se comparent à des bénéfices nets de 686,0 millions de dollars US au premier trimestre de 2018 et à des bénéfices nets de 64,8 millions de dollars US au deuxième trimestre de 2017.

Suzano Pulp and Paper a affiché une perte nette de 513,8 millions de dollars US au deuxième trimestre, comparativement à des bénéfices nets de 250,5 millions de dollars US au premier trimestre de 2018 et à des bénéfices nets de 61,8 millions de dollars US au deuxième trimestre de 2017. Suzano a attribué la perte de la période essentiellement aux fluctuations du change et aux pertes sur produits dérivés. Ces facteurs se sont traduits par la comptabilisation de dépenses totalisant 3,87 millions de reals pour la période.

Fibria Celulose et Suzano Pulp and Paper ont toutes deux déclaré qu’une grève des camionneurs au Brésil a nui à leurs activités.

Le taux de change moyen entre le real et le dollar américain au deuxième trimestre de 2018 s’établissait à 0,28 $, en baisse de 11 % par rapport à 0,31 $ au deuxième trimestre de 2017 et à 0,31 $ au trimestre précédent.


Bénéfices nets (pertes nettes) : Japon En millions de dollars US
Société T2 2018 T1 2018 T2 2017
Oji Holdings Corp

183,9 $

82,4 $

55,8 $

Unicharm Corporation

154,7

148,5

132,1

Rengo

62,5

68,9

32,6

Sumitomo Forestry

(15,4)

181,2

34,9

Nippon Paper Industries Co.

(54,7)

8,0

40,7

Total en $ US 331,0 $ 489,0 $ 296,1 $

Bénéfices nets (pertes nettes) : marchés émergents En millions de dollars US
Société T2 2018 T1 2018 T2 2017
Empresas CMPC (Chili)

94,9 $

144,0 $

25,7 $

Sappi (Afrique du Sud))

51,0

102,0

58,0

Fibria Celulose (Brésil)

(58,4)

189,5

(80,7)

Suzano Pulp & Paper (Brésil)

(513,8)

250,5

61,8

Total en $ US

(426,3 $)

686,0 $

64,8 $

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