Невизначеність у світовій економіці спричинює спад на ринку IPO

Завантажити

13 серпня 2012 року. Київ. – За словами експертів PwC із супроводу операцій на ринках капіталу, за останній квартал на світових фондових біржах було відкладено або повністю скасовано цілу низку угод IPO загальною вартістю понад 8 мільярдів євро. За останні три місяці багато власників компаній, які планували вихід на публічний фондовий ринок, вирішили зачекати до кращих часів. Причинами цього стали сумніви щодо перспектив економічного росту у світі і, в Китаї зокрема, а також боргова криза, від якої потерпає єврозона. Вплив цих двох чинників призвів до рекордно високого рівня індексів волатильності з листопада 2011 року.

За останніми даними підготовленого спеціалістами PwC «Огляду ринку IPO в Європі (IPO Watch Europe)» за другий квартал 2012 року, після деяких оптимістичних проявів пожвавлення активності на європейському ринку IPO, що спостерігалося протягом перших трьох місяців цього року, ріст значно сповільнився: у результаті 80 угод було залучено лише 0,7 мільярда євро. Таким чином, у порівнянні з аналогічним періодом 2011 року, протягом якого у результаті 134 угод було залучено 13,4 мільярда євро (включаючи IPO компанії Glencore на суму 6,9 мільярда євро), у 2012 році кількість укладених угод зменшилася на 40%, а обсяг залученого капіталу – на 95%. Ослаблення ринку IPO пов’язане не тільки зі станом ринку в цілому, але і з тим, що внаслідок складної ринкової кон’юнктури, яка склалася у другому півріччі 2011 року, деякі компанії прийняли рішення відкласти проведення IPO на 6-12 місяців.

У цьому кварталі найбільші угоди на європейському ринку IPO здійснили компанія Brunello Cucinelli, італійський виробник одягу з кашеміру (158 мільйонів євро на Італійській фондовій біржі) та компанія NMC Healthcare, постачальник медичних послуг з Абу-Дабі (142 мільйона євро на основному майданчику Лондонської фондової біржі).

На Лондонській фондовій біржі було укладено лише 19 угод IPO вартістю 0,3 мільярда євро, що нижче показників за попередні роки на 46% за кількістю угод та на 97% за обсягом залученого капіталу (за попередній рік у результаті 35 угод було залучено 10,3 мільярда євро).

«Активність у сфері IPO на Лондонській фондовій біржі носить, м’яко кажучи, стриманий характер. Тим не менше компанії продовжують проявляти високу зацікавленість щодо виходу на Лондонську фондову біржу. Особливо це стосується гірничодобувних компаній з країн, що розвиваються.
Оскільки наразі можливості на ринку IPO стрімко зменшуються, компанії як ніколи раніше концентрують свої зусилля на забезпеченні готовності до виходу на IPO, коли – а не якщо – ці можливості розширяться», – прокоментував Марк Х’юз, партнер групи PwC із супроводу угод на ринках капіталу

На ринку IPO в США спостерігалася висока активність протягом перших двох місяців другого кварталу: було укладено 27 угод. Однак у травні триваюче занепокоєння з приводу економічної ситуації на внутрішньому та міжнародному ринку призвело до зниження активності. Загальний обсяг капіталу, залученого у результаті IPO у другому кварталі 2012 року, становив 16,5 мільярда євро (включаючи IPO компанії Facebook на суму 12,5 мільярда євро), що перевищує показники за аналогічний період попереднього року на 66% і посідає третє місце серед найкращих квартальних результатів за обсягом залученого капіталу з 2007 року.

Ринки країн Азії, зокрема Гонконгу, зазнали суттєвого впливу внаслідок рішення щодо призупинення низки великих угод IPO (компаній Graff Diamonds, China Nonferrous Metal Mining та China Yongda Automobile Services). За перше півріччя 2012 року на ринках Великого Китаю було здійснено 117 угод IPO на суму 10,5 мільярда євро, що гірше показників за аналогічний період попереднього року на 49% за кількістю угод і на 74% за обсягом злученого капіталу. Для порівняння у 2011 році у результаті 229 угод було залучено 40,2 мільярда євро. Що стосується решти азіатських ринків, то саме тут була укладена друга після Facebook найбільша угода у світовому масштабі: у червні 2012 року на Малайзійській фондовій біржі компанія Felda залучила 2,4 мільярда євро.

З усіх великих ринків найнижча активність спостерігалася на європейському ринку. Ця тенденція, ймовірно, продовжиться до середини другого півріччя 2012 року, при цьому активність буде залежати від відновлення впевненості інвесторів та покращення настроїв на ринку.

PwC Україна допомагає організаціям і приватним особам досягати поставлених цілей. PwC в Україні є учасницею міжнародної мережі фірм PwC. Мережа PwC працює в 158 країнах, де близько 169 000 фахівців надають аудиторські, податкові та консалтингові послуги найвищої якості. Ви можете висловити свої побажання та отримати більш детальну інформацію про діяльність фірм мережі PwC на сайті www.pwc.com/ua.

PwC здійснює свою діяльність на ринку України з 1993 року та є однією з найбільших організацій, що надають професійні послуги. Регіональна мережа включає головний офіс у Києві та представництва у Донецьку, Львові та Дніпропетровську, що пропонують повний спектр послуг. Наші вітчизняні та закордонні фахівці володіють необхідними експертними знаннями і досвідом роботи у міжнародній мережі PwC для забезпечення високої якості обслуговування клієнтів.

© 2012 Товариство з обмеженою відповідальністю «ПрайсуотерхаусКуперс» та Товариство з обмеженою відповідальністю Аудиторська фірма «ПрайсвотерхаусКуперс (Аудит)». Всі права захищені. PwC - це фірми-учасниці мережі PwC, зареєстровані в Україні, а в деяких випадках міжнародна мережа PwC. Кожна фірма мережі є самостійною юридичною особою. Більш детальну інформацію можна знайти на веб-сторінці www.pwc.com/structure