Пожвавлення на ринку IPO: чи означає воно відновлення інтересу британських компаній до лістингу у себе на батьківщині?

View this page in: English, Русский

18 квітня 2013, Київ - Різке збільшення числа угод IPO компаній з участю фондів прямих інвестицій, в березні 2013 року може стати першою ознакою відновлення активності на ринку IPO в Європі.

За результатами «Огляду ринку IPO в Європі» за перший квартал 2013 року, що підготувало PwC, обсяг коштів, залучених у ході IPO за квартал, збільшився майже на 40% порівняно з першим кварталом 2012 року - з 2,3 млрд євро до 3, 2 млрд євро. Це збільшення було пов'язано з найбільшим з початку року IPO компанії LEG Immobilien на німецькій фондовій біржі Deutsche Börse, в результаті якого компанія залучила 1,2 млрд євро, а також з низкою розміщень акцій британських компаній, зокрема за участю фондів прямих інвестицій, у Лондоні.

Первинні розміщення компаній Countrywide і Esure на Лондонській фондовій біржі в березні принесли цим компаніям більше 0,9 млрд євро і увійшли до п'ятірки найбільших європейських IPO за квартал. Ці IPO стали першими угодами британських компаній на Основному майданчику Лондонської фондової біржі за участю фондів прямих інвестицій з моменту IPO компанії AZ Electronic Materials в жовтні 2010 року. Ці угоди можуть «торувати шлях» для виходу через IPO іншими фондами прямих інвестицій. Обсяг надходжень за такими угодами склав 47% від загального обсягу розміщення на Лондонській фондовій біржі і 28% від загального обсягу розміщення на ринках IPO в Європі.

Наприкінці першого кварталу розмістилися ще дві компанії з участю фондів прямих інвестицій - HellermannTyton на Лондонській фондовій біржі і Moleskine на Італійській фондовій біржі. Торгівля акціями цих компаній почалася в квітні.

Марк Хьюз, партнер групи по супроводу угод на ринках капіталу в PwC, зазначив наступне: «Результати першого кварталу 2013 року обнадіюють. Якщо настрої, які спостерігаються на ринку в даний час, збережуться, то Лондонську біржу, а можливо, і інші європейські біржі чекає вдалий рік: цілий ряд компаній уважно спостерігають за ринком. Ми очікуємо активність серед компаній різних секторів економіки, зокрема компаній банківського сектору, сектору страхування, нерухомості та індустрії розваг. В останні кілька років фонди прямих інвестицій розглядали операції IPO як одну з можливостей для виходу з інвестицій. Проте їх стримувала ситуація нестабільності на ринках і відсутність оптимізму у інвесторів. Високі результати IPO, компаній з участю фондів прямих інвестицій, сприятимуть відновленню довіри інвесторів і змін в очікуваннях інших гравців сектору ».

Високий інтерес і рівень оцінки бізнесу в рамках останніх IPO відображають зростання оптимізму в інвестиційному співтоваристві. Довіра інвесторів до ринку ще більше зміцнилося у зв'язку з позитивною динамікою цін на акції після IPO по найбільших операціях: у більшості випадків ціни на акції після IPO або збільшилися, або залишалися на рівні ціни розміщення. Найкращі результати показали компанії Crest Nicholson і Countrywide: до кінця кварталу ціни на акції цих компаній зросли приблизно на 34% і 11% відповідно.

П’ять найбільших угод IPO в Європі

Компанія Залучені кошти, млн євро Сектор Біржа
LEG Immobilien 1,165 Нерухомість Німецька фондова біржа Deutsche Börse
Esure 703 Страхування Лондонська фондова біржа
Greencoat UK Wind 302 Фінанси Лондонська фондова біржа
Crest Nicholson 261 Будівництвоі виробництво будівельних матеріалів Лондонська фондова біржа
Countrywide 237 Нерухомість Лондонська фондова біржа
Партнер групи по супроводу угод на ринках капіталу в PwC Річард Уївер у зв'язку з цим зазначив: «Відразу ж після різдвяних канікул на ринку IPO в Лондоні спостерігалася підвищена активність, яка практично застала ринок зненацька. Компанії змогли швидко відреагувати на появу можливостей для проведення IPO у зв'язку із зростанням індексу FTSE і низькою ринковою волатильністю. У першому кварталі 2013 року ринки продемонстрували більш високу стійкість до впливу зовнішніх факторів. Схоже, що економічні фактори, які стримували інвесторів в останні роки, не мали негативного впливу на активність в першому кварталі. До таких факторів належить зниження кредитного рейтингу Великобританії агентством Moody's, скорочення прогнозованих показників економічного зростання Великобританії в 2013 році і заходи щодо виведення Кіпру з кризи ».

Про PwC

PwC Україна допомагає організаціям і приватним особам досягати поставлених цілей. PwC в Україні є учасницею міжнародної мережі фірм PwC. Мережа PwC працює в 158 країнах, де близько 180 000 фахівців надають аудиторські, податкові та консалтингові послуги найвищої якості. Ви можете висловити свої побажання та отримати більш детальну інформацію про діяльність фірм мережі PwC на сайті www.pwc.com/ua.

PwC здійснює свою діяльність на ринку України з 1993 року та є однією з найбільших організацій, що надають професійні послуги. Регіональна мережа включає головний офіс у Києві та представництва у Донецьку, Львові та Дніпропетровську, що пропонують повний спектр послуг. Наші вітчизняні та закордонні фахівці володіють необхідними експертними знаннями і досвідом роботи у міжнародній мережі PwC для забезпечення високої якості обслуговування клієнтів.

© 2013 Товариство з обмеженою відповідальністю «ПрайсуотерхаусКуперс» та Товариство з обмеженою відповідальністю Аудиторська фірма «ПрайсвотерхаусКуперс (Аудит)». Всі права захищені. PwC - це фірми-учасниці мережі PwC, зареєстровані в Україні, а в деяких випадках міжнародна мережа PwC. Кожна фірма мережі є самостійною юридичною особою. Більш детальну інформацію можна знайти на веб-сторінці www.pwc.com/structure