IPO диагностика

View this page in: English

Размещение ценных бумаг на бирже может принести компании большие выгоды. Однако прежде чем начать подготовку к первичному публичному предложению ценных бумаг (IPO), следует взвесить ваши стратегические цели.

Кроме того, необходимо определить, насколько ваша компания готова к проведению IPO и какие действия следует предпринять, чтобы вызвать интерес потенциальных инвесторов, повысить стоимость бизнеса и обеспечить соответствие требованиям, предъявляемым к публичной компании.

IPO диагностика — это структурированный анализ уровня готовности бизнеса к выходу на биржу и ведению деятельности в качестве публичной компании. Этот процесс, по существу, предполагает привлечение консультанта к проведению комплексной проверки (due diligence) вашего бизнеса.

Основные области диагностики включают:

  • процедуры подготовки финансовой отчетности и систему внутреннего контроля;
  • корпоративную структуру и налоговые вопросы;
  • финансовые результаты за предыдущие периоды;
  • корпоративное управление.

Результатом данного процесса является «дорожная карта» по тем мероприятиям, которые необходимо осуществить в ходе подготовки к IPO. Проведение IPO диагностики не занимает много времени. В зависимости от конкретного случая на выполнение этой работы может потребоваться от трех до шести недель.

Объем работ в рамках IPO диагностики

Четкая стратегия и стабильное финансовое положение

  • Видение и миссия
  • Согласованность стратегического плана и бизнес-плана, бюджета, прогнозов и управления эффективностью деятельности
  • Наличие команды руководителей, способной реализовать стратегию и управлять британской публичной компанией
  • Подтвержденные финансовые результаты прошлых лет (подтвержденная аудитом финансовая отчетность за 3 года)
  • Кредитная история/кредитный рейтинг
  • Политика в области дивидендов

Прозрачная структура

  • Прозрачная юридическая структура
  • Функциональная и гибкая налоговая структура и процессы соблюдения налоговых требований
  • Способность осуществлять деятельность в качестве независимой организации и на рыночных условиях
  • Четко определенная и соблюдаемая подотчетность в структуре управления Группы
  • Программы мотивации и вознаграждения руководства с использованием акций компании

Корпоративное управление

  • Состав и организационная структура Совета директоров
  • Независимость и объективность
  • Разделение полномочий председателя СД и генерального директора
  • Подкомитеты (Комитет по аудиту, Комитет по номинированию и Комитет по вознаграждениям)
  • Вознаграждение членов Совета директоров
  • Делегирование полномочий (включая вопросы, отнесенные к исключительной компетенции Совета директоров)
  • Процедуры представления отчетности Совету директоров
  • Служба внутреннего аудита
  • Структура и процессы управления рисками

Своевременность и качество отчетности

  • Надежные внутренние процессы и системы контроля
  • Способность выпускать отчетность по МСФО в установленные сроки
  • Способность своевременно отслеживать и предоставлять информацию о КПД
  • Корпоративная финансовая политика и процесс работы Казначейства
  • IT-среда и безопасность

Прозрачность и раскрытие информации

  • Финансовая отчетность
  • Концептуальные основы
  • Подотчетность и ответственность
  • Коммуникация
  • Соблюдение нормативно-правовых требований и контроль
  • Аудит
  • Раскрытие информации
  • Отношения с инвесторами

Репутационная предсказуемость и корпоративная ответственность

  • Кодекс поведения
  • Политика управления риском противоправных действий
  • Этика ведения бизнеса
  • Охрана труда, здоровья и техника безопасности, охрана окружающей среды, корпоративная социальная ответственность

Преимущества IPO диагностики

  • Позволяет выявить проблемы на раннем этапе и избежать «сюрпризов» в последнюю минуту.
  • Дает руководству возможность заранее исправить ситуацию по выявленным проблемам.
  • Способствует более равномерному распределению работы по подготовке к IPO, предотвращая риск попадания в «бутылочные горла».
  • Минимизирует нарушение текущей деятельности компании в процессе IPO.
  • Помогает сократить время выхода на рынок, тем самым давая компании возможность попасть в «рыночные окна».
  • Улучшает уровень понимания процесса IPO внутри компании.
  • Результаты IPO диагностики помогут улучшить восприятие компании инвестбанковским сообществом, поскольку
    • они не только указывают на готовность компании к листинг у, но и свидетельствуют о тех шагах, которые организация уже предприняла для того, чтобы выйти на IPO и стать публичной компанией;
    • делают процесс комплексной проверки (due diligence) более простым и эффективным.

IPO диагностика – это передовая рыночная практика

  • Рынок IPO отличается высоким уровнем конкуренции — инвесторы стали более избирательны и предъявляют высокие требования к готовности компаний стать публичными.
  • Затраты и усилия на подготовку к IPO окупаются: для потенциальных инвесторов важно все, что улучшает структуру и управляемость компании.
  • По сравнению с общими затратами на проведение листинга, IPO диагностика не является дорогостоящим проектом.
  • Опыт работы PwC с компаниями, планирующими выход на фондовую биржу, свидетельствует о том, что IPO-диагностика становится передовой практикой на рынке.
  • Чем раньше организация начнет вести деятельность как публичная компания, тем больше шансов на успех в IPO.