Оживление на рынке IPO: означает ли это возобновление интереса британских компаний к листингу у себя на родине?

View this page in: English, Українська

18 апреля 2013 года, Киев - Резкое увеличение числа сделок IPO, компаний с участием фондов прямых инвестиций, в марте 2013 года может стать первым признаком возобновления активности на рынке IPO в Европе.

По результатам «Обзора рынка IPO в Европе» за первый квартал 2013 года, подготовленного PwC, объем средств, привлеченных в ходе IPO за квартал, увеличился почти на 40% по сравнению с первым кварталом 2012 года – с 2,3 млрд евро до 3,2 млрд евро. Это увеличение было связано с крупнейшим с начала года IPO компании LEG Immobilien на немецкой фондовой бирже Deutsche Börse, в результате которого компания привлекла 1,2 млрд евро, а также с рядом размещений акций британских компаний, том числе с участием фондов прямых инвестиций, в Лондоне.

Первичные размещения компаний Countrywide и Esure на Лондонской фондовой бирже в марте принесли этим компаниям более 0,9 млрд евро и вошли в пятерку крупнейших европейских IPO за квартал. Эти IPO стали первыми сделками британских компаний на Основной площадке Лондонской фондовой биржи с участием фондов прямых инвестиций с момента IPO компании AZ Electronic Materials в октябре 2010 года. Эти сделки могут «проторить путь» для выхода через IPO другими фондами прямых инвестиций. Объем поступлений по таким сделкам составил 47% от общего объема размещения на Лондонской фондовой бирже и 28% от общего объема размещения на рынках IPO в Европе.

В конце первого квартала разместились еще две компании с участием фондов прямых инвестиций – HellermannTyton на Лондонской фондовой бирже и Moleskine на Итальянской фондовой бирже. Торговля акциями этих компаний началась в апреле.

Марк Хьюз, партнер группы по сопровождению сделок на рынках капитала в PwC, отметил следующее: «Результаты первого квартала 2013 года обнадеживают. Если настроения, которые наблюдаются на рынке в настоящее время, сохранятся, то Лондонскую биржу, а возможно, и остальные европейские биржи ждет удачный год: целый ряд компаний внимательно наблюдают за рынком. Мы ожидаем активность среди компаний разных секторов экономики, в частности компании банковского сектора, сектора страхования, недвижимости и индустрии развлечений. В последние несколько лет фонды прямых инвестиций рассматривали сделки IPO как одну из возможностей для выхода из инвестиций. Однако их сдерживала ситуация нестабильности на рынках и отсутствие оптимизма у инвесторов. Высокие результаты IPO, компаний с участием фондов прямых инвестиций, будут способствовать восстановлению доверия инвесторов и переменам в ожиданиях других игроков сектора».

Высокий интерес и уровень оценки бизнеса в рамках последних IPO отражают рост оптимизма в инвестиционном сообществе. Доверие инвесторов к рынку еще больше укрепилось в связи с положительной динамикой цен на акции после IPO по крупнейшим сделкам: в большинстве случаев цены на акции после IPO либо увеличились, либо оставались на уровне цены размещения. Наилучшие результаты показали компании Crest Nicholson и Countrywide: к концу квартала цены на акции этих компаний возросли примерно на 34% и 11% соответственно.

Пять крупнейших сделок IPO в Европе

Компания Привлеченные средства, млн евро Сектор Биржа
LEG Immobilien 1,165 Недвижимость Немецкая фондовая биржа Deutsche Börse
Esure 703 Страхование Лондонская фондовая биржа
Greencoat UK Wind 302 Финансы Лондонская фондовая биржа
Crest Nicholson 261 Строительство и производство стройматериалов Лондонская фондовая биржа
Countrywide 237 Недвижимость Лондонская фондовая биржа
Партнер группы по сопровождению сделок на рынках капитала в PwC Ричард Уивер отметил в связи с этим: «Сразу же после рождественских каникул на рынке IPO в Лондоне наблюдалась повышенная активность, которая практически застала рынок врасплох. Компании смогли быстро отреагировать на появление возможностей для проведения IPO в связи с ростом индекса FTSE и низкой рыночной волатильностью. В первом квартале 2013 года рынки продемонстрировали более высокую устойчивость к воздействию внешних факторов. Похоже, что экономические факторы, которые сдерживали инвесторов в последние годы, не оказали негативного влияния на активность в первом квартале. К таким факторам относится понижение кредитного рейтинга Великобритании агентством Moody’s, сокращение прогнозируемых показателей экономического роста Великобритании в 2013 году и меры по выводу Кипра из кризиса».

О PwC

PwC Украина помогает организациям и частным лицам достигать поставленных целей. PwC в Украине является участницей международной сети фирм PwC. Сеть PwC работает в 158 странах, где почти 180 000 специалистов предоставляют аудиторские, налоговые и консалтинговые услуги наивысшего качества. Вы можете высказать свои пожелания и получить более подробную информацию о деятельности фирм сети PwC на сайте www.pwc.com/ua.

PwC активно работает в Украине с 1993 года и является одной из самых крупных организаций, которые предоставляют профессиональные услуги. Главный офис компании расположен в Киеве. Офисы в Донецке, Львове и Днепропетровске также предоставляют полный спектр услуг. Клиенты PwС получают максимальную выгоду от сотрудничества с нашими специалистами, которые владеют практическим знанием особенностей местного законодательства и бизнес-среды и используют потенциал международной сети PwС.

© 2013 Общество с ограниченной ответственностью «ПрайсуотерхаусКуперс» и Общество с ограниченной ответственностью Аудиторская фирма «ПрайсвoтерхаусКуперс (Аудит)». Все права защищены. PwC - это фирмы-участницы сети PwC, зарегистрированные в Украине, а в некоторых случаях международная сеть фирм PwC. Каждая фирма сети является самостоятельным юридическим лицом. Более подробную информацию можно найти на веб-странице www.pwc.com/structure.