Стратегия бизнеса

Ситуация

В условиях мирового финансового кризиса многие компании вынуждены оперативно пересматривать свои краткосрочные и долгосрочные планы развития, чтобы уменьшить негативные последствия или даже сохранить свой бизнес, либо наоборот — воспользоваться моментом для укрепления своих рыночных позиций. В краткосрочной перспективе первоочередной задачей является повышение ликвидности. Эта проблема обычно решается путем сокращения издержек и привлечения финансирования. Пересмотр долгосрочных планов требует анализа изменившейся среды и возможностей компании, определения сценариев и выбора направлений развития. В итоге это может означать как незначительное изменение стратегии компании, так и ее существенный пересмотр.

Многие компании, развитие которых было основано на привлечении заемных средств, видят выход из сложившейся ситуации в продаже части бизнеса (например, непрофильных или проблемных активов) или слиянии с другой компанией. Для компаний, которые ищут средства для продолжения своей деятельности, фонды прямых инвестиций являются одним из главных потенциальных источников финансирования. Иностранных инвесторов привлекают текущие выгодные оценки стоимости компаний, и они находятся в выгодном положении, так как остаются одним из немногих источников финансирования российских компаний. При этом некоторые российские компании и фонды также сохранили запас ликвидности, который может быть использован для инвестиций. В итоге, на рынке сложилась ситуация в пользу покупателей. У инвесторов и компаний, обладающими свободными средствами появились новые возможности, так как в текущих условиях цены гораздо более реалистичны, чем раньше – стоимость активов во многих отраслях значительно уменьшилась, и это позволяет делать покупки, которые раньше не были доступны. Таким образом, по текущим оценкам, в ближайшее время продолжится активность в области сделок слияния и поглощения, в особенности в российском среднем бизнесе. При этом покупателями будут как стратегические инвесторы, так и фонды прямых инвестиций. При таком изменившемся балансе рынка инвестиций решения и инвесторами, и компаниям, нуждающимся в инвестициях, решения должны приниматься на основе всестороннего стратегического анализа. Только тогда приобретения и продажи могут принести существенные выгоды в долгосрочной перспективе.

Что делать

В условиях мирового финансового кризиса для многих компаний, особенно в среднем бизнесе и в банковской сфере, важнейшими задачами становятся:

• Пересмотр существующей стратегии бизнеса, что позволит не только сохранить долгосрочную устойчивость бизнеса, но и обеспечить будущий рост
• Повышение эффективности бизнес-процессов и прозрачности бизнеса в целях увеличения привлекательности компании в глазах потенциальных покупателей или партнеров
• Активный поиск дополнительных источников финансирования, при этом слияния и поглощения в настоящее время могут быть основным реалистичным вариантом

Наш блог

• Что важнее всего?
  Вильфред Поточниг, директор, заместитель руководителя группы сопровождения сделок слияния и поглощения
• 42% ищут инвестора
  Майкл Кнолл, Партнер, Руководитель группы по сопровождению сделок слияния и поглощения / Группа корпоративных финансов
• Кризис и возможности
  Олег Михайловский, Менеджер группы по сопровождению сделок слияния и поглощения
• Влияние кризиса на сферу слияний и поглощения
  Майкл Кнолл, Партнер, Руководитель группы по сопровождению сделок слияния и поглощения / Группа корпоративных финансов
• Фонды прямых инвестиций в России
  Джонатан Торнтон, Партнер, Руководитель группы по сопровождению сделок с участием фондов прямых инвестиций
• Качественное влияние на рынок сделок
  Галина Науменко, Партнер, Услуги в области налогообложения