Najnowsza ankieta PricewaterhouseCoopers dotycząca debiutów giełdowych (IPO Watch Europe), obejmująca zarówno liczbę, jak i wartość pierwotnych ofert akcji (IPO – Initial Public Offering) na najważniejszych giełdach europejskich, wskazuje na 129 -procentowy wzrost wartości IPO w Londynie w drugim kwartale 2007 r. w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Londyn okazał się największym rynkiem w obu badanych aspektach – z łączną wartością na poziomie 14 808 mln euro (w porównaniu do 6 454 mln euro w drugim kwartale 2006 r.) oraz ze 102 IPO (w porównaniu do 108 w drugim kwartale 2006 r.).
Znaczące wartości ofert w drugim kwartale 2007 r. odnotowały dwa spośród pozostałych rynków europejskich. Na GPW w Warszawie miało miejsce 14 IPO o łącznej wartości 764 mln euro, a na Oslo Børs i nowo uruchomionym rynku Oslo Axess odnotowano 15 IPO o łącznej wartości 667 mln euro.
Dwa spośród pięciu największych IPO w Europie w drugim kwartale 2007 r. miały miejsce na londyńskim rynku podstawowym i dotyczyły ofert podmiotów rosyjskich. Największą ofertę stanowiło IPO spółki VTB Bank (4.724 mln euro), a na drugim miejscu uplasowała się oferta spółki z sektora nieruchomości AFI Development (1 135 mln euro). Trzecie miejsce przypadło IPO włoskiego producenta kabli Prysmian SpA (1 080 mln euro) na Borsa Italiana. Czwarte największe IPO odnotowano na Euronext, a była nim oferta Rexel SA, francuskiego dystrybutora materiałów do instalacji elektrycznych (1 056 mln euro). Piąte największe IPO w omawianym okresie to oferta Gerresheimer AG, producenta farmaceutyków (880 mln euro), która miała miejsce na Deutsche Börse.
Między 1 kwietnia a 30 czerwca 2007 r. na najważniejszych rynkach w Europie miały miejsce 253 IPO, w porównaniu z 230 debiutami w analogicznym okresie 2006 r. oraz 141 IPO w pierwszym kwartale 2007 r. Oznacza to, że w drugim kwartale 2007 r. nastąpił 10 –procentowy wzrost liczby debiutów w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego oraz 79 - procentowy w porównaniu z pierwszym kwartałem 2007 r. Łączna wartość IPO w drugim kwartale 2007 r. wyniosła 27 804 mln euro, co stanowi wzrost o 10% w porównaniu do 25 357 mln euro w drugim kwartale 2006 r. i o 160% w porównaniu do 10 686 mln euro odnotowanych w pierwszym kwartale 2007 r.
Tom Troubridge, szef zespołu ds. rynków kapitałowych w PricewaterhouseCoopers w Londynie, stwierdził:
“Wysoka liczba i wartość IPO w porównaniu z pierwszym kwartałem 2007 r. odzwierciedla tradycyjny wzrost aktywności rynku ofert pierwotnych obserwowany przed okresem wakacyjnym. Londyński rynek podstawowy utrzymał swoją mocną pozycję, przyciągając dwa największe IPO w tym kwartale oraz 30 z 40 debiutów podmiotów inwestycyjnych, reprezentujących drugi pod względem aktywności sektor w omawianym okresie.”
Łączna wartość ofert na największym rynku tego kwartału wyniosła 14 808 mln euro, w porównaniu do 6 454 mln euro w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wzrost ten był spowodowany przede wszystkim wysoką wartością ofert Globalnych Kwitów Depozytowych (Global Depositary Receipt – GDR) spółek VTB Bank oraz AFI Development, będących największymi pod względem wartości ofertami w drugim kwartale 2007 r. Średnia wartość europejskich IPO z ofertą akcji wzrosła do 131 mln euro w drugim kwartale 2007 r. w porównaniu do 122 mln euro w analogicznym okresie roku ubiegłego. W porównaniu z pierwszym kwartałem 2007 r., kiedy to średnia wartość ofert kształtowała się na poziomie 90 mln euro, nastąpił 46 - procentowy wzrost.
Udział rynków londyńskich w łącznej liczbie europejskich IPO spadł do 40% w porównaniu z 47 – procentami odnotowanymi w drugim kwartale 2006 r. Aktywność na AIM - regulowanym przez giełdę rynku małych spółek - spadła z poziomu 89 IPO w drugim kwartale 2006 r. do 65 IPO, odnotowanych w tym samym kwartale bieżącego roku.
W drugim kwartale 2007 r. rynki europejskie nadal przyciągały podmioty z innych części świata, a Londyn pozostał najczęściej wybieranym miejscem debiutu. Łącznie odnotowano 39 debiutów spółek spoza Europy (o łącznej wartości ofert 9 929 mln euro), spośród których 32 miały miejsce w Londynie, cztery na rynku EuroMTF w Luksemburgu, dwa na należącym do OMX regulowanym przez giełdę rynku First North oraz jeden na Oslo Børs. Spośród 32 IPO spółek spoza Europy w Londynie, 21 odnotowano na AIM, jedno na rynku PSM (Professional Securities Market), a pozostałe 10 miało miejsce na londyńskim rynku podstawowym.
Na OMX odnotowano w drugim kwartale 2007 r. 40 IPO o łącznej wartości 1 638 mln euro, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z 14 IPO o łącznej wartości 103 mln euro w drugim kwartale 2006 r. Na First North miało miejsce 26 debiutów. Największym IPO na OMX w drugim kwartale 2007 r. była oferta producenta sprzętu przemysłowego Nederman Holding AB (642 mln euro).
Na rynku Euronext odnotowano w drugim kwartale 2007 r. 38 IPO o łącznej wartości 2 008 mln euro, co oznacza spadek zarówno liczby, jak i łącznej wartości ofert w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku, kiedy to miało miejsce 39 IPO o łącznej wartości 8 085 mln euro. Spośród wszystkich debiutów odnotowanych na Euronext, po dwanaście miało miejsce na Alternext oraz Marche Libre, a na regulowanym przez UE rynku Eurolist odnotowano 14 IPO o łącznej wartości 1 833 mln euro.
Na Deutsche Börse miało miejsce 17 IPO o łącznej wartości 3 018 mln euro, co oznacza spadek aktywności w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, kiedy to odnotowano 26 IPO o łącznej wartości 2 828 mln euro.
Na Borsa Italiana miało miejsce 12 IPO o łącznej wartości 2 269 mln euro, co oznacza wzrost pod względem liczby, ale spadek pod względem wartości ofert w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego, kiedy to odnotowano 7 IPO o łącznej wartości 2 589 mln euro.
Na giełdzie w Madrycie (BME) miało miejsce 5 IPO o łącznej wartości 1 747 mln euro, co oznacza aktywność na poziomie zbliżonym do drugiego kwartału 2006 r., kiedy to odnotowano 6 IPO o łącznej wartości 1 435 mln euro.
Rynki amerykańskie w drugim kwartale 2007 r.
Na rynkach amerykańskich odnotowano dalszy wzrost aktywności w zakresie IPO. W drugim kwartale 2007 r. miało miejsce 71 ofert o łącznej wartości 15 598 mln euro w porównaniu do 51 IPO o łącznej wartości 8 270 mln euro w analogicznym okresie roku poprzedniego. Na New York Stock Exchange (NYSE) po raz drugi z rzędu miały miejsce dwa największe IPO w kwartale. Były to oferty Blackstone Group, spółki zajmującej się doradztwem finansowym i działalnością private equity (3 081 mln euro) oraz Sterlite Industries (India) Limited, producenta miedzi z Indii (1 307 mln euro). Trzecie miejsce przypadło przeprowadzonej na AMEX ofercie United States Natural Gas Fund (1 109 mln euro).
Na giełdach amerykańskich w drugim kwartale 2007 r. odnotowano 13 międzynarodowych IPO o łącznej wartości 2 878 mln euro, w tym 8 z Chin, dwa z Europy oraz po jednym z Argentyny, Izraela i Indii.
Więcej
202 kB