Najnowsza ankieta PricewaterhouseCoopers dotycząca debiutów giełdowych (IPO Watch Europe) wskazuje na udany koniec rekordowego roku w zakresie aktywności na rynku IPO. Zdecydowanym liderem pozostaje rynek londyński, który jest bardzo często wybierany jako alternatywny wobec Nowego Jorku rynek dla międzynarodowych debiutów giełdowych.
Ankieta PricewaterhouseCoopers, badająca zarówno liczbę, jak i wartość pierwotnych ofert akcji (IPO – Initial Public Offering) na najważniejszych giełdach w Europie, wskazuje na 212 IPO w czwartym kwartale 2006 r., co stanowi wzrost zarówno w odniesieniu do trzeciego kwartału 2006 r. (126 IPO), jak i w porównaniu z ostatnim kwartałem 2005 r. (196 IPO). Łączna wartość ofert w czwartym kwartale 2006 r. wyniosła 25.713 mln euro i był to najwyższy kwartalny wynik od początku prowadzenia ankiety IPO Watch Europe (2001 r.). Stanowiło to wzrost w porównaniu do 11.808 mln euro w trzecim kwartale 2006 r. i do 25.474 mln euro odnotowanych w czwartym kwartale 2005 r.
Giełda londyńska niezmiennie dominuje pod względem liczby i wartości debiutów. Łączna wartość ofert na tym rynku wyniosła 10.344 mln euro, w porównaniu do 9.509 mln euro w trzecim kwartale 2006 r. oraz do 8.166 mln euro w analogicznym okresie roku ubiegłego. W Londynie miało miejsce trzecie największe IPO w tym kwartale – oferta agencji ratingowej Experian, która osiągnęła wartość 1.192 mln euro. Drugie miejsce zajął
Euronext z 40 IPO o łącznej wartości 7.791 mln euro, w porównaniu do 28 IPO o wartości 10.306 mln euro w analogicznym okresie roku ubiegłego.
Na Euronext miały miejsce trzy spośród pięciu największych IPO w tym kwartale, z których największą wartość osiągnęła oferta francuskiego banku Natixis (4.220 mln euro) na rynku Eurolist. Czwarte oraz piąte pod względem wartości IPO również miały miejsce na Eurolist – były to oferty odpowiednio portugalskiej spółki z sektora ropy naftowej i gazu Galp Energia (1.091 mln euro) oraz francuskiej spółki telekomunikacyjnej Neuf Cegetel (991 mln euro).
Tom Troubridge, szef grupy ds. rynków kapitałowych w PricewaterhouseCoopers w Londynie, stwierdził:
„Czwarty kwartał był bardzo udany i odnotowano w nim większą aktywność na rynku IPO niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Londyn po raz kolejny dominował – na rynku tym miało miejsce najwięcej IPO o największej łącznej wartości ze wszystkich giełd europejskich, pomimo oznak spowolnienia na rynku AIM, który odnotował nieco słabszy kwartał. Dobry wynik odnotowano również na Euronext, na którym miały miejsce trzy spośród pięciu największych IPO w tym kwartale.”
„Ogółem w Europie odnotowano rekordowy rok, za sprawą 651 IPO o łącznej wartości 66.011 mln euro. Oznacza to znacznie większą aktywność niż na giełdach amerykańskich (224 IPO o łącznej wartości 36.733 mln euro) oraz na giełdach chińskich (137 IPO o łącznej wartości 47.391 mln euro). Do tak dobrego wyniku w Europie przyczyniły się także debiuty międzynarodowe – po raz kolejny spółki zagraniczne częściej wybierały Londyn niż Nowy Jork jako miejsce debiutu. Ogółem w Londynie miało miejsce aż 91 IPO spółek zagranicznych o łącznej wartości 15.177 mln euro, a w Nowym Jorku odnotowano zaledwie 22 debiuty o łącznej wartości 4.774 mln euro.”
Londyn niezmiennie dominuje pod względem liczby debiutów, z łącznym udziałem rynku podstawowego oraz rynku małych spółek (AIM) we wszystkich europejskich IPO na poziomie 42%. Jednak udział rynku londyńskiego w łącznej liczbie europejskich IPO spadł w porównaniu do poziomu 44% odnotowanego w trzecim kwartale 2006 r. oraz w porównaniu do czwartego kwartału 2005 r., kiedy to wyniósł 54%. Na rynku AIM miały miejsce dwie trzecie wszystkich debiutów odnotowanych w Londynie oraz niemal jedna trzecia łącznej liczby IPO w Europie.
W czwartym kwartale 2006 r. rynki europejskie były nadal atrakcyjne dla podmiotów z innych części świata. Ogółem odnotowano 31 debiutów spółek spoza Europy o łącznej wartości 4.528 mln euro, z czego aż 30 miało miejsce na rynku londyńskim. Na AIM odnotowano 18 IPO spółek spoza Europy o łącznej wartości 298 mln euro: pięć ze Stanów Zjednoczonych, po dwa z RPA, Brytyjskich Wysp Dziewiczych, Bermudów, Australii oraz po jednym z Singapuru, Izraela, Hongkongu, Wysp Normandzkich i Kajmanów. Na londyńskim rynku podstawowym odnotowano 12 IPO spółek spoza Europy: cztery z Rosji, po dwa z Kazachstanu i Korei Południowej oraz po jednym z Australii, Pakistanu, Gruzji i Bahrajnu. Ich łączna wartość wyniosła 4.172 mln euro. Ponadto na GPW w Warszawie odnotowano ofertę CEDC, amerykańskiego dystrybutora alkoholu, o wartości 58 mln euro.
Oceniając perspektywy rynku w najbliższej przyszłości, Tom Troubridge dodał:
„Plany w zakresie IPO na rok 2007 są bardzo obiecujące i powinniśmy obserwować niezmiennie dużą aktywność spółek krajowych i zagranicznych, które będą debiutować na rynkach europejskich. Popyt ze strony inwestorów jest zawsze trudny do przewidzenia, biorąc pod uwagę liczbę czynników wpływających na międzynarodowe rynki kapitałowe. Niemniej jednak spodziewamy się dużej aktywności w 2007 r. na rynku IPO, pod warunkiem, że nie wystąpią żadne niespodziewane wydarzenia, które mogłyby wywołać znaczny niepokój na rynkach.”
W czwartym kwartale 2006 r. giełdy amerykańskie odnotowały wzrost liczby oraz wartości IPO. Ogółem miało miejsce 85 IPO o łącznej wartości 13.839 mln euro w porównaniu do 54 IPO o łącznej wartości 7.517 mln euro w czwartym kwartale 2005 r. oraz 32 IPO o łącznej wartości 4.685 mln euro w trzecim kwartale 2006 r. Mimo znacznego wzrostu aktywności w zakresie IPO na giełdach amerykańskich, wartość oraz liczba debiutów na rynkach europejskich pozostaje wyższa. Jednakże w czwartym kwartale 2006 r. średnia wartość ofert w USA (163 mln euro) pozostała wyższa niż w Europie (138 mln euro).
Na rynku NYSE odnotowano trzy największe oferty spośród wszystkich IPO na giełdach amerykańskich w czwartym kwartale 2006 r. Największym pod względem wartości IPO była oferta firmy z branży budownictwa i materiałów budowlanych Owens Corning (1.438 mln euro); drugie miejsce przypadło ofercie Spirit Aerosystems (1.110 mln euro), a trzecia była oferta Hertz Global (1.026 mln euro). Na giełdach amerykańskich w czwartym kwartale 2006 r. odnotowano dziewięć międzynarodowych IPO: cztery z Chin, po dwa z Izraela i Grecji oraz jeden z Irlandii. Pięć spośród tych IPO miało miejsce na NASDAQ, a cztery na NYSE, a ich łączna wartość wyniosła 1.016 mln euro.
Więcej informacji
- Artykuły na temat zestawienia IPO Watch Europe za IV kwartał 2006:
-
Debiutanci prą na parkiet,
(58 kB)
Gazeta Wyborcza, 9 stycznia 2007.
-
Rekord debiutów w Europie,
(33 kB)
Rzeczpospolita, 9 stycznia 2007.
-
CA IB liderem na rynku emisji akcji,
(271 kB)
Rzeczpospolita, 9 stycznia 2007.
-
Co nowego,
(289 kB)
Gazeta Prawna, 9 stycznia 2007.
-
Fuzje, przejęcia i wykup drenują rynki z akcji,
(1500 kB)
Parkiet, 9 stycznia 2007.
-
Rekord europejskich debiutów,
(94 kB)
Dziennik, 9 stycznia 2007.
-
Nasz parkiet piąty,
(153 kB)
Gazeta Wyborcza-Poznań, 9 stycznia 2007.
- Pobierz
zestawienie za IV kwartał 2006. , 140 kB
- Przeczytaj komentarz do rynku polskiego z wypowiedziami Jacka Sochy.
