Fusiones y adquisiciones en Perú apuntan a las necesidades de la nueva clase media

Web Gestión
Nicolas Oberrath
Socio de Consultoría de Negocios
Enero 2013

El mayor poder adquisitivo de este sector se refleja en su creciente demanda de mejores servicios –principalmente de salud y educación– y de productos más sofisticados, lo que mantiene atentos a inversionistas locales y extranjeros para expandir sus unidades de negocio, reveló la consultora.

La creciente clase media del país tiene en la mira a inversionistas locales y extranjeros para expandir sus negocios. Y es que, la demanda de mejores servicios –principalmente de salud y educación–, y de productos más sofisticados, hacen de este sector poblacional uno de los nichos más atractivos y de mayor potencial de crecimiento a los que vienen apuntando las fusiones y adquisiciones de empresas en el país, señaló PricewaterhouseCoopers (PwC).

“Tras el mayor poder adquisitivo de esta nueva clase media, se están requiriendo mejores servicios y vemos que la gente quiere salir a la calle a comprar y a comer. Es por ello que creemos que este año habrá una mayor cantidad de estas negociaciones –de fusiones y adquisiciones–apuntando a este sector, como ha venido ocurriendo en los últimos años”, señaló Nicolás Oberrath, gerente senior de Consultoría de Negocios de PwC.

Aseguró que si bien el sector Minería seguirá liderando en número de transacciones, los rubros relacionados con la demanda interna –como educación, salud y gastronomía– presentarán un mayor dinamismo respecto a años anteriores.

Así, Oberrath sostuvo que muchos inversionistas extranjeros, cuyas economías se encuentran desaceleradas tras la crisis mundial, se vienen enfocando en países con crecimiento atractivo como el nuestro, por lo que “el efecto de la crisis es relativamente reducido en el Perú y no se espera que lleve a una reducción en la actividad transaccional”.

“Dejando de lado el sector Minero –donde la mayor participación proviene de Norteamérica, Europa y Asia–, la mayoría de transacciones provienen de inversionistas de la región, como Colombia, Chile y Brasil, al igual que lo que ocurre con las inversiones locales que salen al exterior”, refirió.

Si bien no se tiene un número exacto de lo negociado durante el 2012, Oberrath estimó que los montos negociados pudieron estar entre los US$5 y US$7 mil millones, “muy por debajo de los montos registrados en otros países de la región, como Chile, Colombia y Brasil”.

Firmas más caras
El crecimiento económico del país ha hecho que las empresas locales se revaloricen de manera importante, por lo que su mayor precio podría frenar el ritmo de adquisiciones y fusiones este año, como lo expresó el BBVA.

Sin embargo, Oberrath opinó que si bien el mercado peruano ya no es tan barato como en los ultimos años, no se trata de un fenómeno ‘aislado’, pues es lo que ha venido ocurriendo en varios países de la región, cuyos crecimientos también han originado un aumento en sus valuaciones.

“Entonces, yo no creo que esto frene necesariamente el número de transacciones, o que se caigan, porque siempre es relativo a lo que cuestan los activos en otros mercados”, explicó.

Destacadas 2012
El grupo Intercorp realizó importantes operaciones en el rubro gastronómico durante el 2012. Así, a través de su subsidiaria NG Restaurants, adquirió las franquicias de China Wok, Dunkin Donuts y Papa Jhon’s, negociaciones que se sumaron a las marcas que ya operaba en el sector: Bembos, Don Belisario (cadena de pollerías inaugurada este año) y Popeyes. Los montos transados se mantuvieron en reserva.

También destacó la compra del Grupo Breca de la chilena Tricolor S.A. (US$ 96 millones¬), y la adquisición del Grupo Romero de la firma chilena Salmofood (US$ 62 millones), dedicada a la producción y comercialización de alimentos para peces.

Asimismo, el Grupo Gloria adquirió el 55% de la empresa uruguaya Ecolat por US$ 20 millones.