Fusies, overnames & afstoting

Is fusie, overname of afstoting voor u de juiste weg naar groei?

Acquisitie kan voor uw onderneming de juiste stap zijn om uw strategische doelstellingen te bereiken. Of zou u juist uw niet-kernactiviteiten moeten afstoten? En hoe realiseert u uw gewenste mergers & acquisitions (M&A)-transactie met een minimaal risico en een optimale prijs?

Toenemende marktconcentratie via mergers & acquisitions

Momenteel en ook in de komende jaren vinden veel fusies en overnames van entiteiten of portefeuilles plaats in de verzekeringssector. Het is voor u dan ook van wezenlijk belang om M&A-ontwikkelingen op de voet te volgen. Zodat u op tijd en proactief de juiste beslissingen op dit gebied neemt en niet verrast wordt door andere partijen.

Strategiebepaling

Voordat u een eerste stap op het gebied van mergers & acquisitions zet is het van wezenlijk belang uzelf een aantal strategische vragen te stellen. Waarom zou u zich willen laten overnemen? Of wat wilt u met een acquisitie bereiken? En gaat het om een gehele organisatie, entiteit, portfolio of ander strategische belang? Of wilt u een alternatief distributiekanaal verkrijgen zoals een direct writer of een bank die uw producten kan verkopen. Als u een duidelijk antwoord hierop hebt, dan hebt u de grootste kans van slagen.

Kandidaatselectie

Als u uw doel helder voor ogen hebt, dan kunt u zich richten op de uitvoering ervan. Dit betekent bijvoorbeeld kandidaten identificeren. Beperk u niet tot de traditionele partijen, maar denk ook aan bijvoorbeeld private equityfondsen. Andere partijen zouden ook geïnteresseerd kunnen zijn in ondersteunende activiteiten van financiële ondernemingen en in distributiekanalen, vooral ook het onderscheid tussen core en non-core activiteiten. Als u zelf een kandidaat in gedachte hebt, let dan bijvoorbeeld naast de financiële sterkte van een partij ook op de klanttevredenheid, het imago en de processen.

Waardebepaling

Neem alle factoren in acht die van belang kunnen zijn voor de transactie (key deal issues). Denk niet alleen aan het bepalen van de optimale aan of verkoopprijs, maar ook aan het uitvoeren van een (vendor) due diligence-onderzoek. Dit onderzoek dient niet alleen de financiële aspecten in beeld te brengen, maar ook fiscale, juridische, HR-, IT- en andere aspecten. Houd ook in het oog of er nog verplichtingen vastzitten aan datgene dat u koopt en of u met later bijkomende kosten rekening moet houden.

Implementatie

Als u kandidaten op het oog hebt, dan volgt het bepalen van de beste transactiestructuur om uw doelstelling te bereiken. Is het verstandig om een veiling te organiseren voor uw verkoop? Of is het beter om te onderhandelen, met één exclusieve partij of met meer kandidaten? Ook zult u veel aandacht moeten besteden aan HR-vraagstukken, want een groot veranderingsproces vraagt veel van uw medewerkers.

Onafhankelijk advies bij uw transactie

Als onafhankelijke, deskundige partij kan PricewaterhouseCoopers u optimaal assisteren bij uw gehele M&A-proces. We hebben een groot internationaal netwerk en ervaring met M&A-activiteiten bij een aantal grote bank-verzekeraars. Onze specialisten op het gebied van mergers & acquisitions, organisatiestructuren en -veranderingen, investeringen, HR en IT bundelen hun kennis en expertise. Met die van u, want samen kunnen we voor uw situatie de beste strategie bepalen en uw transactie helpen uitvoeren.

Samengevat

Bepaal of mergers & acquisitions de juiste manier is voor het realiseren van uw strategische doelstellingen. Hierna kunt u mogelijke kandidaten identificeren en de meest optimale transactiestructuur kiezen voor het verwezenlijken van uw doel.

Wat kunt u van PricewaterhouseCoopers verwachten?

  • Advies bij uw strategiebepaling
  • Ondersteuning bij het identificeren van mogelijke koop- of verkoopkandidaten
  • Optreden als onafhankelijke partij (u blijft desgewenst tijdens de selectie van kandidaten anoniem)
  • Uitvoering van (vendor) due diligence
  • Advies over de optimale transactiestructuur met inachtneming van wet- en regelgeving
  • Begeleiding bij aantrekking van kapitaal
  • Begeleiding gericht op het minimaliseren van risico’s en optimaliseren van prijs