Pan-Europees pensioenfonds

Welke strategische mogelijkheden hebt u tot de oprichting?

Een pan-Europees pensioenfonds waarbij alle EU-werknemers van een onderneming onder één pensioenregeling vallen is voorlopig nog niet te realiseren. De grootste hindernis vormen de verschillen op het gebied van de sociale zekerheid, het fiscale stelsel en het pensioensysteem tussen de leden van de Europese Unie. Hoe organiseert u als multinational zo optimaal mogelijk uw pensioenregelingen?

Pan-Europees pensioenfonds

Een pan-Europees pensioenfonds waarbij de sociale zekerheids- en arbeidswetgeving van het woonland van de werknemers gelden bij grensoverschrijdende deelneming lijkt aantrekkelijk. U kunt als organisatie een pensioenfonds uit een ander EU-land kiezen of als ondernemingspensioenfonds buitenlandse deelnemers hebben. Omgekeerd kunnen Nederlandse werknemers deelnemen in buitenlandse pensioenfondsen. Omdat bijvoorbeeld in dit laatste geval gewoon de Nederlandse wet van toepassing, zijn de premies fiscaal aftrekbaar in Nederland, net als wanneer het om een Nederlands pensioenfonds zou gaan.

Europese Pensioenfondsen Richtlijn

Zowel organisaties als werknemers zouden profiteren van de eenheid in arbeidsvoorwaardenbeleid, betere risicobeheersing, kostenbesparing en efficiency in de uitvoering van de pensioenregels. Zover is het echter nog niet. Medio januari 2006 is een eerste, belangrijke stap gezet op weg naar een Europese markt voor pensioenfondsen en pensioenregelingen. Nederland nam op die datum de Europese Pensioenfondsen Richtlijn in de wetgeving op. Nog niet alle alle EU-lidstaten hebben dit al doorgevoerd. Verder blijft er nog een verschil in de fiscale behandeling van pensioenen in de EU-lidstaten. Dat wordt door de Richtlijn verder niet veranderd.

Vestigingsland

Voor wat betreft het toezicht op pensioenfondsen is de nationale wetgeving van het vestigingsland van het pensioenfonds van toepassing. Op het eerste gezicht lijkt daar een aantrekkelijke mogelijkheid te liggen voor Nederlandse bedrijven, omdat de toezichtseisen van De Nederlandsche Bank nu immers als streng en kostbaar worden ervaren. Het verplaatsen van de zetel van het Nederlandse pensioenfonds naar een ander land met soepeler toezichtseisen kan dan voordelig zijn. Pensioenfondsen die over de grenzen werken moeten echter wel een dekkingsgraad van tenminste honderd procent aanhouden, alhoewel er nog geen gedetailleerde voorschriften zijn voor de berekening hiervan. Uiteraard moet ook worden overwogen of een minder zware financiering in het belang is van de werknemers en gepensioneerden van dat fonds.

Asset pooling

Al met al blijven er nog veel barrieres om pensioenregelingen op een pan-Europese schaal te behandelen.Wel zijn er belangrijke mogelijkheden op het gebied van het vermogensbeheer van het pensioenkapitaal. Asset pooling is wellicht interessant als u pensioenregelingen heeft in Europese landen die net als Nederland het systeem van kapitaaldekking hebben. Door die pensioenbeleggingen te bundelen kunnen grote financiële en andere voordelen worden behaald. Ook kunnen via asset pooling significante BTW-voordelen worden behaald. Een werkgroep van de Europese Federatie van Pensioenfondsen (EFRP) schat de mogelijke besparing op dertig basispunten per jaar, wat voor de EU neerkomt op zo'n zeven miljard euro per jaar. Ook binnen Nederland kan pooling overigens een aantrekkelijke optie zijn.

Insurance pooling

Naast asset pooling kan ook insurance pooling aantrekkelijk zijn. Daarbij worden de risicoverzekeringen op het gebied van overlijden en arbeidsongeschiktheid via internationale netwerken van verzekeringsmaatschappijen gepooled.

Bundeling van internationale kennis en expertise

PricewaterhouseCoopers kan u ondersteunen bij het zo optimaal mogelijk inrichten van uw pensioenadministratie en pensioenbeleggingen. Onze internationale specialisten op het gebied van pensioenen, beleggingen, fiscaliteit, wet- en regelgeving en de pensioensector bundelen hun kennis en expertise. We hebben veel ervaring met pooling en het opzetten van internationale pensioenfondsen voor expats. Verder zijn we vertegenwoordigd in de working committee van het ministerie van Financiën voor het onderzoeken en promoten van Nederland als ideaal vestigingsland voor asset pooling. Samen met uw inzicht en ervaring kunnen we zorgen voor vernieuwende perspectieven en een effectieve aanpak met minimale risico’s.

Samengevat

Er is een eerste stap gezet naar de mogelijkheid van een pan-Europees pensioenfonds voor meer eenheid in Europese pensioenen. Zolang er nog niet in alle EU-lidstaten een zekere eenheid is op het gebied van sociale zekerheid en fiscalliteit is het belangrijk mogelijkheden te onderzoeken om uw pensioenbeheer te optimaliseren. Bijvoorbeeld via asset pooling en insurance pooling.

Wat kunt u van PricewaterhouseCoopers verwachten?

• Ondersteuning bij de keuze voor een optimale beleggingsstrategie voor pensioenvermogen
• Doorrekenen van de voor- en nadelen van asset en pension pooling voor uw organisatie
• Hulp bij het opzetten van een asset en insurance pool
• Internationaal netwerk
• Specialisme op het gebied van pensioenen, beleggingen, fiscaliteit en de pensioensector
• Ondersteuning bij uw risicobeheersing