Energiehandel

Energiehandel neemt een vlucht, accountingregels (zoals IAS 39, IFRS7) en compliance-aspecten (zoals MiFiD gerelateerd) volgen

Beheersing van de handel in energie, externe verslaggeving en compliance aspecten worden steeds complexer. Het handelsvolume groeit, de regelgeving neemt toe en de energiehandel heeft van nature een hoog risicoprofiel. Hoe zorgt u ervoor dat u ‘in control’ blijft in energy trading?

Marktontwikkelingen energiehandel

De complexiteit van de energiehandel is toegenomen door een aantal marktontwikkelingen. Ten eerste heeft de liberalisering van de energiesector in Europa geleid tot een sterk toegenomen volume van de handel in gas en elektriciteit. Veel van de verhandelde energie wordt niet fysiek geleverd maar al voor levering in geld afgewikkeld. Inmiddels wordt er veel meer energie op deze manier verhandeld dan dat er fysiek geleverd wordt. De markt wordt momenteel verder beïnvloed door de regelgeving op het gebied van CO2-uitstoot en door marktontwikkelingen rondom Liquified Natural Gas (LNG).

Energiehandelsactiviteiten kennen hoog risicoprofiel

Energiehandel heeft van nature een hoog risicoprofiel. Diverse marktrisico’s en operationele risico’s spelen naast een hoog kredietrisico een belangrijke rol. De volatiliteit van markten, de technische beperkingen ten aanzien van transport en opslag van gas en elektra en het onzichtbare karakter van verhandelde producten maken de energiehandelsactiviteiten zeer risicovol. Het belang van een goede beheersing is duidelijk. ‘In control’ zijn begint met een goede organisatiestructuur en -cultuur met de juiste mix van beheersingsmaatregelen, interne en externe rapportage en intern toezicht en controle vanuit interne en externe accountants.

Complexe externe verslaggeving

Complex is ook de externe verslaggeving van energiehandel. Met name voor ondernemingen die onder IFRS hun jaarrekening opstellen geldt dat de verslaggeving van de energiehandelsactiviteiten een onevenredige inspanning vereist. IAS 39, een standaard die van toepassing is op financiële instrumenten, heeft een zeer grote invloed op de verslaggeving en het tot stand komen van de jaarrekening. Vanaf 2007 speelt ook IFRS7 bij het opstellen van jaarrekeningen.

Energiehandel onder financieel toezicht?

De producten en gebruiken van de energiehandel lijken in toenemende mate op de producten en gebruiken in de financiële sector. Ook de huidige markt van elektriciteit, gas en aanverwante producten lijkt sterk op de financiële markten. De financiële toezichthouders in de wereld verleggen de focus dan ook richting de energiemarkten. Dit blijkt in Europa bijvoorbeeld uit de invoering van de Markets in Financial Instruments Directive (MiFID), die specifieke regels stelt voor handelaren in commodityderivaten. MiFID is vanaf eind 2007 van kracht in Europa.

Wat kunt u van PricewaterhouseCoopers verwachten?

PricewaterhouseCoopers kan u ondersteunen bij het onder controle houden van deze complexe wereld. Onze wereldwijd aanwezige gespecialiseerde teams, ook in Nederland, richten zich op energiehandelsactiviteiten en werken samen om kennis en ervaring te delen en specialisten uit te wisselen. Onze energiehandelsspecialisten bieden de volgende diensten:

  • Accountantscontrole van energiehandelsactiviteiten
  • Ondersteuning van interne accountants bij hun controles van energiehandelsactiviteiten
  • Advies over externe verslaggeving onder IFRS en Nederlandse wet- en regelgeving
  • Advies over de opzet en implementatie van administratieve organisatie en interne beheersingsaspecten (ook automatiseringsaspecten)
  • Benchmarking van de opzet van administratieve organisatie en interne beheersingsaspecten van energiehandelsactiviteiten tegen een vooraf gedefinieerde norm of peer group
  • Hulp bij de beoordeling van de mogelijke noodzaak van een AFM-vergunning. Ondersteuning en advisering bij het aanvragen van een vergunning voor energiehandelsactiviteiten
  • In-house cursussen op maat over alle financiële aspecten van energiehandel