아시아 M&A시장에 대한 전망 및 대책
13개 국가의 M&A 관계자들을 대상으로 한 인터뷰조사로 수집된 아시아 M&A시장의 현황 및 전망에 대해 살펴보겠습니다.2008년 리만브라더스 붕괴로 가속화된 글로벌 경제위기에도 불구하고, 아시아지역의 금융시장은 기대이상 높은 수익창출과 동시에 빠른 회복세를 보이는 것으로 나타났습니다.
아시아 각국에서는 초대형은행의 부상, 감독당국에 의한 새로운 규제계획안 마련, 금융위기 후 재발방지를 위한 새로운 자기자본 및 유동성 규제마련 및 역량있는 인재확보 등 비재무적 요소들에 대한 강조하는 전략을 통해 금융시장의 효율성과 경쟁력을 높이는데 주력하고 있습니다.
1997년 IMF위기이후 금융시장의 기본업무에 중점을 두고 기초체력을 다져온 각국의 금융기관들은 2008년 위기 이후 새로운 성장동력으로 M&A시장에 그 비중을 옮겨 가는 현상을 나타내고 있으며, 실제 향후 추진예정된 M&A 거래가 증가한 것으로 나타났습니다. 그러나 자산 건전성에 대한 투명성 부족, 매수자와 매도자의 기대치 차이, 일부 기업들의 불공정 거래 등 M&A에 대한 다양한 문제점도 지적되고 있는 것이 현실입니다. 이러한 문제점에 해결하기 위해 감독당국의 규제도 지속적으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다.
과거의 M&A실적사례에 의하면, 5개 중 3개의 거래가 예상했던 기대효과와 사후결과에 큰 차이를 보이며 실패하는 것으로 알려져 있습니다. 설문참여자 대부분은 M&A의 결정적 성공요인으로서 인적관리를 꼽고 있는데, 예를 들어, M&A의 목적 및 세부사항에 대한 커뮤니케이션부족은 거래당사자 회사의 직원들을 불안하게 만들고, 업무생산성을 떨어뜨릴 수 있으며, 인수자와 피인수자간의 갈등은 인력이탈을 초래하고 그결과 주주와 거래당사자의 이해를 침해하는 결과를 나을 수 있기 때문입니다.
따라서, 인적 자원 관리는 M&A를 성공적으로 이끄는 중요한 요인이라는 점을 유의하고, M&A 후에도 효과적으로 조직을 통합하여 시너지 효과를 창출 할 수 있도록 해야 할 것입니다.
