Sale and purchase agreement - SPA

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In ogni transazione il Contratto di Compravendita di Azioni (Sale and Purchase Agreement o, in breve, SPA) è il risultato della negoziazione condotta tra le parti sia sul prezzo che sulle singole clausole contrattuali. Acquirenti e venditori stanno diventando sempre più esigenti nel cercare di massimizzare il valore che si può ottenere attraverso la negoziazione e l’esecuzione dello SPA.

Il nostro team dedicato (SPA team) consolida tutte le esperienze rilevanti a tal fine (accounting, finanziarie e fiscali) e offre supporto per tali aspetti in tutte le fasi della transazione. Nella fase precedente all’esecuzione della transazione, il team assiste il cliente nell’identificazione e nell’articolazione degli aspetti rilevanti per la definizione del prezzo e dei suoi meccanismi di aggiustamento. Dopo la transazione il team assiste il cliente nelle fasi di completamento ed esecuzione dei meccanismi di aggiustamento previsti dal contratto.


Obiettivi di un'acquisizione
  • State considerando la vendita di un business e volete valutare i potenziali vantaggi derivanti dall’applicazione di diversi meccanismi di aggiustamento o dalla scelta di un meccanismo di prezzo predeterminato (“locked box”)?
  • State vendendo un azienda e volete cautelarvi da possibili riduzioni del valore derivanti dalla definizione del prezzo e o dall’applicazione di meccanismi di aggiustamento del prezzo suggeriti dai potenziali acquirenti?
  • State effettuando un’acquisizione e volete essere sicuri di aver preso in considerazione tutti gli elementi del debito finanziario netto ed i relativi rischi finanziari, sia prevedendo un meccanismo di aggiustamento prezzo che li includa, sia attraverso la negoziazione di appropriate garanzie ed indennizzi contrattuali?
  • La transazione che state effettuando dovrà prevedere un meccanismo di aggiustamento prezzo post esecuzione e volete negoziare un meccanismo a voi favorevole o che minimizzi la possibilità che l’altra parte possa manipolare il meccanismo a proprio vantaggio?

Come possiamo aiutarVi
  • Il nostro team dedicato può assistere voi ed i vostri consulenti nel definire gli aggiustamenti da considerare tra l’Enterprise Value e l’ Equity Value,nonché fornirvi gli argomenti di supporto per affrontare il processo di negoziazione
  • Possiamo supportarvi nella scelta del meccanismo di aggiustamento prezzo o delle garanzie da richiedere in caso di 'locked box'
  • Possiamo assistervi per cercare di mitigare i rischi identificati durante il processo di due diligence.
  • Il nostro team multidisciplinare può supportarvi nella negoziazione di tutti gli aspetti fiscali e contabili da includere nel contratto. Tale supporto includerà commenti: sulle clausole di aggiustamento prezzo, su eventuali garanzie ed attestazioni anche fiscali, e su qualsiasi meccanismo di gestione di eventuali controversie connesse all’aggiustamento prezzo.