Vain harvat yritykset ovat panostaneet rahoitusfunktion resursseihin
PricewaterhouseCoopersin (PwC) tuoreen The PwC Global Treasury Survey 2010: Can the crisis make treasury stronger?* -tutkimuksen mukaan finanssikriisistä on otettava opiksi parhaiden käytäntöjen kehittämiseksi. Finanssikriisi nosti rahoitusriskit jälleen korkealle yritysjohdon ja hallituksen agendalla, mutta useassa yrityksessä ei vielä ole käännetty kriisiä mahdollisuudeksi.
Tutkimuksessa selvitettiin rahoitusjohdon näkemyksiä lähes 600 yrityksessä kautta maailman. Rahoitustoiminnoilla oli selkeä avainrooli yritysten selviämisessä taloustaantuman yli.
Huolenaiheena on kuitenkin edelleen se, että kriisistä ei ole otettu opiksi, sillä yli 80 prosenttia kyselyn kohderyhmästä ilmoitti, että rahoitustoimintoihin käytettävää budjettia ei ole heidän yrityksessään kasvatettu.
- Rahoitusjohdon haasteena on nyt hyödyntää finanssikriisin avaama mahdollisuus lisätä vaikutusvaltaansa yritysten sisällä ja tiivistää kumppanuuttaan liiketoimintayksiköiden kanssa liiketoiminnassa syntyvien rahoitusriskien hallinnan kehittämiseksi, sanoo PwC:n Treasury Assurance -palveluiden johtaja Nina Alaharju.
Finanssikriisi asetti rahoitusjohdon tiukimpaan mahdolliseen testiin, kun se paini rahoitukseen, valuuttakurssien ja hyödykehintojen vaihteluun sekä vastapuoliriskiin liittyvien kriisin vaikutusten kanssa. Lähes 80 prosenttia rahoitusjohdosta uskoo, että heidän avainroolinsa kriisin vaikutusten hallinnassa on tuonut heille aiempaa enemmän huomiota johdon taholta, ja yli 60 prosentin mielestä tämä vahvistaa heidän asemaansa liiketoiminnalle lisäarvoa tuottavana yksikkönä (Kaavio 1).
On selvää, että rahoitusjohto, joka on pystynyt soveltamaan parhaita käytäntöjä – eri osa-alueilla rahoitusriskien hallinnasta pitkäaikaiseen rahoitukseen – selvisi myllerryksestä muita paremmin. Tällaisia parhaita käytäntöjä ovat muun muassa seuraavat:
Likviditeetti:
Monipuolista rahoituslähteitä, hajauta pitkäaikaisen velan erääntymistä, ota käyttöön tehokas kassavirtojen ennustamismenetelmä, joka kattaa pahimmat mahdolliset vaihtoehdot, sekä vahvista käteisen ja käyttöpääoman hallintaa hyödyntääksesi olemassa olevaa likviditeettiä parhaalla mahdollisella tavalla.
Pankkisuhteet:
Suhteista on oltava hyötyä molemmille osapuolille, jotta niihin sitoudutaan. Tämän edellytyksenä on luotettava mittaristo molempien osapuolten lisäarvon mittaamiseksi.
Vastapuoliriski:
Vastapuoli- ja luottoriskin hallinnassa keskeistä on reaaliaikainen riskin seuranta. Informaatio luottohäiriöistä ja rating-muutoksista tulee liian myöhään riskienhallinnan tueksi.
Hyödyke- ja valuuttariskit:
Standardoidut suojaustekniikat eivät toimi irrationaalisilla tai epälikvideillä markkinoilla. Treasuryn ja liiketoiminnan kiinteä yhteistyö liiketoiminnassa syntyvien rahoitusriskien tunnistamiseksi yhdistettynä syvälliseen markkinatuntemukseen ovat keskeisiä optimaalisen suojausstrategian saavuttamiseksi.
Treasury-osastot ovat perinteisesti toimineet pienillä resursseilla. Alaharjun mukaan kriisi osoitti, että tällä voi olla tuhoisat seuraukset ja että tästä on otettava opiksi.
- Nyt kun likviditeettipaineiden ja markkinoiden epävakauden aiheuttamat ongelmat ovat vielä yritysjohdon tuoreessa muistissa, on paras hetki allokoida rahoitustoimintoon riittävästi resursseja sekä päivittää riskienhallintaperiaatteet ja -prosessit, jotta parhaita käytäntöjä pystytään toteuttamaan. Finanssikriisin myötä on mahdollisuus rakentaa liiketoiminnan tueksi ja kumppaniksi entistä vahvempi rahoitustoiminto, hän painottaa.
Lataa koko tutkimusraportti The PwC Global Treasury Survey 2010: Can the crisis make treasury stronger? (pdf 3,0 mb)
*The PwC Global Treasury Survey 2010: Can the crisis make treasury stronger? -raportissa selvitetään, miksi osa rahoitusjohdosta on selvinnyt talouden myllerryksestä paremmin kuin toiset, arvioidaan markkinoiden muutoksen pitkäaikaisia vaikutuksia ja ehdotetaan toimia, joilla rahoitusjohto voi kääntää kriisiin edukseen. Kyselyyn osallistui 585 rahoitusjohdon edustajaa ympäri maailman, joten kysely kattaa mahdollisimman suuren määrän eri aloja ja erikokoisia yrityksiä ja tekee siitä yhden kuvaavimmista tämäntyyppisistä globaaleista kyselyistä viime vuosina.
PricewaterhouseCoopers-ketjuun kuuluvat jäsenyritykset (www.pwc.com) tarjoavat neuvontapalveluja, tilintarkastusta ja verokonsultointia. Ketjun yrityksissä työskentelee yli 163 000 henkilöä 151 maassa. Nimi PricewaterhouseCoopers viittaa PricewaterhouseCoopers International Limited -jäsenyritysten muodostamaan ketjuun, jonka jokainen jäsenyritys on itsenäinen juridinen yhtiö.
