Media-alan yrityskaupat vähenivät Britanniassa IT-kuplan puhkeamisen aikaiselle tasolle

Lehdistötiedote 16.2.2010

  • Fuusioiden ja yritysostojen odotetaan kuitenkin lisääntyvän vuonna 2010

  • Pankit ovat elpymisen kannalta keskeisessä asemassa


Digitaalisesta vallankumouksesta huolimatta media-alan yrityskaupat vähenivät vuonna 2009 Britanniassa alhaisimmalle tasolle sitten IT-kuplan puhkeamisen. PricewaterhouseCoopersin (PwC) raportista selviää, että kauppojen määrä laski 36 prosenttia vuoteen 2008 verrattuna.

Perinteisten media-alan yritysten muuntautuminen, jatkuva velkaantumisasteen lasku ja tasaisesti vahvistuva talous viittaavat kuitenkin fuusioiden ja yritysostojen lisääntymiseen vuonna 2010.

Viime vuonna media-alaa leimasivat kustannusten leikkauksiin ja pääomajärjestelyihin keskittyvät hankkeet, jotka olivat toimitusjohtajien prioriteettilistalla huomattavasti korkeammalla kuin yritysostojen kautta tapahtuva laajentuminen.

Vuonna 2009 Britanniassa tehtiin vain 29 media-alan yrityskauppaa, joiden kokonaisarvo oli 2,7 miljardia euroa. Koko Euroopassa tehtiin viime vuonna yhteensä 90 yrityskauppaa, joiden kokonaisarvo oli 6,3 miljardia euroa. Vuositasolla tämä tarkoittaa 33 prosentin pudotusta kauppojen määrässä ja 63 prosentin pudotusta kauppojen arvossa. Vuonna 2008 tehtiin 135 kauppaa, joiden kokonaisarvo oli 17,1 miljardia euroa.

- Media-alan ostajien olisi voinut odottaa olevan paremmin esillä viime vuonna, kun otetaan huomioon vähäinen kilpailu pääomasijoittajien taholta. Kuitenkin ainoastaan poikkeuksellisen hyvät omaisuuserät olivat myytävissä, ja vain kaikkein epätoivoisimmat myyjät olivat valmiita suostumaan luottokriisihinnoitteluun, joten neuvottelut päätyivät usein umpikujaan. IT-kuplan puhkeamisen aikaista romahdusta seurasi kuitenkin nopea elpyminen sekä kauppojen määrässä että arvossa, joten odotamme asteittaista nousua myös vuonna 2010, sanoo Andy Morgan Iso-Britannian PwC:ltä.

Myöskään Suomessa ei vuonna 2009 tapahtunut merkittäviä media-alan yrityskauppoja.

- Toteutuneet järjestelyt olivat pääsääntöisesti pienehköjä paikallisia järjestelyitä. Lisäksi alalla tehtiin erinäinen määrä erilaisia vähemmistöjärjestelyitä. Eniten julkisuutta sai Alma Media Oyj:n tekemä julkinen ostotarjous Talentum Oyj:n kaikista osakkeista. Ostotarjous ei kuitenkaan johtanut järjestelyn toteutumiseen, ja Alma Media Oyj:n omistusosuus Talentum Oyj:n osakekannasta kasvoi ainoastaan noin 1,5 prosentilla, kertoo partneri Harri Valkonen Suomen PwC:ltä.
 


Ainoa suunta on ylöspäin

Laskusuhdanteen edetessä yritysjärjestelymahdollisuudet ovat kaventuneet huomattavasti. Lisäksi media-alalla vallitseva pessimismi ja rajoitettu luotonanto ovat ehkäisseet alan tärkeimpien toimijoiden konkursseja ja luoneet jälleenrahoitus- ja yritysjärjestelykulttuurin sekä Britanniassa että Euroopassa.

Laajalle levinnyt velkojen uudelleenjärjestely antaakin nyt todennäköisesti pontta fuusio- ja yritysostomarkkinoille.

- Kun yrityskauppojen määrä nousi vuoden 2009 jälkipuoliskolla, ja vuoden lopulla oli vireillä useita isoja kauppoja, varhaiset merkit vuodelle 2010 näyttävät lupaavilta. Koska pankit eivät enää tarjoa jälleenrahoitus- ja yritysjärjestelymahdollisuuksia, odotamme näkevämme enemmän ydintoimintojen ulkopuolisten toimintojen myyntejä ja joidenkin media-alan yritysten kohdalla jopa laajamittaista pilkkomista, jatkaa Morgan.

Alalla tapahtuneiden uudelleenjärjestelyjen vuoksi pankit kuuluvat nyt monen media-alan toimijan taloudelliseen sidosryhmään. Tämän seurauksena pankeilla on iso rooli näiden yritysten tulevaisuuden suunnannäyttäjinä, myös yrityskauppojen osalta.

- On oletettavaa, että media-alan yritysjärjestelyjen määrä tulee kasvamaan myös Suomessa. Muun muassa mainostulojen pienentyessä paine toimialan keskittymiseen ja ylikapasiteetin purkamiseen erityisesti painotoiminnassa kasvaa, sanoo Valkonen.

Lataa Media M&A Insights -raportti (pdf 1,2 mb)

Raporttia käsittelevä video PwC UK:n sivuilla


PricewaterhouseCoopers-ketjuun kuuluvat jäsenyritykset (www.pwc.com) tarjoavat neuvontapalveluja, tilintarkastusta ja verokonsultointia. Ketjun yrityksissä työskentelee yli 163 000 henkilöä 151 maassa. Nimi PricewaterhouseCoopers viittaa PricewaterhouseCoopers International Limited -jäsenyritysten muodostamaan ketjuun, jonka jokainen jäsenyritys on itsenäinen juridinen yhtiö.