Listautumismarkkinat hiipuvat merkittävästi, seuraavan neljänneksen näkymät synkkiä

Lehdistötiedote 10.4.2008

Nykyisen epäsuotuisan markkinatilanteen vuoksi Euroopassa toteutettujen listautumisantien määrä on laskenut jyrkästi, kun niiden määrää vuoden 2008 tammi–maaliskuussa verrataan vuoden 2007 vastaavaan ajankohtaan. Tammi–maaliskuussa Euroopan markkinoilla tehtiin 70 listautumista eli vain hieman yli puolet kuin samaan aikaan vuonna 2007, jolloin listautumisia tehtiin 139. Tämä käy ilmi PricewaterhouseCoopersin (PwC) tuoreimmasta IPO Watch Europe -selvityksestä, jossa mitataan neljännesvuosittain Euroopan keskeisimpiin pörsseihin tehtyjen listautumisten määrää ja arvoa.

Vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä listautumisantien kokonaisarvo oli 1 992 miljoonaa euroa. Määrä oli selvästi pienempi kuin vuotta aiemmin (10 631 miljoonaa euroa) ja yksi heikoimmista tämän vuonna 2002 aloitetun tutkimuksen historiassa. Euroopan ulkopuolisten yritysten osuus listautumisten kokonaisarvosta oli 74 prosenttia; eurooppalaisten yritysten listautumisten arvo oli vain 526 miljoonaa euroa.

Merkittävin listautumisanti tammi–maaliskuussa oli arvoltaan 600 miljoonaa euroa, ja se toteutettiin Liberty International sijoitusyhtiön listautuessa NYSE Euronextiin. Toiseksi suurin listautuja oli sijoitusyhtiö Terra Catalyst Fund, jonka anti tuotti 311 miljoonaa euroa Lontoon pörssin AIM-listalle. Myös tammi–maaliskuun kolmanneksi ja neljänneksi suurimmat listautumisannit tehtiin Lontoon pörssiin, kun sijoitusyhtiö JP Morgan Income & Capital Trust kokosi 189 miljoonaa euroa Main Market listalle ja eteläkorealainen takomoalan yritys Taewoong Co Ltd 184 miljoonaa euroa Professional Securities Market (PSM) listalle. Viideksi suurimman, 178 miljoonan euron arvoisen listautumisannin teki tekniikka- ja rakennuskonserni Kentz Corporation Ltd AIM-listalle.

- Listautumisantien määrä on ollut alkuvuonna pettymys koko Euroopassa ja myös selkeä osoitus pääomamarkkinoiden heikosta tilanteesta. Ensimmäisellä neljänneksellä listautumisia tehdään yleensä keskimääräistä vähemmän, mutta tänä vuonna vähennys on ollut erityisen merkittävä jatkuvien epävarmuustekijöiden vuoksi, toteaa PwC:n Lontoon Capital Markets -ryhmän johtaja Tom Troubridge.

Tammi–maaliskuussa Lontoo oli edelleen listautumisantien päämarkkina Euroopassa. Sen osuus kaikkien Euroopan listautumisantien kokonaisarvosta oli 29 prosenttia eli 1,025 miljoonaa euroa. Markkinoiden epävakaus on kuitenkin vaikuttanut voimakkaasti Lontoon pörssiin, sillä listautumisten kokonaisarvo laski 88 prosenttia verrattuna tammi–maaliskuuhun 2007, jolloin Lontoon pörssiin tehtyjen listautumisten arvo oli 8,526 miljoonaa euroa. Myös AIM-listalle tehtyjen listautumisantien määrä väheni 41:stä 14:ään (1 576 miljoonasta eurosta 613 miljoonaan euroon).

Esimerkiksi finanssi- ja kiinteistöalan listautumisannit vähenivät merkittävästi tammi–maaliskuussa 2008. Finanssialan yritykset tekivät tarkastelujaksolla ainoastaan neljä listautumisantia, kun viime vuoden vastaavalla jaksolla niitä tehtiin 18. Kiinteistöalan yritysten listautumisanteja toteutettiin vain kaksi, kun niitä tammi–maaliskuussa 2007 tehtiin kymmenen.

Myös listautumisantien keskimääräinen tuotto väheni Euroopassa alkuvuonna 2008. Koska suuria listautumisanteja ei tehty, antien tuotto oli vain 34 miljoonaa euroa, kun se vuotta aiemmin oli 91 miljoonaa euroa.

Euroopan markkinat houkuttelivat edelleen Euroopan ulkopuolisia yrityksiä. Kansainväliset yhtiöt tekivät 17 listautumisantia, joiden tuotto oli 1 484 miljoonaa euroa. Vertailukauden luvut olivat 15 antia ja 2 471 miljoonaa euroa.

Lontoon AIM-listalla toteutettiin viisi kansainvälisen yhtiön listautumisantia, joiden tuotto oli 499 miljoonaa euroa. Listautujien joukossa oli muun muassa kolme kiinalaista yhtiötä ja yksi eteläkorealainen yritys. Muita kansainvälisten listautumisantien kohteita olivat Luxemburg ja NYSE Euronext.

NYSE Euronext toteutti tammi–maaliskuussa 17 listautumisantia, joiden tuotto oli 620 miljoonaa euroa. Vertailukaudella anteja oli lukumääräisesti enemmän (25), mutta niiden kokonaistuotto jäi 566 miljoonaan euroon. Alkuvuoden suurin listautumisanti NYSE Euronextissä oli Liberty Internationalin anti, joka tuotti 600 miljoonaa euroa.

Tietoa IPO Watch Europe -selvityksestä

IPO Watch Europe -selvitys kartoittaa neljännesvuoden ajalta kaikki uudet, ensisijaiseen listauspaikkaan tehdyt listaukset, jotka on toteutettu Euroopan keskeisimmillä osakemarkkinoilla ja markkinasegmenteissä (Alankomaiden, Belgian, Espanjan, Irlannin, Ison-Britannian, Italian, Itävallan, Kreikan, Luxemburgin, Norjan, Portugalin, Puolan, Ranskan, Ruotsin, Saksan, Sveitsin ja Tanskan alueilla sijaitsevissa pörsseissä). Selvitykseen sisältyvät nyt myös sijoitusalan yritysten listaukset, ja vuoden 2006 luvut on laskettu uudelleen vertailtavuuden vuoksi. Selvitys ei sisällä markkinoiden liikkeitä saman pörssin sisällä eikä lisäosakeoptioita (green shoe). Tämä selvitys sisältää uudet listaukset listauspäivän mukaan ajalta 1.1.–31.3.2008. Kaikki markkinatiedot on hankittu osakemarkkinoilta, eikä PwC ole niitä tarkistanut.

Aikaisemmat IPO Watch Europe -selvitykset ja vuosikatsaukset