Ennätysmäiset rahavirrat ja useat eri toimijat vilkastuttavat öljy- ja kaasualan yrityskauppoja

Lehdistötiedote 17.4.2007

Ennätysmäiset rahavirrat ovat vilkastuttaneet öljy- ja kaasualan yrityskauppoja huippuvilkasta fuusiovuotta 1998 vastaavalle tasolle. PricewaterhouseCoopersin ensimmäinen vuosittainen analyysi öljy- ja kaasualan fuusioista ja yritysostoista kertoo, että keskimääräisen kaupan arvo tällä alalla nousi 18 % vuonna 2006, mikä nosti fuusioiden ja yritysostojen kokonaisarvon 291 miljardiin Yhdysvaltain dollariin. Tämä on 41 miljardia Yhdysvaltain dollaria eli noin 16 % enemmän kuin edellisvuonna.

Tuore raportti kertoo neljä keskeistä syytä kauppojen vilkkauteen:

• Keskisuuret yhtiöt yhdistyvät nopeammin. Keskisuurten yhtiöiden kaupat muodostivat puolet kauppojen arvon kokonaiskasvusta. Markkinoiden tämän osan yhdistyminen nopeutuu. Vuonna 2006 tapahtui valtava 59 prosentin harppaus ylöspäin keskisuurten yrityskauppojen määrässä ja niiden kokonaisarvo paisui 61 % 36,3 miljardista Yhdysvaltain dollarista (2005) 58,3 miljardiin Yhdysvaltain dollariin (2006).
• Kansallisten öljy-yhtiöiden valta-asema. Venäjän, Kiinan ja Intian kansallisten öljy-yhtiöiden nousu jatkuu. Kahden viimeksi mainitun maan osalta todisteena ovat niiden äskettäin tekemät investoinnit ulkomaille, kun esimerkiksi CNOOC on solminut 5 miljardin Yhdysvaltain dollarin arvoisen kaupan Iranin pohjoisen Parsin alueen kaasukenttien kehittämiseksi. Venäjän kansallisten öljy-yhtiöiden, etenkin Gazpromin liiketoimintamahdollisuuksien selvittäminen ulkomailla liittyy vahvistuneeseen asemaan kotimaan alkujalostusvarallisuuden osalta. Tästä osoituksena on 7,5 miljardin Yhdysvaltain dollarin suuruinen kauppa, jolla yhtiö hankki enemmistön valtavasta Sahalin 2 kaasuhankkeesta.
• Öljypalveluiden noususuhdanne. Maailmanlaajuinen henkilöstö- ja laitepula kiihdyttää palvelusektorin yrityskauppojen vilkastumista. Vuonna 2006 toimialan tällä segmentillä tehtiin ainakin kuusi vähintään miljardin Yhdysvaltain dollarin arvoista kauppaa, kun taas vuonna 2005 kauppoja oli vain kaksi. Palveluyhtiöiden kauppojen kokonaisarvo harppasi 132 prosenttia 5,6 miljardista Yhdysvaltain dollarista (2005) 12 miljardiin Yhdysvaltain dollariin (2006).
• Yksityisen pääoman tavoittelu. Yksityiset pääomasijoittajat, yrityskauppoja lainarahalla tekevät rahastot ja riskirahastot ovat alkaneet siirtyä merkittällä tavalla öljy- ja kaasualalle suurine investointivaroineen nousevien hintojen ajanjakson tarjoamien mahdollisuuksien innostamina.

Yksityisten pääomasijoittajien nousu ja yhdistymisten lisääntyminen keskisuurten energiamarkkinoiden huipulla luonnehtivat vuoden 2006 huippukauppoja. Kinder Morganin johdon ja yksityisten pääomasijoittajien lunastamat osakkeet sekä Statoilin toteuttama Norsk Hydron öljy- ja kaasutoimintojen osto todistivat molemmat 32 miljardin Yhdysvaltain dollarin avulla, että nämä kaksi voimaa vallitsevat yrityskaupoissa.

Rick Roberge, PricewaterhouseCoopersin Yhdysvaltain energiakauppapalvelujen johtaja totesi:

”Yrityskauppatoiminta on nyt laaja-alaisempaa. Tulevina aikoina näemme todennäköisesti öljy- ja kaasualan yrityskauppojen jatkuvan vilkkaasti. Varantojen korvaamiseen kohdistuu edelleen painetta ja yhdistymisten rakenteelliset perussyyt pätevät edelleen. On selvää, että yhdistymisillä on pitkä tie edessään markkinoiden itsenäisellä ja keskisuurella sektorilla etenkin Pohjois-Amerikassa. Samaan aikaan kansalliset öljy-yhtiöt ja yksityiset pääomasijoittajat toimivat keskeisinä yrityskauppojen vilkkautta kiihdyttävinä tekijöinä markkinoiden keski- ja huippusektorilla.”

Vauhtia saadaan jatkossakin öljy- ja kaasualan palvelusektorilta, joka näyttää jääneen nousujohteiseksi. Öljypalveluyhtiöt ovat saaneet äskettäin huomattavia tuottoja ja kokeneet osakkeiden hinnannousun, joten yhdistymisten voidaan odottaa jatkuvan, kun nämä yhtiöt tavoittelevat edelleen kasvua yritysostojen kautta.

O&G Deals -raportti on ladattavissa osoitteesta www.pwc.com/ogdeals


PricewaterhouseCoopers tarjoaa tilintarkastusta, verokonsultointia ja neuvontapalveluita yli 140 000 hengen voimin 149 maassa. Suomessa palveluksessamme työskentelee yli 650 henkeä 11 paikkakunnalla. Nimi PricewaterhouseCoopers viittaa maailmanlaajuisen PricewaterhouseCoopers-organisaation jäsenyrityksiin, joista jokainen on itsenäinen juridinen yhtiönsä.