Yrityksen tai liiketoiminnan osto ja myynti

Yritysostajalle kohteen hinta on yksi tärkeimmistä kysymyksistä. Vähintään yhtä tärkeä kysymys on: ”Minkä arvoinen kohde minulle on tai paljonko minulla on varaa siitä maksaa?” Hinta on ostajan ja myyjän välisten neuvotteluiden tulos, kun arvo vastaavasti on ostajan näkemys kohteesta omassa hallussaan. Ilman tätä näkemystä ei ole mahdollista saavuttaa itselleen edullista neuvottelutulosta eli hintaa.

PwC avustaa kohteen arvonmäärityksessä ja kaupan tuloksena muodostuvan kokonaisuuden arvioinnissa mukaan lukien synergiat, kaupan rakenne ja sen vaikutukset ostajan tunnuslukuihin. Lisäksi avustamme kauppahintaa koskevan neuvottelustrategian valmistelussa ja neuvotteluiden läpiviennissä.

IFRS-raportoinnin piirissä olevia yhtiöitä avustamme myös hankintataselaskelmien laatimisessa sekä goodwill-strategian suunnittelussa. Myyjän on arvioitava samoja näkökohtia omasta näkökulmastaan ja neuvotteluasemastaan lähtien.

Yritysjärjestelyissä on tyypillisesti mukana useita eri intressiryhmiä, jotka ajavat hankkeessa omaa etuaan, tai joiden etujen turvaaminen on järjestelyn edellytyksenä. Yleensä yritysjärjestelyn taustalla on tavoite omistuksen arvon kehittämisestä. Mikäli lähtökohtana on jokin muu syy, halutaan järjestely toteuttaa mahdollisimman vähäisin arvonmenetyksin. Kummassakin tapauksessa yritysjärjestely on pitkälle arvolähtöinen hanke.

Yritysjärjestelyissä PwC:n asiantuntijat toimivat useissa eri rooleissa. Hyvän hallintotavan edellyttämät Fairness Opinion- ja arvonmäärityslausunnot osoitamme yhtiön osakkeenomistajille tai hallitukselle. Arvonmäärityslausuntomme laaditaan usein myös verotusta varten, koska esimerkiksi yrityksen sisäisissä järjestelyissä edellytetään kauppahinnan vastaavan käypää arvoa. Lainsäädäntö edellyttää apporttiluovutuksen yhteydessä lausuntoa apportin arvosta.

Lisäksi arvioimme kauppahintaan ja arvoon heijastuvat vaikutukset, jotka lähes poikkeuksetta yritysjärjestelyihin liittyvillä rahoitusinstrumentteilla, maksumekanismeilla tai taseen ulkopuolisilla erillä on.