En la actualidad, las Fusiones y Adquisiciones (M&A) juegan un papel importante en la expansión de los negocios y se encuentran entre las actividades corporativas indispensables de los negocios actuales. Sin embargo, no todas son exitosas debido a fallas en las diferentes fases de la gestión.
Al momento de adquirir una empresa, ¿considera que existirá la tendencia en la alza de sus utilidades? No necesariamente. En la adquisición de un negocio se necesita ver la película completa.
Algunas de las preguntas que también un comprador o inversionista de un negocio debe plantearse son las siguientes:
- ¿Qué hay detrás de las cifras reportadas por la empresa a adquirir?
- ¿Cuál es la información financiera en la que se basan los supuestos y precio de la transacción?
- ¿Las utilidades, son sostenibles y de calidad?
- ¿Cuáles son los riesgos operativos para las sinergias buscadas en la transacción?
- ¿Cómo logro una integración con el valor estratégico y financiero previsto?
- ¿Realmente se está comprando lo que se desea?
Las respuestas a las preguntas anteriores aportan los elementos fundamentales que permiten obtener un espectro general en el proceso de decisión de una fusión y/o adquisición y, posteriormente, la implementación de la integración de los dos negocios.
En PwC, a través de nuestra práctica de Transaction Services, asesoramos a las empresas en sus procesos de fusiones y adquisiciones; antes, durante y después de la transacción. Hemos participado en más de 200 transacciones en diversas industrias: farmacéuticas, bebidas y alimentos, automotriz, minería, educación, turismo, salud, construcción, detallistas, productos de consumo, sector financiero, servicios, etc. Con esta vasta experiencia hemos aprendido que no existen recetas y que cada transacción, adquisición, fusión o venta, es diferente y por lo tanto se debe tratar como tal.
Servicios que PwC le ofrece:
Enfocados a compañías compradoras
A través de un “due diligence” financiero, contable, fiscal, legal y operativo (organización, recursos humanos, procesos y sistemas), a evaluar las empresas objetivo a adquirir, mejorar la gestión de M&A e identificar aspectos de integración del negocio adquirido. Nuestro enfoque ayuda a entender los generadores de efectivo de una compañía y a evaluar su desempeño considerando métricas no financieras. Asimismo, ayuda a identificar los riesgos, “deal breakers” y detectar oportunidades para lograr el cierre de una transacción exitosa para obtener elementos adicionales orientados a realizar una mejor negociación. Adicionalmente, existe la opción de un “total due diligence” el cual integra todos los diferentes tipos de “due diligence” anteriormente mencionados.
Enfocados a compañías vendedoras
En la venta de una empresa, división o unidad de negocios, es frecuente que la compañía vendedora ignore aspectos que son críticos para la compradora. A través de un “due diligence” de venta, le ayudamos a generar valor mediante la identificación de debilidades o riesgos antes de que el comprador los ubique, proponiendo soluciones para mitigarlos. Asimismo, le apoyamos en la cuantificación de temas relacionados con la transición del negocio, la identificación de activos y pasivos (carve-out), la coordinación del cuarto de información (data room), así como en la preparación del contrato de venta.
Servicios de transacción
Permiten a las compañías asegurarse que los complejos y sofisticados acuerdos y contratos sean óptimos y eficientes desde un punto de vista fiscal, legal y financiero y que además estén dentro de las leyes y marcos regulatorios.
Servicios de transición acelerada
La materialización de los generadores de valor, “value drivers”, que motivaron la transacción, requiere de una debida administración del proceso de integración. Facilitamos la preparación para el "Día Uno", el logro de sinergias y la maximización del retorno de la transacción que se preveía durante la etapa de evaluación, administrando la implementación del proceso”post deal”.
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