31. mai 2005 er siste frist for rapportering av første kvartal 2005 for børsnoterte selskaper – den første offisielle rapportering i Norge som skal skje etter internasjonale regnskapsprinsipper (IFRS). Omarbeidede resultat- og balansetall for 2004, samt for 1. kvartal 2004, må da være på plass. Mange selskaper har fortsatt mye gjenstående arbeid før effektene av overgangen til IFRS er klarlagt.
For å sette press på de børsnoterte selskapene, og for å bidra til at kapitalmarkedet skal få nødvendig informasjon knyttet til konverteringen til IFRS, har Oslo Børs gjennom to børssirkulærer anbefalt at de børsnoterte selskapene må informere om status på konverteringsarbeidet. Begge børssirkulærene er basert på anbefaling fra CESR (Commission of European Securities Regulators).
Det første sirkulæret, nr. 1/2004 Anbefaling for tillegginformasjon vedrørende overgang til IAS/IFRS, ble utgitt i slutten av januar 2004. I sirkulæret vises det til at CESR har identifisert fire naturlige milepæler for rapportering knyttet til overgangen til IFRS. De fire milepælene er årsregnskapene for 2003, 2004 og 2005, og delårsrapporteringen i 2005. Det åpnes for at andre kommunikasjonsmidler og -tidspunkter kan vurderes av selskapene.
PwC undersøkelser
En PwC-undersøkelse av årsregnskapene til de børsnoterte selskapene for 2003 (blant annet omtalt i Mentor september 2004) viste at nesten hvert tredje selskap på Oslo Børs overhodet ikke hadde beskrevet overgangen til IFRS, og at det også for øvrig ble gitt lite informasjon om IFRS. En europeisk PwC-undersøkelse viser mye av det samme bildet. Blant annet hadde bare omtrent halvparten av de undersøkte selskapene identifisert og kommunisert de viktigste forskjellene mellom IFRS og lokale regnskapsregler. Gjengangere blant forskjellene var pensjon og ansatteytelser, aksjebasert avlønning, finansielle instrumenter og virksomhetsoverdragelser (business combinations).
Oppdatert anbefaling fra Oslo Børs
I juli 2004 fulgte Oslo Børs opp CESR-anbefalingen og PwC-undersøkelsen i et nytt sirkulære - Oppfølging av anbefaling for tilleggsinformasjon vedrørende overgang til IAS/IFRS (sirkulære nr. 6/2004).
Oslo Børs har nå erfart at mange av de noterte selskapene ikke, eller i liten grad, har fulgt opp anbefalingen i forhold til informasjon i tilknytning til 2003 årsregnskapet. Revisjonsselskapet PricewaterhouseCoopers har gjennomført en undersøkelse av de noterte selskapenes etterlevelse av børsens anbefaling i sirkulære nr 1/2004, og deres konklusjon er også at en betydelig andel av de noterte selskapene ikke, eller kun i liten grad, gir informasjon om overgangen til IAS/IFRS.
Oslo Børs finner at den lave oppfølgingen av CESRs anbefaling er bekymringsfull. Finansiell rapportering representerer en av de viktigste informasjonskildene ved prising av et selskaps aksje. Med den omfattende endringen i regnskapsreglene og den mulige effekten dette kan ha på markedet vil det være nødvendig med kommunikasjon til investor. Investorer og analytikere vil i perioden rundt overgangen ha behov for å være informert om de virkelige effektene og valgene som gjøres i overgangsfasen. I overgangsperioden vil regnskapsinformasjon bli analysert i lys av at fremtidig informasjon vil basere seg på andre regnskapsregler, og det vil dermed være nødvendig med tilleggsinformasjon i forhold til regnskaper presentert under gjeldende regler.
Børsnoterte selskaper er underlagt informasjonsplikt om alle forhold som kan antas å være av betydning for kursen på selskapets aksjer. Overgangen til IAS/IFRS kan gi effekter for selskapets resultat og stilling, og kan dermed være av betydning for markedet.
…….
Markedet har behov for å ha en tydelig og kvalifisert forståelse av virkningene ved overgangen til rapportering etter IFRS, og CESR-anbefalingen angir derfor også at en vesentlig kvantifisert informasjon kommuniseres før rapportering etter IAS/IFRS begynner.
Det er verdt å merke seg at Oslo Børs også minner om informasjonsplikten. I den grad opplysninger knyttet til overgangen til IFRS forventes å ha en ikke uvesentlig betydning for kursen på selskapets aksjer, er selskapet forpliktet til umiddelbart å gi slike opplysninger til markedet. Når åpningsbalansen er etablert og tilstrekkelig kvalitetssikret, må det enkelte selskap vurdere betydningen av overgangen til IFRS opp mot reglene for informasjonsplikt. I forlengelsen av dette, er det også verdt å minne om innsidebestemmelsene som gjelder for handel med børsnoterte verdipapirer. Det kan, ut fra den begrensede informasjon som tilsynelatende er tilflytt markedet, ikke legges til grunn at markedet har den nødvendige informasjon eller kunnskap for å vurdere konsekvensene av overgangen.
Oslo Børs sier videre at de selskapene som ikke har kommunisert informasjon om overgangen til IFRS til markedet, må gjøre dette, enten i egne børsmeldinger eller ved de kommende kvartalsrapportene. Det presiseres videre at rapportering etter IAS/IFRS vil starte ved delårsrapporten for første kvartal 2005. Informasjon om overgangen må skje før denne delårsrapporten offentliggjøres.
Vi har ikke gjennomført noen systematisk undersøkelse av kvartalsrapporteringen i 2004, men vårt generelle inntrykk er at det ikke er gitt særlig mer informasjon om IFRS i disse rapporteringene enn i årsregnskapet for 2003. De fleste selskapene på Oslo Børs må dermed gi kvantifisert informasjon om overgangen til IFRS enten i forbindelse med delårsrapporten for fjerde kvartal, i en egen børsmelding til markedet eller i årsregnskapet for 2004. Hvis årsregnskapet for 2004 skal brukes til å gi denne informasjon, må den være offentliggjort før selskapet rapporterer tall for første kvartal 2005. Den kvantifiserte effekten det vises til er effekten på åpningsbalansen 1. januar 2004. For en del selskaper kan det være hensiktsmessig å invitere investorer og analytikere til en nærmere presentasjon om overgangen til IFRS. I en slik presentasjon kan selskapet redegjøre for virkningene av overgangen, forklare og eventuelt begrunne valg av regnskapsprinsipper, og la de fremmøtte få anledning til å stille spørsmål om betydningen av IFRS for det enkelte selskap.
Nærmere om avstemmingskrav etter IFRS
I forbindelse med delårsrapportering for første kvartal 2005 og ved avleggelse av årsregnskapet for 2005, som er det første året med IFRS, kreves det en avstemming mellom egenkapitalen etter norske regnskapsregler og etter IFRS, både pr. 1. januar 2004 (transition date) og pr. 31. desember 2004. I tillegg skal det vises en avstemming av resultatregnskapet og kontantstrømsoppstillingen for 2004 mellom de to regelverkene (dette er nærmere beskrevet i IFRS 1 First Time Adoption of International Financial Reporting Standards).
For delårsrapporteringen i 2005 krever IFRS 1 også en avstemming av egenkapitalen per kvartalsavslutning samt en avstemming av resultat, akkumulert resultat og kontantstrømoppstilling for perioden.
Det er ikke krav om å gjenta avstemmingen av egenkapital 1. januar og 31. desember 2004, samt resultat for 2004 i delårsrapportene for andre, tredje og fjerde kvartal 2005. Likevel vil det nok oppfattes som nyttig for regnskapsbrukerne om denne informasjonen blir gjentatt gjennom delårsrapporteringen i 2005.
For eksempler på slike avstemminger vises det til Implementation Guidance: IFRS 1, samt PwC-publikasjonen ”Adopting IFRS – A step-by-step illustration of the transition to IFRS” (juni 2004). Ta gjerne kontakt med oss hvis du ikke har mottatt publikasjonen.
Oppsummering
Investorer, analytikere og andre kapitalmarkedsaktører har så langt fått lite konkret og kvantitativ informasjon om betydningen for det enkelte selskap av at regnskapene fra og med 2005 skal avlegges etter IFRS. Det er viktig at markedet får mer og kvantifisert informasjon om effektene av IFRS implementeringen før den første offisielle rapporteringen etter IFRS skjer gjennom delårsrapporten for første kvartal 2005.
Søk i publikasjoner
